Verificação do sanity - comprando um negócio
Na comunidade do corretor do negócio há um processo da revisão que ajude a um comprador determinar se um sentido dos makes da compra do negócio ou não. Esta verificação pode ser feita por uma companhia da fortuna 500 onde tudo seja figurado para baixo à moeda de um centavo e faça exame de 1000 horas da pesquisa ou possa ser feito por um comprador principal pequeno da loja da rua que o figure para fora em 1 hora. Cada artigo neste processo da revisão requer uma decisão. Esta decisão pode ser baseada na pesquisa extensiva ou apenas em uma suposição razoável.
A beleza deste processo é; quanto tempo você quer gastar em fazer esta atividade é totalmente até você. Porque nós revemos este processo, eu explicarei as variáveis deste sistema assim que você pode fazer as decisões necessárias onde necessitado. Recorde, isto é somente uma ferramenta para ajudar-lhe fazer decisões sobre uma compra do negócio; não é um sistema foolproof do certo-fogo. Eu colocá-lo-ei apenas para fora para você e você faz sua própria decisão a respeito da validez desta fórmula para analisar uma compra do negócio que você possa querer fazer.
A verificação do sanity requer duas fórmulas matemáticas, que requerem as quantidades do dólar ou outros números a ser entrados em cada fórmula. O math é calculado e os resultados são comparados então de encontro ao preço de compra. Se não trabalhar para fora da maneira que você quis, você tem a opção então de ir para trás e mude alguns dos números e faça o cálculo uma segunda vez.
As duas fórmulas são:
1. SP + WC? BF = CR
Preço De Venda + Capital De Funcionamento - Fundos Pedidos = Exigência De Dinheiro
2. SDE? FMW (FO)? Ds - Roi = Extremamente Profit/Loss
Salário discretionary dos sellers - salário justo do mercado (para o proprietário) - serviço de débito - retorno no investimento (taxa de interesse da exigência de dinheiro x - indicado como uma porcentagem) = extremamente Profit/Loss
Desde que cada artigo na fórmula necessita ter uma quantidade do dólar determinada, nós definiremos os termos e discutiremos então em como a quantidade do dólar é derivada.
Definição Dos Termos:
Preço De Venda: O preço que está sendo pedido para o negócio ou o preço o comprador está pensando de oferecer. Dependendo de quando você fizer esta análise. Se você tentasse determinar um preço pedir você calcularia todos os números restantes nestas duas fórmulas para determinar o que deve ser seu preço oferecendo. Nós faremos exemplos para fazer este espaço livre mais atrasado neste artigo.
Capital De Funcionamento: Os recursos a curto prazo menos as responsabilidades a curto prazo são a definição da contabilidade. A explanação simples seria a quantidade de dinheiro necessária invested pelo comprador para funcionar as operações diárias do negócio, uma vez que comprada. Isto incluiria os dinheiros amarrados acima no inventário, e explica receivables. Dinheiro invested para pagar os depósitos do landlord ou de companhia de serviço público. É incluído também o dinheiro gastado na compra do negócio para cobrir os custos das origens de empréstimo e para comprar taxas do escrow ao comprar o negócio. É os fundos totais invested no negócio para mantê-lo funcionar. Para baixo o pagamento dado ao seller não é parte deste número, desde que é incluído como um artigo separado.
Notas do cálculo:
1. Custo de inventário: $_________________ (+)
2. Receivable de clientes: $_________________ (+)
3. Depósito do landlord: $_________________ (+)
4. Depósitos Da Utilidade: $_________________ (+)
5. Taxas do escrow a comprar: $_________________ (+)
6. Custos das origens de empréstimo: $_________________ (+)
7. Responsabilidades curtas do termo * _________________ de $ (- -)
Capital De Funcionamento Total $_________________
* As responsabilidades a curto prazo são definidas como as responsabilidades que devem ser pagadas fora dentro de 1 ano? payables dos clientes e a parte de alguns pagáveis de notas que deverem ser pagadas dentro de 1 ano.
Fundos Pedidos: O empréstimo feito para uma compra do negócio de um banco ou de um partido confidencial. O partido confidencial pode ser o seller ou algum amigo ou parente que puderam ser dispostos fazer um empréstimo. Este é o dinheiro pedido que deve ser pagado para trás a alguém em alguma hora no futuro.
