Diy 證券管理
交換換了資金(ETFs) 增長。投資者選擇低年度費用和市場回歸高年度費用和被許諾的表現。
總ETF 流入快速地增長比共同基金流入。在2004 年ETF 流入增長從$42.5 十億在2000 年到$54.4 十億中。相反, 在2004 年共同基金流入下跌從$309.4 十億在2000 年到$180.3 十億中。標準& Poors 保管收條信任(間諜) 是最大和最舊的ETF 。從□一筆資金間諜開始了在1993 在2004 年ETFs 的數字增長到150 。
ETFs 成長由投資者促進尋找市場表現。大約20% 常規共同基金摔打市場。難題在將來是哪筆資金將贏取, 。ETFs, 另一方面, 有匹配他們部下的索引表現一個合理地好紀錄。例如, 2004 年, 間諜價值生長了10.92% 並且部下的S&P 500 索引的價值增長在10.88% 。常規共同基金的諾言是, 它將實現優越結果。ETF 的諾言是, 它將匹配它部下的索引表現。
費用為ETFs 是較少比對於常規共同基金。共同基金的更高的費用的一個基本的原因是, 讚成比技術員察覺有能力在優越結果上昂貴的被支付複製索引的藏品。ETFs 是被動投資, 不要求讚成的活躍管理。投資者移動金錢從共同基金向ETFs 被許諾的表現和高費用用市場回歸和低年度費用交換。ETFs 一般有支出比率在1 以下。間諜的支出比率是12. 支出比率是財產的百分之由費年年消耗。
投資者黏附與共同基金有兩三件事去為他們。艾略特・Spitzer 使用了檢察長他的紐約州辦公室對scare/shame 共同基金入介意受託責任對他們的投資者。ETFs 成長迫使共同基金減少他們的費用和介紹ETFs 仿造共同基金。投資者黏附與共同基金也許受益於ETFs 成長。但是, 共同基金也許有一困難時期交付。緩慢的增長或實際decline 在資金大小將使它難使他們的費用降低足夠到保留投資者愉快。更多投資者背叛少數左邊分享費用。
ETFs 貿易像儲蓄資產。他們可能被買和被賣每當市場是開放。他們可能短缺, 購買在邊際, 和optioned 。多數經紀充電一個委員會為每購買和賣交易。這可能是一個問題為小投資者建立一份股份單以月度貢獻。有至少收取年費而不是每貿易委員會的一經紀。
ETFs 是被動的。他們只換當變動做對部下的索引的構成。少量貿易意味較少稅後果。共同基金經常有可徵稅的資本收益, 有時在幾年當資金declined 按價值(出售優勝者和舉行失敗者) 。
20% 共同基金摔打市場是前提。它假設倍增幾年和市場被定義作為S&P 500 。兆歐Richards 文字為美聯社報告了那在2004 年:
- S&P500 bested 61.6% 活躍地被處理的大蓋帽資金。
- S&P400 bested 61.8% 活躍地被處理的中間蓋帽資金。
- S&P600 bested 85% 活躍地被處理的小蓋帽資金。
2004 年共同基金的可能性被摔打市場是降低。當然, 相對表現改變每年。相對表現, 激活對被動管理, 改變。相對表現, 個體活躍地處理了資金, 改變。
最佳的ETFs 戰略為小, 開始, 繁忙的投資者是' 買和拿著' 間諜。如果您是更大, 老練的, 或有時間在您的手您能嘗試一個更加活躍的戰略。戰略摔打S&P500 在的過去三年期間是舉行相等的相當數量五大被多樣化的ETFs 和重新平衡週刊。這個戰略是在一些方面正義的' 市場的' 我們的定義擴展在S&P500 之外。這個戰略因為開始3 年前摔打了S&P500 剛好超過1% 按年計算。這小獲取手段重新平衡週刊是只可實行的當它是沒有貿易的費用。一個更加進取的戰略是監測50 ETFs 和舉行oversold, 重新平衡週刊。這個戰略因為開始2/27/04 有敲打S&P500 根據16% 。
記住。ETFs 的大眾化是在上升。他們換像股票。他們有更低的年度費用比共同基金。他們的宗旨將仿造索引的表現。他們不摔打或丟失對市場, 他們是市場。這通常是最佳為低維護, ' 購買和舉行' 投資者一樣寬廣地定義市場儘可能。
Lyle Wilkinson, 投資者, 貿易商, 作者, 個體學會對自已的工商管理碩士幫助指揮他們的股票組合。書, e 書, 力圖指示"DIY 證券管理" http://www.diyportfoliomanagement.com lyle@diyportfoliomanagement.com
文章來源: Messaggiamo.Com
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