Strategická akvizícia stratégie pre malé podniky
Rastu prostredníctvom akvizícií by nemali byť považované za možnosť vyhradené iba pre veľké firmy, alebo verejné. Malé a stredné-veľkosť podnikov, ktoré rozhodnú pestovať tým, že získa ďalšie spoločnosti, skôr než pestovanie jeden nový zákazníka v čase, môže získať výhody, na zvýšenie tržieb a profits.Timing je Právo - dva elementy sa spojili, aby rast prostredníctvom akvizícií atraktívnou možnosťou pre malé a stredné trh companies.Demographics - zrenia generácie baby-boomu, mnohí z nich vlastní svoj vlastný podnik, zvýši počet vlastníkov ochotný zvážiť predaj na historické high.Financing - Peniaze k dispozícii na financovanie malých a stredných trhu akvizíciami. Banky a non-tradičné úverov sa agresívne sleduje získanie pôžičky na úrovni sme nevideli za dvadsať rokov. Hotovosti musí konať, je v všetkých dôb low.Profit Pays účty ziskov a hodnoty sú dva hlavné finančné súčasti každého podnikania. Zisky sú zásadné, a preto na každý podnikateľ prednej horák. Hodnoty, na druhej strane, je nepolapiteľný a nehmotného problém. Na rozdiel od spoločnosti prezidentov Verejný, ktorých účinnosť sa meria denne vo svojej pevnej ceny akcie, súkromného a rodinného podniku prezidentov nemusia sa teda na jeho hodnoty spoločnosti ako ich akcionárov, pokiaľ existujú, sa zvyčajne zameriavajú na opatrenia zisk only.Value veľkosť PileShareholders spoločností Verejné merať ich bohatstva (alebo veľkosť ich pilotmi) s použitím hodnoty akcií sa zisk na zdieľať. Úspešní riaditelia firiem, teda vypracovať strategické plány pre rast a zisk, ktoré maximalizujú akcionárskej hodnoty. Fúzie a akvizície je základným prvkom väčšiny strategických plánov rast zisku a hodnoty súčasne. Čo bude nasledovať, je prehľad o verejných stratégií spoločnosti rast zisku a hodnoty prostredníctvom akvizícií a ako sa prispôsobiť tieto stratégie pre súkromné a rodinné podniky. Aj keď táto téma sa môže zdať technický a zložitý, že je to naozaj základné a straightforward.An Prehľad Pridanie zárobku alebo zisku je samo-vysvetľujúci. Budeme sa preto zameria predovšetkým na hodnote zložka rastu prostredníctvom acquisitions.We vedieť, verejné spoločnosti Cena / Zisk Ratio opatrenia sumy sú investori ochotní zaplatiť za $ 1 zisku spoločnosti, a to P / E pomere 15 pre i-run spoločnosť nie je nič neobvyklé. V dôsledku toho Spoločnosť BIG s 100 miliónmi dolárov a zisk P / E Ratio 15 má hodnotu 1,5 miliardy dolárov. Vieme tiež, súkromná firma P / E Pomery sú oveľa nižšie ako u verejnej Companies.Strategy # 1 - Získať spoločnosti s menším P / E ratio, ako yoursExample: Transakcia - Spoločnosť BIG s P / E pomere 15. získava spoločnosti menšie a platia 10-ti násobok zisku (P / E ratio = 10). MENŠÍ spoločnosti je 10 miliónov dolár zárobok sa pridávajú k tým firmy BIG. Zvýšenie hodnoty Výpočet - MENŠIEHO zárobky sú teraz stojí 15X namiesto 10-ti násobok zisku vedie k okamžitému zvýšeniu hodnoty 5X zárobku alebo 50.000.000 dolárov (5 krát 10.000.000dolar) nad hodnotu zaplatenej spoločnosťou BIG.Strategy # 2 - Znížiť náklady vďaka úsporám z scaleThe obrazu dostane ešte lepšie, keby odstránenie duplicity a ďalších úspor z rozsahu bude MENŠÍ spoločnosti je zníženie nákladov. Každý dolár zníženie nákladov premieta do hodnoty 15 dolárov (P / E Ratio 15 X $ 1). Zvýšenie hodnoty Výpočet - BIG Spoločnosť je schopná eliminovať 1 milión dolárov zbytočné náklady - $ 1,000,000 X 15 = 15 miliónov dolárov, dolár zvýšenie