Realita časovanie trhu
Časovanie trhu systémy sú založené na štruktúre aktivít v minulosti. Každý systém, ktorý sa pravdepodobne počuť funguje dobre, ak sa použije na historické dáta. Ak to nefungovalo v minulosti, nikdy by ste počuť o tom. Ale zmeniť štruktúra a budúcnosť je vždy veľká unknown.A systém vyvinutý pre trh modely 1970, ktorý zahŕňal hlavné medvedieho trhu, ktorá trvala dva roky, by bývala zachránila investorov z veľkého poklesu. Ale to nebolo to, čo ste potrebovali v roku 1980, ktoré boli charakteristické dlhé býčie trh. A systém vyvinutý za ideálny do 1980 by urobil dobre, ak bola testovaná v back -- 1970. Zatiaľ v roku 1990, žiadne obrannej stratégie vôbec bolo skôr uškodiť ako pomôcť investorom them.If vaše citové zabezpečenia, závisí na pochopenie toho, čo sa deje s vašimi investíciami v danom čas, bude časovanie trhu bude ťažké. Výkonnosť a smer časovanie trhu sa často vzpierajú svoje úsilie, aby im rozumieť. A oni budú vzdorovať zdravý rozum. Bez časového obmedzenia, nemôže pohyby na trhu sa javí ako možné pochopiť. Každý deň, je nespočetne vysvetlenie každý výkyv uverejnený a vysielanie v televízii, rádio, v časopisoch a novinách a na internete. Ekonomických a trendoch na trhu často pretrvávajú, a tak sa zdá, že aspoň trochu racionálne. Ale to všetko sa zmení, keď začnete načasovanie svoje investments.Unless ste vytvorili svoj timing modely sami a budete rozumieť im dôverne, alebo ak si nie ste jeden chrumkavý čísla každý deň, nebudete vedieť, ako tieto systémy skutočne fungujú. Budete sa pýtať sami nakupovať a predávať na vieru. A príčinou vášho short-horizonte výsledky môže zostať záhadou, pretože načasovanie výkon závisí na tom, ako svoje modely v interakcii s modelmi na trhu. Vaše výsledky z roka na rok, štvrťrok, štvrťrok a mesiac od mesiaca sa môže zdať random.Most z nás je vo zvyku si mysleli, že čo sa práve stalo bude aj naďalej deje. Ale s časovania trhu, že práve tak nie je. Výkon v najbližšej budúcnosti nebude trochu ovplyvnený tým, že v bezprostrednej minulosti. To znamená, že sa nikdy viem, čo očakávať ďalšie. K tomu, aby sa prostredníctvom simulátora * * časovanie v tomto bode, predstavte si, že poznáte všetky mesačné výkazy o konkrétnu stratégiu ako 20-ročné obdobie, v ktorom bola stratégia pre successful.Many tie, mesačné výkazy, samozrejme, bude pozitívny, a bude predstavovať veľký počet strát. Teraz si predstavte, že píšete každý návrat na kartu, dal všetky karty v klobúku a začať kresliť kariet náhodne. A predstavte si, že začať s hromadou poker žetónov. Kedykoľvek si vypracovať pozitívny výnos, musíte získať viac žetónov. Ale keď váš návrat je negatívny, budete musieť vzdať niektorých svojich čipy * banky * v tejto hre. Ak je prvý pol tucta-karty môžete čerpať sú všetky pozitívne, budete cítiť celkom istý. A budete očakávať, že dobré časy pokračovať. Ale ak si naraz nakresliť karta predstavuje stratu, môže si eufória zmizne quickly.And-li úplne prvú kartu, ktorú vypracuje, je významné straty a vy budete musieť vzdať niektorých svojich čipov, budete pravdepodobne chcieť zaujímalo, koľko naozaj chcete hrať túto hru. A aj keď váš mozog vie že kresba je všetko náhodne, ak máte nakresliť dve negatívne kariet v rade a vidieť svoju kôpku žetónov zmizne, môžete začať cítiť, ako keby ste na * * negatívnu úlohu a môže sa začať veriť, že budúci štvrťrok, bude ako posledný. Ešte ďalšiu kartu, ktorú vypracuje, nebude