Exigência De Dinheiro: Este é o dinheiro invested requerido a ambos compra um negócio, e trabalhar importante- ao funcionamento o negócio. A quantidade de dinheiro necessitou fazer a compra do negócio e funcionar as operações do negócio após ter deduzido todos os fundos pedidos, não obstante a fonte.
Salário Discretionary Dos Sellers/Benefícios Totais Dos Proprietários: Este é o total de todos os benefícios relacionados non-negócio que vão a um proprietário do negócio ou a sua família em uma base anual por que sejam pagados, pelo negócio. É incluída nesta a definição é lucro taxable das operações, renda de dinheiro unreported, proprietários salário, salários aos membros non-working da família, qualquer quantidade sobre o valor de mercado justo dos salários pagos aos membros trabalhando da família, despesas da família auto, telefone da família, despesas de escritório da família, seguro da saúde e de vida por alguns ou todos os membros da família, contribuições compartilhar de lucro da planta de pensão pagas pelo benefício de membros da família. Isto pode também ser indicado como a razão porque a maioria de povos vão trabalhar diário; começam a sustentação da família para trabalhar.
Notas do cálculo:
1. Lucro taxable da operação $_________________ (+)
2. Dinheiro $_________________ (+)
3. Salário $_________________ Dos Proprietários (+)
4. Salários dos membros non-working $_________________ da família (+)
5. Uma quantidade sobre o valor de mercado justo dos salários
dos membros trabalhando $_________________ da família (+)
6. Auto Despesas $_________________ Da Família (+)
7. Despesa $_________________ Do Telefone Da Família (+)
8. Despesa De Escritório $_________________ Da Família (+)
9. Seguro da saúde e de vida de
Membros $_________________ da família de Any/all (+)
10. Membros $_________________ da família da parte da pensão plan/profit (+)
Salário Discretionary Do Seller Total: $_________________
Retorno no investimento: Nós necessitamos ter este indicado como uma quantidade do dólar na fórmula dois. O ROI é calculado como segue:
Por cento Do?a Da Exigência De Dinheiro X? - mais grande o risco, mais elevados os por cento
Primeiramente nós devemos determinar o que o retorno da taxa de interesse nós deseja em nosso investimento. Esta é uma porcentagem muito subjetiva e uma mudança neste número pode mudar o resultado inteiro desta análise. Se for de alguma ajuda, muitos investors financeiros no?Corporate América? sente que necessitam começar um retorno de 20% em seu capital invested. As companhias não fazem sempre o dinheiro e conseqüentemente o possível perde é construído no ROI. Algumas das razões são: as companhias são compradas e vão à falência, competição ultramarina que causam expectativas do crescimento e da renda a não ser encontrados com, e última indústrias inteiras periòdicamente próximas dos regulamentos do governo. Estes são justos alguns de muitos riscos envolvidos em possuir um negócio.
Pôr seu dinheiro em um banco tem pouco risco, porque o governo federal segura seus depósitos no banco. O mercado conservado em estoque tem os muitos do risco que muitos povos não compreendem inteiramente, fazendo com que aceitem um ROI a longo prazo de 10-13% dos investimentos do fundo mútuo. Uma gota de 95% nos preços conservados em estoque gosta do estoque de dot.com ou o que aconteceram quando nós tivemos o embargo do óleo em 1992 são indicações que o mercado conservado em estoque pode ser um risco muito mais elevado do que povos realizam.
Eu sinto pessoalmente que isso possuir seu próprio negócio e comprar a propriedade real são uns riscos muito mais baixos, fornecendo um retorno muito mais elevado. A prova desta pode ser encontrada no número dos povos que começaram ricos na propriedade real e sobre 25 milhão proprietários da empresa de pequeno porte através deste país.
Figure para fora de que ROI você quer e introduz este número como uma quantidade do 20 representar 20% ou 06 para representar o ROI de 6%. Este é um retorno anual no dinheiro invested.
Uma vez que você tem um retorno da porcentagem em seu investimento nós necessitamos multiplicá-lo pela exigência de dinheiro a fim vir acima com um retorno de uma quantidade do dólar necessitado. Esta restated é porcentagem invested dólares de x (indicada como um decimal) = retorno do dólar no investimento.
