Запасы нефти CHK В.Л.Л. - какова их стоимость?
(1) CHK запасов цена $ 16,74, $ 32.5CHK NAV мой любимый нефти или природного газа запасов. Вот обновленный стоимости чистых активов (СЧА) таблицу с CHK июля 2004 заработка выпуска: Таблица CHK ПВ-10-процентной доли NAV VS Природный газ Газ priceN Стоимость СЧА в расчете на акцию $ 4.50 $ 16.11 $ 5.00 $ 19.60 $ 5.50 $ 23.11 $ 6.00 $ 26.61 $ 6.50 $ 32.5PE = 10, или 10% от заработка доходность считается разумная оценка для покрытия растущего бизнеса. PV-10 стоимость чистых активов (СЧА) является стандартным для расчета стоимости нефти или природного газа на себя текущие производственные затраты и расходы. При цене газа N = $ 4.5, CHK внесет $ 1,611 за акцию год верно прибыль с текущего производства / разведки расходов. CHK стоит $ 16.11 на $ 4,5 цены на газ в этом случае. Мы можем себе представить, что, как если бы CHK является банковский депозит, процентная ставка составляет 10%, если депозит $ 16.11 принципе существует, каждый год мы получаем 10% годовых возвращает или $ 1,611 проц year.For 1-й половине 2004 года цен на природный газ составляет от $ 5 до $ 7 в среднем на $ 6,0. Природный газ цена была выше, чем $ 9 в более поздних половине 2004 года. CHK цена акций по-прежнему ниже $ 17 недавно, и ее сообщила квартальные чистый доход серьезно недопредставлены оценкам свою подлинную рентабельность .* запас прочности - CHKWall улицы были аналитики предсказывают Н. значительно ниже цен на газ и цен на нефть в 2-3 лет вперед. Таким образом, CHK или всего нефти и газа, запасы торговых Н., как если бы цены на газ от $ 4 - $ 5 или диапазон цен на нефть от $ 20 - $ 30 range.First всего, я не согласен, что нефть или природный газ будет идти гораздо отсюда. Инфляция, слабый доллар, Китай и США сильная экономика оправдывает нынешние высокие цены на энергию. Цен на энергоносители будут оставаться довольно высокими для долгосрочной перспективе. Аналитики Уолл-стрит по-прежнему живут в памяти прошлое низкой нефти Цена в 1990 году в мире. По сути, нынешние цены на нефть все еще на половину 1970 года цены в пиковые если корректировать инфляцию с then.Second всего, даже если я ошибаюсь, и Уолл-стрит аналитики правы, и цен на природный газ сбой до $ 4,5 или цен на нефть рушится вниз ниже $ 30, в ближайшие 2-3 лет, CHK текущих цена акций уже учтены в таких низких цен на энергоносители (см. таблицу выше). третьих, значение СЧА движущейся мишени. Специально для CHK, NAV растет на 20% до 25% годовых в последнее время .* CHK - NAV рост 20%, или $ 3 за акцию на yearNeither CHK ни В.Л.Л. платить дивиденды. Они все реинвестировать свои прибыли в приобретение или бурение более нефти или газа. Таким образом, заповедник основан NAV скорректированными наличными или задолженности отражают подлинной стоимости чистых активов на акцию. Резерв основан NAV увеличение за год отражают их истинный доход от business.CHK NAV стоимость в расчете на акцию росла на 20% - 25% годовых ставка или $ 3 в расчете на акцию в настоящее время. Даже если энергетические запасы продолжать торговать на нынешнем низком оценка его верно прибыль, CHK цена акций, вероятно, возрастет 20% - 25% возврата на году только за счет увеличения его NAV. Если Уолл-стрит, наконец, согласиться с высокой цены на энергию, а норма в будущем, то CHK могут вознаграждать акционеров даже more.CHK основном достигнуты эту прекрасную операцию выполнение следующих меры: низкая стоимость бурения и быстрого органического роста добычи. Текущий квартал ежегодно органического роста производства составляет 11%. Это один из самых высоких в industry.Excellent приобретение репутацию. За последние несколько лет, CHK удалось резко увеличить производство приобрел недвижимость в краткосрочной перспективе, чтобы в CHK приобретений были аккретивных нынешних акционеров. Даже несмотря на то, что последним приобретением немного dilutive в расчете резерва основе, он, как ожидается, будет аккретивных в наличности или зарабатывать основе. Успешное вне исполняющей программы хеджирования. CHK удалось получить над промышленностью хеджирование цен на протяжении последних лет. CHK не заблокирована в долгосрочной перспективе контракт с низкими ценами, как делают многие. За текущий квартал CHK реализовал низкие цены на газ в связи с совершенными в прошлом хеджирования тем, что их доход в расчете на акцию является плоским по сравнению с прошлым годом. CHK хеджирования есть свет в 2005 году или за тем, что более высокие цены можно ожидать в 2005 году или в последующий период. (2) В.Л.Л. цена акции $ 31, $ 63WLL NAV является торговля на скидку, даже для частных цена приобретения и очень низкой кратным его наличности. В.Л.Л. также очень Команда опытных управления с длиной дорожки записи в масле газов business.WLL сообщило $ 63 за акцию PV-10 NAV в последнем ежеквартальном докладе заработка. В настоящее время WLL является торговой значительно ниже ее PV-10 NAV стоимости. В самом деле, WLL является торговля на большие скидки, чтобы его коллег тоже. WLL является торговля на $ 1,32 за Mcfe заповедника. В настоящее время средняя цена приобретения индустрии составил $ 1,5 за Mcfe резерва за последние 1,5 years.For 1-м полугодии 2004 года В.Л.Л. порожденной 18% в год возвращения после замены всех резервных истощения. Недавнее приобретение $ 44 млн. приобретения аккретивных по $ 1.11 за Mcfe Резерв расходов. Это аккретивных либо резерва наличности или доход основе. При более аккретивных сделки, как это, В.Л.Л. NAV рост может быть на 20% в год или более instead.The недавно 2 четверти сообщили ежегодно органическое производство лишь на 2%, значительно ниже, чем ожидалось, 5% - 10% роста. Вместе с тем, рост производства составляет более скорректированной оценки результатов в Уолл-стрит. Самое главное, В.Л.Л. не тратить деньги на более-расходов. В.Л.Л. просто не тратить дополнительных капитальных ожидается бурения. В.Л.Л. резерв замена бурового расходов по-прежнему на низком уровне. С инвестором точки зрения, даже если рост производства В.Л.Л. не такое хорошее, как CHK, В.Л.Л. NAV может расти на 18% до 20% в год со смарт аккретивных приобретение и низкая стоимость бурение. (3) ConclusionI и впредь, как и В.Л.Л. CHK. Я по-прежнему занимать В.Л.Л. CHK Доменная инвесторами в режиме реального времени плюс модели portfolio.Article Генри Лу из BlastInvest LLC, премию издатель инвестиционного бюллетеня в
Статья Источник: Messaggiamo.Com
Related:
» Legit Online Jobs» Wholesale Suppliers
» The Evolution in Anti-Spyware
» Automated Money Machine On eBay
Вебмастер получить html-код
Добавить эту статью на Вашем сайте прямо сейчас!
Вебмастер представить свои статьи
Не требуется регистрация! Заполните форму и ваша статья в Messaggiamo.Com каталог!