predvídateľné vôbec. Je ľahké vidieť všetko, keď ste len hrá hru s poker žetóny. Ale je to ťažšie v reálnom life.For napríklad v štvrtý štvrťrok roku 2002, naše portfólio Nasdaq stratégie, s cieľom prekonať Nasdaq 100 Index, produkoval návrat o 5,9 percenta, čo je veľmi uspokojivé pre portfólio investovali do technológie prostriedkov. Ale , Ktorý bol nasledovaný stratou 7,8 percenta v prvom štvrťroku roka 2003. Väčšina investorov v tejto stratégie, aspoň vieme, prilepiť s ním. Ale došlo k vážne znepokojenie nad stratou a šok výraznú zmenu v tom, čo si mysleli bol pozitívny trend. Rovnaký jav sa stalo, s viac dramatická položky, v našich viac agresívnejší strategies.Some investori sú súčasťou portfólia v zime roku 2002, a potom boli šokovaní, keď prvá veľká skúsenosť-quarter straty tak rýchlo po tom, čo investovali. Niektorí, veriť straty boli viac ako pravdepodobné, že aj naďalej obracať, vypomohol. Keby boli ochotní znášať niečo dlhšie, budú mať skúsených double-digit ziskov po zvyšok roka 2003, ktorá by bola obnovená a prekonal všetky svoje straty. Ale samozrejme, tam bol žiadny spôsob, ako vedieť, že v advance.Most časovača nepovie vám to, ale všetky systémy časovania trhu sú optimalizované * *, aby sa zmestili minulosti. To znamená, že sú založené na údajoch, ktoré sú starostlivo vybrané, aby * * prácu na nastupovanie a vystupovanie na trhu v správny čas. Myslieť z toho prostredníctvom tejto analógiu. Predstavte si, sme sa snažili dať dohromady rozšírenú verziu 500 Index Standard & Poor, založený na posledných 30 rokov. Založené na spätnom pohľade, mohli by sme sa zrejme výrazne zlepšiť výkonnosť indexu len niekoľko jednoduchých changes.For Napríklad by sme mohli pohodlne * * odstrániť najhoršie-plnenie priemysel zásob z indexu spolu so všetkými spoločnosťami, ktorá skrachovala v posledných 30 rokov. , Ktorá by odstránila dobrý kus * * odpadkov, ktoré ťahalo výkonnosť v minulosti. A pridať dávku kladný výnos, mohli by sme trojnásobok váhy v novom index niekoľko vybraných populácií; povedať Microsoft, Intel a Dell. Mali by sme si nový * index *, že v minulosti by prinieslo podstatne lepšie, než sa vráti skutočný S & P 500. Mohli by sme, že sme objavili niečo cenného. Ale to neberie raketový vedec sa prísť na to, že táto stratégia má malú nádej na výrobu skvelý výkon v priebehu najbližších 30 years.This jednoduchý príklad možno ľahko zistiť, ako si môžete pohrať s údajmi z minulosti, na výrobu * * Systém, ktorý vyzerá dobre na papieri. Táto prax, tzv * data-baníctvo, * vyžaduje použitie odstupom času na štúdium historických údajov a výpis čriepky informácií, ktoré vhodne zapadajú do určitej filozofia alebo nejaké potuchy o realite. Vedeckí pracovníci by sa rýchlo vám povedať, že akékoľvek závery môžete čerpať od dátumu-baníctva, sú neplatné a nespoľahlivé sprievodca do budúcnosti. Ale každý systém je časovanie trhu na nejakú formu-dolovania dát, alebo použiť iný termín, nejakú úroveň * optimalizácia .