value.Strategy # 3 - Získať podľa planBIGs strategické akvizície spoločnosti s cieľom získať určité výhody, ako sú: vlastné výrobky, technológie, distribučné kanály alebo talent základňu napríklad môže mať za následok lepší výhľad pre firmy BIG. Vzhľadom k tomu, P / E ratio zvyčajne odráža očakávania budúcich ziskov, strategické akvizície často produkuje P / E ratio nárast. V tomto príklade firmy BIG je P / E ratio zvýši o dolár od 15X až 16 násobok zisku po akvizícii bola announced.Increases vo výpočte hodnoty - Every miesto zvýšenie P spoločnosti BIG jeho / E ratio rovná sa 111 miliónmi dolárov z pridanej hodnoty (pôvodný 100 miliónov dolárov zisku plus navyše 10 miliónov dolárov plus 1 milión dolárov na zníženie nákladov krát 1) Menší je. Výpočet zvýšenie hodnoty pre akcionárov: Vo vyššie uvedenom príklade, spoločnosť BIG akvizíciu spoločnosti MENŠIEHO nielen zvýšil zisk o 10 miliónov dolárov, ale zvýšenie hodnoty spoločnosti BIG follows.Increased ako hodnota 10 miliónov dolárov zisku 50.000.000 dolárov výdavkov Znížená MENŠIEHO je o 1 milión dolárov 15000000 Zvýšenie P BIG jeho / E Ratio 15 - 16 111000000 Celkom zvýšenie veľkosti o PILE (VALUE) +176.000.000 dolár To CEO urobil druhu dohodu, ktorá umožňuje akcionárom radosť. Nie je divu, že je toľko M & A aktivity na trhu. Dobre koncipovaný akvizície by mala produkovať úžasné výsledky. Táto dynamika nie je určený výlučne pre verejné Spoločnosti. Súkromné a rodinné podniky môže a mal by využiť možnosti, ktoré ponúka rast prostredníctvom akvizícií. Teraz sa tieto princípy pre menšie firmy a analyzovať výsledky. Hodnota stavebné stratégie pre malé a stredné firmy na trhu Súkromné firmy môžu používať rovnaké tri stratégie použité vo vyššie uvedenom príklade verejnej spoločnosti vzhľadom pochopenie niekoľkých základných princípov. Všeobecné Princípy: Finančná Malé podniky všeobecne malý P / E pomer. P / E pomer zvýši, pretože spoločnosti rast a rozvíjať sa štruktúrou. P / E pomer zvýšiť v závislosti na vlastníkovi pokles. Dva hlavné princípy oceňovania Hodnota determinanty sú: Vnímanie rizika andExpectation budúceho zisku firmy sa v podstate zhodné zárobky, preto môže mať veľmi rozdielne hodnoty "Round Ball" Princíp - nefinančných Nikto z nás nie je rovnako nadaný vo všetkých smeroch. Nie sme okrúhleho lopty, futbalové alebo Frisbees možná, ale nikto nemôže "robiť všetko" dobre. Silné a slabé stránky spoločnosti, teda spravidla odrážajú tieto svojho majiteľa. Ozbrojené sa základné vedomosti o základné pravidlá, môžeme začať formulovať strategický plán pre rast a vytvárať bohatstvo prostredníctvom akvizícií. Tabuľka sumarizuje P / E pomer, úroveň príjmov, ziskov a definície štýl riadenia podľa veľkosti firmy. Môžeme použiť tabuľky ako odkaz ako vyvíjame plan.Table AP / E Ratio Zvyčajná výška zárobku a definície zárobku Typ Management Wall Street 15X na OMG * zvyčajne meria v mil Definícia Zisk: Po Daňové * Oh My GodProfessional konania s mnohými úrovniach zodpovednosti. - Management si kladie za cieľ maximalizovať zisk a hodnotu uspokojiť požiadavky akcionárov. Blízky Trhu 3 až 15X 500,000 dolárov na malé milióny Definícia Zisk: pred / po zdanení a rôzne EBITs ak spoločnosť predstavuje jedinečnú príležitosť, (vlastný výrobok, technológie, distribučné kanály, talent základne atď), všetky peniaze, vysoký viac Wall Street cena je nedosiahnuteľná. V opačnom prípade, dynamika našiel pri predaji Horné Main Street platí. Segmentácia zodpovednosťou a riadiace