Плечо - маржа долга
Что такое плечо? Вот определение из рычагов онлайн словарь "плечо - использование кредитных и заемных средств для улучшения своего спекулятивный потенциал и повысить доходность от инвестиций, а в покупка ценных бумаг с маржей ". По сути, основная идея заключается в том, что рычаги инвесторы могут использовать меньше денег, чтобы контролировать большую сумму инвестиций тем, что инвесторы могут заработать больше денег, когда цена находится в движении инвесторов пользу. В действительности, инвестиции, участвующих в плечо, не должен быть запас, это может быть облигации или недвижимость, или любых других инвестиционных инструментов. Она не будет иметь запас или долга либо. Функции (или поставить звонков), требует особых рода плечо, когда небольшое количество доллар может контролировать гораздо большую сумму общих stocks.Leverage является общим инструментом для индивидуальных инвесторов. Всякий раз, когда мы открываем брокерских внимание на почти любого брокера, например, E * торговой, TD Waterhouse и др., мы можем позволить окраины или вариант функции довольно легко. Из вариантов, как правило, не являются благоприятным рычаг инструмент для инвесторов ценность, я обычно не рекомендовать эту страницу для инвестиционных целей. Эта статья будет сосредоточена в основном на окраине, чтобы проиллюстрировать эту концепцию и использованию рычагов в запасе investment.Leverage - Как это работает? Маржи является открытым, что долг инвесторам брать деньги навсегда, пока разница требований. Прямо сейчас на таком низком уровне процентные ставки, как правило, брокерского заряда около 5% - 7% годовых на окраины debt.Here является примером того, как инвестор может заработать больше денег с помощью маржи. Предположим, Иоанн $ 10,000 на хранение в новую брокерские счета маржа 5 лет назад. Маржа процентная ставка составляет 5% за последние 5 лет. Джон вложил в одной только запас XYZ 20% годовых гладкой деятельности (там редко таких запасов существующих, лишь один гипотетический) за последние 5 years.Case 1If Джон не использовали какой-либо разницы, и в полной мере, что инвестировали в наличных запасов XYZ, за последние 5 лет производительность составляет 20% в год, или 149% общей производительности на 5 лет, как в Таблице 1 Полный 1.Table инвестиций в XYZ, нет разницы. Год Счет Балансовый Valuestart $ 10,000 year1 $ 12000 year2 $ 14,400 year3 $ 17280 year4 Year5 $ 20736 $ 24883 Случай 2 Если Джон вложили $ 20,000 в XYZ в свой аккаунт и заемных $ 10,000 деньги на окраины 5 лет назад, с каждым годом Джону приходится платить 5% годовых или $ 500 процентной маржи, но инвестиции производительность на 30% в год, или 273% общей производительности на 5 лет, а в таблице 2. Это значительно выше, чем показатели Таблица 1 case.Table 2 Заемные $ 10,000 на окраины. 5% маржи interestyear Счет Балансовый Valuestart $ 10,000 year1 $ 13,500 year2 $ 17800 year3 $ 23060 year4 $ 29472 year5 $ 37266 плечо - существуют ли какие-либо ловушки? Глядя в таблицу 1 и таблицу 2 случая, если мы все спешат на окраины завтра? Пока нет. Существует серьезный недостаток в 2 выше cases.In реальной жизни редко можно найти запасов осуществляется как выше примере XYZ! В самом деле, инвесторы не должны ожидать, акции могут расти плавно в течение относительно длительного времени является frame.Here Типичный запас XYZ будет сделано в течение 5 лет. 5 лет показатели по-прежнему 20% в год, в среднем, но не гладко. В начале второго года, в связи с краткосрочным негативным событием, XYZ потерял 60% от цены внезапно и рекуперированная всех убытков и получила 20% в этом году на год end.Now будем повторять, что по математике выше cases.Case 1 Если Джон не использовали какой-либо разницы, на 5-летний исполнении не было разницы. Джон не продавать во на второй год 60% потерь, и он сделал еще 20% за этот year.revised Таблица 1 Полный инвестиций в XYZ, не margin.year Счет Балансовый Valuestart $ 10,000 year1 $ 12000 year2 $ 14,400 year3 $ 17280 year4 $ 20736 year5 $ 24883 Случай 2 Если Джон вложили $ 20,000 в XYZ и заемные $ 10,000 деньги на окраины 5 лет назад в этот портфель, в начале второго года Иоанн $ 24,000 в XYZ с приблизительно $ 10,500 маржа по нему. Поскольку XYZ потерял 60% вдруг в течение этого года, которые вызвали разницы разговора Иоанна брокер ликвидированных Джон счета и Джон потерял все на year2! Джон счета были сведены на нет outrevised Таблица 2 Заемные $ 10,000 на окраины. 