* jediný spôsob, ako si môžete navrhnúť model načasovanie je vymyslieť, čo by pracoval v niekoľkých minulých období, potom sa vaše zistenia na iné periods.Necessarily, je každý časovanie trhu model, založený na optimalizáciu. Problém je, že niektoré systémy, ako je posilnenie S & P 500 príklade sú optimalizované tak, aby po-tej miery, že sa hodí na odpadky * * V minulosti tak, že je nepravdepodobné, že sú spoľahlivé v budúcnosti. Napríklad nedávno sme sa na systém, ktorý mal niekoľko * pravidlá *, keď vydať signál kúpiť, a potom dodal filter hovoriť takýto nákup by mohol byť vydané iba v priebehu štyroch špecifických mesiacov každý rok. Že systém vyzerá skvelé na papieri, pretože to hádže von neproduktívne nakupuje v minulosti z ďalších osem kalendárnych mesiacov. Neexistuje žiadne pravidlo pre obrnený určenia, ktoré systémy sú robustné, alebo vhodne optimalizovaný, a ktoré sú po-optimalizované. Ale vo všeobecnej rovine, pozrite sa na jednoduchší systém namiesto zložitejšieho ones.A jednoduchší systém je menej pravdepodobné, ako veľmi zložitá na výrobu hypotetickej mimoriadne výnosy. Ale jednoduchší systém je viac pravdepodobné, že sa správajú, ako by ste expect.To byť úspešný investor, potrebujete-dlhodobé perspektívy a schopnosť ignorovať short-horizonte pohyby ako v podstate hluk .* * To môže byť pomerne ľahko buy-a-držať investorov. Ale časovania trhu sa bude opierať sa do procesu, a požadovať, aby ste sa zamerať na krátkodobé. Budete musieť nielen short-horizonte sledovať pohyby, budete musieť jednať o nich. A potom budete musieť okamžite ignorovať. Niekedy to nie je jednoduché, to mi verte. V reálnom živote, chytrí ľudia často final * * čriev kontrolu ich pocity, ako oni urobia nejaký hlavný ťah. Ale keď ste po mechanickej stratégiu, musíte odstrániť tento obyčajný-zmysel krok a jednoducho konať. To môže byť ťažké do.You bude mať dlhú dobu, kedy budete horšie trhu alebo prekonať to. Budete sa musieť rozšíriť svoje pojatie normálne, očakávaný aktivít s cieľom zahrnúť je na trhu, keď to ide dole a von z trhu, keď to ide hore. Niekedy zarobíte menej peňazí, ako-fondu-trhové sadzby. A ak použijete časovanie, aby krátkych pozícií, niekedy stratíte peniaze, keď ostatní ľudia robia to. Môžete akceptovať, že v rámci normálnych okolností v Vaša investícia život? Ak nie, nie investovať do takej strategy.Even veľký časový systém môže dať zlé výsledky. To by malo byť samozrejmé, ale načasovanie trhu pridáva vrstvu komplikácie investovania, ďalšiu príležitosť byť správne alebo zlé. Váš časový rozvrh modelu môžu všetky správne volanie o trhu, ale ak ste sa, že načasovanie na fonde, ktorý robí niečo iné ako na trhu, budú vaše výsledky sú lepšie alebo horšie ako to, čo by sa dalo očakávať. To je dôvod pre použitie finančných prostriedkov, ktoré korelujú ste si system.The spodnom riadku pre mňa je, že načasovanie je veľmi náročná. Som presvedčený, že pre väčšinu investorov, že najlepšou cestou k úspechu je mať niekto iný robiť skutočné načasovanie ťahov pre vás. Môžete si ho vykonáva profesionálne. Alebo môžete mať kolega, priateľ alebo rodinný príslušník skutočne robiť obchody pre vás. Tak vaše emócie sa nezastaví vás z nasledujúcich disciplínu. Budete môcť ísť na dovolenku s vedomím svojho systému bude nasledovať. Najdôležitejšie, budete o krok odstráni z emocionálne prekážky pre nastupovanie a vystupovanie z market.About AuthorRobert van Delden bolo konanie FundSpectrum skupiny od roku 1998, ktorého cieľom je pomáhať jednotlivým investorom zvýšiť ich návratnosť investícií pomocou nízke riziko stratégie časovania trhu .. Viac
Článok Zdroj: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster si html kód
Pridajte tento článok do svojich webových stránok sa!
Webmaster Pošlite svoj článok
Nie nutná registrácia! Vyplňte formulár a Váš článok je v Messaggiamo.Com Adresár!
