Pákový efekt - margin dlh
Čo je to vplyv? Tu je definícia z vplyvu on-line slovník "pákový efekt - využitie úveru alebo vypožičaných prostriedkov s cieľom zlepšiť svoje špekulatívne kapacitu a zvýšiť rýchlosť návratnosti investícií, rovnako ako v nákup cenných papierov na okraji. "zásade platí, že základná myšlienka pákového efektu je, že investori môžu používať menej peňazí na väčšiu kontrolu výšky investícií tak, aby investori mohli zarobiť viac peňazí, keď je v pohybe cien priazeň investorov '. V skutočnosti, investíciám do pákového nemusia byť zásoby, môže to byť dlhopisy, alebo nehnuteľností, alebo iné investičné nástroje. Nemusí to byť ani priestor, ani dlh. Opcie (put alebo volanie), opčné listy sú špeciálny druh špekulácií, kde malé množstvo dolára môže kontrolovať oveľa väčšie množstvo spoločných stocks.Leverage je spoločný nástroj k dispozícii pre individuálnych investorov. Kedykoľvek sme sa otvoriť sprostredkovania účet u skoro žiadne sprostredkovateľa, ako E * Trade, TD Waterhouse, atď, môžeme umožniť rozpätia alebo možnosť funkcie docela ľahko. Pretože voľby väčšinou nie sú priaznivý vplyv nástroj pre hodnoty investorov, já to väčšinou Nedoporučujeme možnosti na investičné účely. Tento článok sa zameria hlavne na priestor pre ilustráciu koncepcie a využitia pákového efektu na sklade investment.Leverage - ako to funguje? Marža je open-dlhu, ktorý skončil investorov požičiavať peniaze navždy, ak sú splnené požiadavky marže. Práve teraz v tejto nízkej úrokovej sadzby prostredia, makléri typicky poplatok cca 5% - 7% úrokovej sadzby na okraji debt.Here je príklad, ako investor môže zarobiť viac peňazí pomocou rozpätia. Predpokladám, že John mal 10.000 dolárov uložených na nový účet maklérskej priestor pred 5 rokmi. Marža úroková miera bola 5% za posledných 5 rokov. John investuje len do jednej populácie XYZ s 20% ročne hladký výkon (tam bol len zriedka, ako existujúce populácie, len hypotetický jedného) za posledných 5 years.Case 1IF John nepoužil žiadny priestor a plne investovali do akcií, ktoré v hotovosti XYZ, za posledných 5 rokov výkon bol o 20% za rok alebo 149% z celkového výkonu na 5 rokov sú uvedené v tabuľke 1 Plný 1.Table investície do XYZ, žiadny priestor. Účet roka Akciové Valuestart 10.000 dolárov year1 12.000 dolárov year2 14.400 dolárov year3 17.280 dolárov year4 20.736 dolárov year5 24.883 dolárov zo 2 Keď John investoval 20.000 dolárov do XYZ vo svojom účte 10.000 dolárov a požičal peniaze na rozpätie 5 rokmi, každý rok John musel zaplatiť 5% úrokov alebo 500 dolárov úrokovej marže, ale investície výkon bol 30%, za rok alebo 273% z celkového výkonu na 5 rokov, ako v tabuľke 2. To je výrazne vyšší výkon, ako Tabuľka 1 case.Table 2 Borrowed 10.000 dolárov na okraji. 5% marže interestyear účet Akciový Valuestart 10.000 dolárov year1 13.500 dolárov year2 17.800 dolárov year3 23.060 dolárov year4 29.472 dolárov year5 37.266 dolárov Leverage - existujú nejaké pasce? Pri pohľade na tabuľku 1 a tabuľka 2 prípady, by sme sa mali všetci ponáhľať do rozpätia zajtra? Ešte nie. Existuje vážnou chybou vo vyššie 2 cases.In skutočný život, môžete nájsť zriedka populácie uskutočnila ako vyššie uvedený príklad XYZ! V skutočnosti by investori nikdy populácie možno očakávať nárast hladko cez relatívne dlhú dobu, je frame.Here typické populácie XYZ by sa nemusel hanbiť za 5 rokov. 