5% маржа interestAccount акций Valuestart $ 10,000 year1 $ 13,500 year2 $ 0year3 $ 0year4 $ 0year5 $ 0Let в подумать над пересмотренной таблицы. XYZ запасов не было действительно плохо фонда, она хорошо с 20% прибыли за последние 5 лет. Однако, злоупотреблять разницы, Джон фактически потерял все и получила уничтожили! Не использовать рычаги, не используйте разницы, если вы не в полной мере понять это! Правило № 1 - Забудьте про награды, сосредоточиться на safetyThe № 1 Причина инвесторы хотят использовать рычаги заключается в том, чтобы заработать больше денег, а не терять деньги. Уничтожить особенно последних десятилетий bad.Over фондовых инвестиций, я сделал много ошибок, прежде чем, спекуляции и убытки в предыдущие годы, misjudgment фондового анализа и т.д. Но одно я не столкнулся, что я никогда не уничтожили, потому что я всегда были осведомлены об опасности маржи и опасности плечо lure.I уже видели в сети BBS дискуссии что-то уничтожить является выгодной для инвестора и большой инвестор должен пройти через несколько протрите аутов. Может быть, одна уничтожить был не в том, что плохо для отдельных тем, что он / она может выучить урок, и в предыдущие годы. Необходимо что-то неправильно, если инвестор прошел через несколько протрите аутов. Он / она не является извлечение уроков из прошлого failures.The опасность исходит от разницы колебаний запасов и степени диверсификации портфеля. К избежать риска разницы плечо, инвесторы могут изучать прошлое схема цена акций, а также диверсифицировать портфель на различные акции или различных отраслей промышленности. В то время как стоимость инвестор не должны заботиться о том, что более короткий Термин фондовых цен, стоимость инвестор должен принимать чрезвычайные предупреждают об анализе волатильности акции, если он / она это с помощью рычага на складе investment.While прошлого фондовых колебаний цен и портфолио диверсификация являются актуальными, существует больше для того, чтобы рассмотреть на плече. А вот № 2 below.Rule Правило № 2 - в более рискованные инвестиции, тем меньше leverageThe ключевых вещь, чтобы избежать уничтожить в привлечено инвестиций заключается в использовании рычагов в зависимости от риска инвестирования. Чем больше риск портфеля, тем меньше рычагов или менее маржа может быть used.The риск не может быть просто прошлом волатильности, значение инвестор должен делать дома работы бизнес-анализа компании прибыль или доход для оценки риска investment.Real имущественной относительно безопасной тем, что домовладельцы или недвижимости инвесторы могут использовать 4-1 до 10-1 рычаги, чтобы купить дом на mortgage.Banks использовать до 100-1 плеча и большинства местных банков в США довольно безопасно. Банковское дело по существу, как привлечено инвестиций. Банки брать деньги от розничных вкладчиков и придать деньги в бизнес или ипотечного кредита. Мы можем рассмотреть ипотеки или бизнес-кредитов являются "инвестиции транспортного средства" в банк. Процентная разница между проверкой счета (0% -1%), или CD (2% -3%) и ипотечный или бизнес-кредитов (5% до 8% или более) является то, что банки решений. Поскольку процентные ставки вверх или вниз волатильности не столь большой, как и запасы, 100-1 плечо не совсем, как страшно, как может показаться, во многих cases.Value инвестировании это просто "специальный" вид бизнеса, как банковский бизнес или недвижимость инвестиции. Значение