štruktúry dobre definované. Vlastník môže alebo nemusí byť zapojené do operácie vo významnej miere. Horné Main Street 3 7X Viac ako 100.000 dolárov, ale menej ako 500.000 dolárov Definícia Zisk: ~ Upravený EBIT zisk pred odpočítaním úrokov, daní plus Odpisy a opravné položky (menší plat zodpovedajúci Manager) Vlastník stále hlavným prvkom úspechu firmy. Úrovne zodpovednosti a riadiace štruktúry sa vyvíjajú. Main Street 1 až 4X Typicky 100K, viac či menej Definícia Zisk: Voliteľné Zisk - Dolár k dispozícii: nové majiteľa odškodnenie, akvizície dlhovú službu, skutočné opotrebenie rezervy a návratnosť investovaného kapitálu. Vlastník má zásadný význam pre operácií. "Nosia všetky klobúky" - malý k žiadnemu konania depth.Develop váš plán plán by mal začať s pravdivé zhodnotenie vašej spoločnosti silných a slabých stránkach a príležitostiach vášho podnikania a odvetvia predstavujú. Obrázok krivkou predstavujúca vašej spoločnosti silu a slabiny. Vrchol krivky reprezentuje to, čo sa dostal ste, kde ste. Vonkajšie extrémy predstavujú oblasti príležitostí. Tvoj Ideálne by mala byť akvizície podniku, ktorého krivka je inverzie Vy a akvizície, obe spoločnosti úžitok. Príklad: Váš oblasti sily sú: kvalita prevedenia, v čase dodania, dobrý manažment withExcellent systémov a kontrol plus, lojálnych zákazníkov. Oblasti príležitostí sú: Potrebujete kvalitné predajné sily, ďalšie možnosti po withCompetent personál andAccess nových zákazníkov. Predpokladajme, že pre túto Napríklad, že vlastníte spoločnosť tlač s ročnými tržbami vo výške 10 miliónov dolárov. Vaša špecialitou je vysokorýchlostné čiernobiela 81 / 2 x 11 s niekoľkými priamych farieb. Vyrábate príručky a formy poskytovania služby správy pre počítačový priemysel a ďalšie však budete slúžiť prevažne high-tech spoločností. Vám vytvorí plán na získanie menšej tlačiareň s kvalitné predajné a pracovnej sily slúži úplne iný zákazník základňu. Ste sa rozhodli Spoločnosť by mala farbu a grafického dizajnu možnosti vašej firme chýba, a spoločnosť by mala predstavovať príležitosť pre zlepšenie prostredníctvom rekonštruované systémy, kontroly a silnejšie management. Definovať a ďalšie on-line vyhľadávanie a iných počítačových databáz, aby nájdenie svojho nadobudnutie jednoduchšie ako kedykoľvek predtým. Ďalšie kritériá vyhľadávania zvyčajne zahŕňa: Geografické areaNumber z predaja alebo employeesAnnual revenuesSpecific SIC # pre soughtSingle typu podnikania alebo viac lokalít Akonáhle je váš zoznam možných akvizícií je dokončený zábava časť mailing, volanie, návštevy a cestovanie, vyjednávanie a nakoniec dokončenie transakcie môže začať. Môžete sa pokúsiť robiť prácu sami, alebo sa môžete zapojiť profesionálni sprostredkovatelia pôsobiť ako svojho domu v M & oddelení. Transakcie a Benefit Mal ste váš podnik oceňujú pred nadobudnutím a určuje hodnotu +7.500.000 dolár (P / E pomer 7,5 s Upravený EBIT 1.000.000dolar) - Veľkosť vášho zhromaždenia = 7.500.000 dolárov. Získate firma, ktorá vyhovuje vašim kritériám so 3 milióny amerických dolárov príjmov a Upravený EBIT vo výške 400.000 dolárov. Platíte 4 krát Upravený EBIT alebo 1.600.000 dolárov. Po akvizícii firiem kombinovanej rozvíjať P / E 10 alebo viac kombinovanej hodnotu 15000000 (Zisk z 1000000 + 500.000 alebo 1.500.000 x 10). Zlepšenie systémov a kontrol, ako aj odstránenie nadbytočné náklady vzrástli príjmy 100.000. Vypočítať Zvýšená Veľkosť v Pile (Value) Vo vyššie uvedenom príklade, akvizície a to nielen