5 rokov výkon bol ešte o 20% ročne v priemere, ale nie plynulo. Na začiatku druhého roka, kvôli krátkodobé negatívne udalosť, XYZ stratil 60% z ceny náhle a úhradu straty a získala 20% tohto roka na rok end.Now poďme sa opakovať, že matematika pre vyššie cases.Case 1 Ak John nepoužil žiadny priestor, 5 rokov výkon nebol žiadny rozdiel. John nemal predávať v priebehu druhý rok 60%, straty a ešte z 20%, že year.revised Tabuľka 1 Plný investície do XYZ, nie margin.year účtu Akciové Valuestart 10.000 dolárov year1 12.000 dolárov year2 14.400 dolárov year3 17.280 dolárov year4 20.736 dolárov year5 24.883 dolárov zo 2 Keď John investoval 20.000 dolárov do XYZ 10.000 dolárov a požičal peniaze na rozpätie 5 rokmi do tohto portfólia, začiatok druhého ročníka John mal 24.000 dolárov v XYZ sa približne 10.500 dolárov rezervu na to. Vzhľadom k tomu, XYZ náhle stratil 60% v priebehu tohto roka, čo vyvolalo margin call, John je broker likvidácii John účet a John stratil všetko na year2! John je účet bol vymazaný outrevised Tabuľka 2 Borrowed 10.000 dolárov na okraji. 5% margin SporiciUcet Akciové Valuestart 10.000 dolárov year1 13.500 dolárov year2 $ 0year3 $ 0year4 $ 0year5 $ 0LET to premýšľať nad revidovanej tabuľky. XYZ populácie nebol tak zlý sklade, je vykonané dobre s 20% výnos za posledných 5 rokov. Avšak tým, že zneužitie rozpätie, John vlastne prišiel o všetko a som zničený! Nepoužívajte páky, nepoužívajte rozpätie, ak nebudete plne pochopiť! Pravidlo č 1 - Zabudnite na odmenu, zameranie na safetyThe No.1 Preto investori chcú využívať pákového efektu, je zarobiť viac peňazí, a nie prísť o peniaze. Vytrieť je obzvlášť bad.Over posledných desaťročiach akciových investícií, urobil som veľa chýb predtým, špekulácie a strát v predchádzajúcich rokoch, zlé zhodnotenie akcií analýza atď Ale jedna vec, ktorú som nikdy nestretol, že som nikdy zničené, pretože som vždy bol vedomý nebezpečenstva medze a nebezpečenstvo vplyvu lure.I videli BBS on-line rozhovory že nejako vystrieľať je výhodné pre investora a veľký investor musí prejsť niekoľkými vymazanie out. Možno jeden vytrieť nebolo tak zlé pre jednotlivcov tak, že mu môže poučiť v predchádzajúcich rokoch. Niečo musí byť zle, ak investor prešiel niekoľkými vymazanie out. On / ona nebola poučila z minulosti failures.The rizikovej marže pochádza z kolísania populácií a stupňa diverzifikácie portfólia. Do vyhnúť riziku rozpätia pákového efektu, investori môžu študovať v minulosti osnova cien akcií, a diverzifikovať portfólio do rôznych akcií alebo rôznych odvetví. Zatiaľ čo hodnota investor nemusí starať o to veľmi krátke Termín pohyb cien akcií, hodnoty investor musí prijať mimoriadna opatrnosť na analýzu volatilitu akcií, ak mu je pomocou páky na sklade investment.While minulosti volatilitu cien akcií a portfólia diverzifikácie sú všetky relevantné, existuje viac zvažovať na pákový efekt. Tu prichádza Pravidlo č.2 below.Rule č 2 - rizikovejšie investície, menej leverageThe Kľúčovou vecí, aby sa zabránilo vytrieť v špekulatívne investície je využitie pákového efektu na riziko investície. Väčšie riziko portfólia, môže využiť menej a menej marže môžu sa pritom mali uplatniť riziko nemôže byť len minulé volatility, čo je hodnota investor musí robiť domáce práce obchodnej analýzy firemných ziskov alebo príjmov pre posúdenie rizika investment.Real nehnuteľností je relatívna bezpečie tak, že majitelia domov alebo nehnuteľností, investori môžu využiť 4-1 10-1 využiť na kúpu domu na mortgage.Banks používať až 100-1 pákového efektu a väčšina miestnych bánk v USA sú veľmi bezpečné. Bankové podnikanie je v podstate ako špekulatívne investície. Banky požičiavajú peniaze od drobných vkladateľov a požičať peniaze s hypotékou alebo podnikateľských úverov. Môžeme za hypotéky alebo obchodné úvery sú "investičný nástroj" bánk. Rozdiel medzi úrokmi bežný účet (0% -1%), alebo CD (2% -3%) a hypotéky alebo obchodné úvery (5% až 8% alebo viac) je to, čo banky rozhodovania. Keďže úrokové sadzby nahor alebo nadol, nestálosť nie je tak veľký ako u akcií, 100-1 vplyv nie je naozaj tak hrozné, ako sa môže zdať v mnohých cases.Value investovania je len "špeciálny" druh podnikania, rovnako ako obchodné banky alebo realitné investície. Hodnota, ktorú môžu investori