инвесторы могут оценить рычагов использования как в банке или недвижимости инвестору. Существует действительно ничего плохого в плечо, если инвесторы могут правильно его использовать. Значение генеральный инвестор Бенджамин Грэхем четко сказал в своей книге "Интеллектуальные инвесторами, что это прекрасно" ОК ", чтобы использовать маржи прибыли от некоторых облигаций арбитражные возможности, хотя на самом деле все очень неразумно, чтобы загрузить полный букет от hyped вверх динарию запасов наличности счета! Правило № 3 - Ищите минимум 2-1 разницы интересов coverageIn типичный анализ безопасности, интерес охвата 4-1 или 2-1 минимальный коэффициент, как правило, стандартные критерии для оценки риск облигаций инвестиций. Если компании до уплаты или предварительно интерес доход составляет $ 4 за акцию, а ее долг интерес составляет $ 1 на акцию, она отвечает интересам 4-1 охват ($ 4 делится на $ 1) и, следовательно, компании облигация считается безопасной investment.The же концепция может быть применена к долей стоимости инвестиций. Это особенно справедливо в отношении некоторых облигаций, как инвестиции, как REIT или высокие дивиденды запасов. Если инвестиции вознаграждение менее 2-1 отношение, даже не рассматривать использование каких-либо leverage.Case исследования на ФБ Вот пример из моего прошлого 2001 фондового забрать Фридман, Ramsey активами (Код FB, в настоящее время объединены в FBR). В 2001 году был FB торговых право на ее проценты в размере 5%. FB 10-1 использовали рычаги на этом 2% процентные ставки распространения и почти 20% возвращение в поддержку этого 18% дивидендом yield.FB бизнес-рисков в основном от процентного риска. Потому что ипотека является гарантированные квази-государственных компаний Fannie Мае и Фредди Мак, было мало кредитного риска, связанного с бизнес-модели FB. В действительности, по сравнению с банками иногда 100-1 плечо соотношение, ФБ бизнес плечо было довольно низкий и разумным. После интернет-пузырь, я предсказал, что процентные ставки будут достаточно стабильными, если не меньше. Запасы волатильности не было вопроса, как хорошо. Если ФБ цена акций упала ниже балансовой стоимости слишком много, FB компании и ее аффилированные FBR просто скупить его обыкновенных акций, вместо того, чтобы инвестировать в mortgages.Considering 18% дивидендной доходности против 5% брокерская маржа интерес, то почти 4-1 соотношение разницы интерес освещение, если я использую разницы купить ФБ запас, который был в точности то, что я сделал в 2001 году. В течение 2001, 2002 и 2003 годах, FB очень твердые фондовых доставку 18% дивидендной доходности. После слияния с FBR, FB + FBR почти удвоилось с где они были несколько лет ago.Of конечно, FB инвестиций только одну позицию моего диверсифицированный портфель вместе с NEN и другие запасы. Но правило 2-1 минимальной процентной маржи покрытие может применяться для другие должности, как well.Certainly с полным портфелем безопасных запасов как FB или NEN или другой аналогичной стоимости акций, с использованием небольшого количества разницы смысл для повышения эффективности деятельности в 2001 году, даже несмотря на то, что рынок была затем попало. Если акции на фондовых технологий как CSCO или YHOO, окраины были бы катастрофическими и надежный способ уничтожить один account.Currently 7% дивидендной доходности и роста процентных ставок перспективы, FBR нет более безопасные и прибыльные инвестиции ФБ было в 2001 году. FBR не вышла моя маржи покрытия требования today.OK, что это все на сегодня, помню Не используйте плечо, пока вы полностью понимаете
Статья Источник: Messaggiamo.Com
Related:
» Legit Online Jobs» Wholesale Suppliers
» The Evolution in Anti-Spyware
» Automated Money Machine On eBay
Вебмастер получить html-код
Добавить эту статью на Вашем сайте прямо сейчас!
Вебмастер представить свои статьи
Не требуется регистрация! Заполните форму и ваша статья в Messaggiamo.Com каталог!