zvýšil zisk o 600.000 dolárov, ale zvýšenie hodnoty spoločnosti kombinovanej follows.ValueNew ako násobok 10 x kombinovaný zisk vo výške $ 1,600,00 16000000 Staré Hodnota 7.5mm plus Obstarávacia hodnota 1.6M -- 9.100.000 Celkové zvýšenie veľkosti o PILE (VALUE) 6.900.000dolar zlepšenie v oblasti riadenia, schopnosti, mal predajcov a zákazníkov plus schopnosť predávať cez tlač ďalej umožní zlúčené spoločnosti do zvýšenie tržieb, zisku a hodnoty ešte ďalej. Do It Again Vedenie Spoločnosti stanovuje, že ak by všetky poštové a plnenie pracovných miest kombinovanej spoločnosť teraz z farmy (asi 300.000 dolárov za rok) boli v dome, by zisk zvýšiť a ďalšie zákazníkov priťahujú kombinovanej spoločnosti za rovnakých dôvodov uvedených vyššie. Malé poštové služby, s 750.000 dolárov v príjmoch a 150.000 dolárov v zisku je kúpil za 450.000 dolárov alebo P / E ratio 3. Management počíta príjmy zvýšia zo 150.000 dolárov na 215.000 sa okrem svojich 300.000 dolárov objemu a malé úspory z rozsahu. Management vypočíta nárast hodnoty vo výške 750.000 dolárov nákup nasledovne: Zakoupeno zisk@150.000 dolárov plusAdded zisk 65.000 dolárov z práce skôr outsourcedProduces 215.000 dolárov zisku, ktoré sa pridávajú do kombinovanej spoločnosti earningsMultiplied do kombinovanej spoločnosťou P / E pomer 10Produces novú hodnotu (+215.000 dolár x 10) 2.150.000dolar Táto akvizícia pridanej 215.000 dolárov zisku, ale vytvára nárast veľkosti zhromaždenia (hodnota), ktorú 1.400.000 dolárov do novej hodnote 2.150.000 dolárov. Zhrnutie Poďme merania výšky zhromaždenia po použití týchto zásad Growth Through Nadobudnutia. Hodnota pôvodnej spoločnosti 7.500.000 dolárov Cena zaplatená za prvú akvizíciu 1600000 prospech prvú akvizíciu Cena 6.900.000 vyplatená druhá akvizícia 750.000 prospech druhého obstarania celkom 1.400.000 Pile (Value) +18.150.000 dolár Možno sa čudujete, ako dlho bude trvať na dosiahnutie týchto výsledkov .- kratšie ako jeden rok s odbornú pomoc. Robiť ne sa odradiť, pretože vaše podnikanie nie generuje 10 miliónov v tržbách. Princípy, ktoré sme načrtla prácu bez ohľadu na súčasnej veľkosti vašej firmy, aj keď väčšie máte jednoduchšie je dosiahnutie výrazných výsledkov. Možno ste jedným z tisícov "Boomers Baby", ktorí za niekoľko rokov bude v bežnom veku odchodu do dôchodku. Ste si vybudovali pokutu spoločnosti a možno napadlo, že možno predaja Jedného dňa je nechutné. Možno, že by bolo zábavné, aby stránky z firmy verejnej scenára generálneho riaditeľa. Zamerajte sa na hodnoty a rast vašej firmy, takže si môžete nechať vo veľkom štýle s pile.Mr. Burbank je predsedom Lighthouse Finančné, LLC v Millis, MA a zúčastnilo viac ako 2000 obchodných prevodov. Je autorom knihy "In & Out of Business ... Našťastie" - "Nákup Business Made Ľahšie" - "VALUware 6.0" oceňovanie podniku Software - "DealMaker 4,0" Business Software Akvizícia - "DealMaker docs" transakčnej dokumentácie softvéru všetkých uverejnených Parker Nelson-Publishing (http://www.bizbooksoftware.com). Okrem toho je spoluautor na "Fúzie a akvizície Príručka pre malé a stredné podniky-size" a "oceňovania podniku Príručka pre malé a stredné firmy-size" ako publikoval John Wiley and Sons. Ted je k dispozícii pre
Článok Zdroj: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster si html kód
Pridajte tento článok do svojich webových stránok sa!
Webmaster Pošlite svoj článok
Nie nutná registrácia! Vyplňte formulár a Váš článok je v Messaggiamo.Com Adresár!