zhodnotiť vplyv používania rovnako ako banka alebo realitný investor. Na tom nie je nič zlého, naozaj využiť, ak investori môžu vhodne využiť. Hodnota hlavný investor Benjamin Graham povedal jasne vo svojej knihe "Inteligentný investor, že je úplne OK a využitia priestorov na zisku z niektorej príležitosti dlhopisu arbitráž aj keď je vlastne veľmi nerozumné zaťaženie plnú parta z přepjali penny zásoby v hotovosti na účet! Pravidlo č 3 - Vo minimálne úrokové rozpätie 2-1 coverageIn typické bezpečnostné analýzy úrokové krytie 4.1 alebo 2.1 Minimálny pomer je väčšinou štandardných kritérií pre hodnotenie riziko dlhopisových investícií. Ak sa spoločnosti pred zdanením alebo pre-úročených je 4 doláre za akciu, a úrok, je 1 dolár na akciu, spĺňa 4-1 úrokového krytia ($ 4 delené $ 1), a preto spoločnosť dlhopisov je považovaný za bezpečný investment.The rovnaký koncept môže byť použitý na zadĺžené hodnoty investície. To platí najmä u niektorých bond-, ako sú investície, ako REIT alebo vysokej dividendy zásob. Je-li investície odmenou je menej ako 2.1 pomer, ani za použitia akejkoľvek leverage.Case štúdie FB Tu je prípadová štúdia z mojej minulosti 2001 vozidiel pick Friedman, Ramsey Asset (Ticker FB, teraz spojili v FBR). V roku 2001 bol FB obchodné právo na jeho účtovnej hodnoty s 18% dividendový výnos, a to bolo REIT zásob. Jej obchodný model je špekulatívne investície do hypotekárnych úverov krátkodobé pôžičky s 3% a investovania do dlhodobých Fannie Mae a Freddie Mac s hypotékou úrok vo výške 5%. FB využil 10.1 vplyv na to 2% úrokovou sadzbou a šíri sa takmer o 20% návrat na podporu tohto 18% dividendy yield.FB podnikateľské riziko je najmä z úrokové riziko. Pretože hypotekárne bola zaručená kvázi-vládne spoločností Fannie Mae a Freddie Mak, tam bol malý úverové riziko spojené s modelom podnikania FB. V skutočnosti, v porovnaní so niekedy bánk '100-1 pákový pomer, FB obchodnej zadlženosti veľmi nízke a primerané. Po internetovej bubliny, som predpovedal, že úrokové sadzby by sa celkom stabilný, ak nie nižšie. Skladom volatilita nebol problém tiež. FB-ak cena akcie klesla pod účtovná hodnota príliš veľa, FB spoločnosť a jej pridružené FBR jednoducho kúpiť svoje bežné akcie namiesto investovania do mortgages.Considering dividendový výnos 18% oproti 5% marže sprostredkovania záujmov, tam bol skoro 4-1 pomer rozpätie úrokov krytie, ak môžem použiť rozpätie kúpiť FB populácie, čo bolo presne to, čo som urobil v roku 2001. V priebehu roka 2001, 2002 a 2003, FB bola veľmi pevná populácie prináša 18% dividendový výnos. Po fúzii s FBR, FB + FBR takmer zdvojnásobil z , Kde boli pár rokov ago.Of samozrejme, FB investície bola len jedna pozícia mojej diverzifikovaného portfólia spolu s STN a ostatné zásob. Ale pravidlo 2-1 minimálne krytie rozpätie záujmu je možné použiť pre ďalšie pozície ako well.Certainly s portfóliom plnej bezpečných zdrojov, ako je FB, alebo NEN alebo iné podobné hodnoty akcií, s použitím malého množstva marže zmysel pre zvýšenie výkonu v roku 2001, aj keď na trhu potom bola strašná. Je-li populácie bolo tech populácie ako CSCO alebo YHOO, rozpätie by bolo katastrofálne a istý spôsob, ako odstrániť account.Currently sa 7% dividendový výnos a rastúce úrokové sadzby výhľad, FBR nie je už ako bezpečné a výnosné investície ako FB bol v roku 2001. FBR už nespĺňa podmienky pre svoje marže úrokového krytia požiadavky today.OK, to je pre dnešok všetko, pamätajte Nepoužívajte páky, kým sa plne pochopiť
Článok Zdroj: Messaggiamo.Com
Related:
» Legit Online Jobs» Wholesale Suppliers
» The Evolution in Anti-Spyware
» Automated Money Machine On eBay
Webmaster si html kód
Pridajte tento článok do svojich webových stránok sa!
Webmaster Pošlite svoj článok
Nie nutná registrácia! Vyplňte formulár a Váš článok je v Messaggiamo.Com Adresár!