Exemplos:
1) o investimento de $50.000.00 @ retornos de 6% no investimento (ROI) seria calculado como segue: $50.000.00 X 06 = $3.000.000 (retorno dos dólares no investimento)
2) o investimento de $50.000.00 @ retornos de 20% no investimento (ROI) seria calculado como segue: $50.000.00 X 20 = $10.000.00 (retorno dos dólares no investimento)
Serviço De Débito: A razão que nós necessitamos este número é porque esta é uma despesa financeira de possuir um negócio. Não é uma despesa operando-se das operações de negócio diárias mas se você tiver o débito, em seu negócio, você deve poder fazer os pagamentos, fora do lucro das operações de negócio. Geralmente este pagamento é na maior parte interesse e uma parcela menor é a redução principal do contrapeso do empréstimo.
A maioria de profissionais deduzem o pagamento inteiro ao fazer esta análise, porque o negócio deve gerar bastante lucro para fazer o pagamento inteiro. Minha preferência pessoal deve deduzir a parcela do interesse e adicionar apenas a parcela principal do pagamento a uma quantidade do capital de funcionamento necessitada. Isto conta como mais dinheiro que está sendo posto no negócio apenas como o inventário do financiamento e/ou explica receivables.
Para análises one-hour simples não é worth rachar acima do pagamento. No exemplo de um pagamento principal muito grande da redução poderia ser unreasonable não o rachar acima. É até você. Você pode sempre tentá-lo ambas as maneiras, desde que este é um processo para levantar sua compreensão, não vir acima com uma resposta fixa de, sim! é uma compra ou um No.! não é uma compra.
Salários Justos Do Mercado: Esta é uma quantidade que o proprietário novo ou velho seja pago, se fosse um empregado não o proprietário. Se o proprietário fosse o salesman da companhia e também o guarda-livros da companhia que trabalham um total 60 horas um a semana, um salário razoável teria que ser determinado para cada trabalho. Como um exemplo somente, deixa a palavra que um salesman exterior, em sua indústria, poderia fazer a $40.000 por o ano. E um guarda-livros carrega geralmente $15 por a hora. O salesman pôde muito jorrar trabalho 50 horas neste trabalho ganhar este salário. Se um guarda-livros trabalhar 10 horas por a semana que faz a contabilidade que significaria que 520 horas por o ano (10 horas x 52) cronometra $15.00 por a hora que vem a $7800 por o ano para o guarda-livros. Os dois salários justos do mercado viriam a $47.800 ($40.000 + $7.800).
Às vezes os salários do mercado não são assim fáceis de figurar. Deixa a tomada um proprietário que possua um tipo loja do disconto 99-cent. Este shopkeeper trabalha 70 horas por a semana atrás de um contador na loja. Você pode empregar uma pessoa contrária para $7.00 por a hora assim que esta se torna (70 horas x $7.00 por a hora x 52 semanas).
Então você começa discutir que estes $7.00 por a pessoa do contador da hora não poderiam fazer a compra. Você pôde querer figurar um salário de agente comprando. Isto pode ser feito ou você pode apenas fazer os números simples, saindo do salário baseado somente em salários de uma pessoa do contador.
FAZENDO O MATH
Agora por você tenha a informação a vir acima com números pôr na fórmula. Deixe-nos criar um scenario. Esta era uma loja da transmissão. O pagamento COD-upon dos clientes escolhe acima do carro. O inventário das peças é das transmissões e da mostra velhas nos livros como worth nada. O seller-proprietário está pedindo $75.000 para este negócio que pode a remove $50.000 no lucro ou nos benefícios. Em uma entrevista, o proprietário mencionou que se um comprador pusesse $40.000 porque para baixo um pagamento ele carregaria o contrapeso $35.000 no interesse de 5% por 5 anos. Pela observação, nós podemos ver que o proprietário atual se senta no escritório e se faz a contabilidade, ordens parte e fazemos depósitos de banco. Tem um gerente que ofereça trabalhos e segure a produção. Ninguém é saindo e convidando o negócio em perspectiva, que é uma coisa que o proprietário deve fazer com seu tempo, mas não está fazendo. Deixa para atravessar o que os números são com este exemplo.
Fórmula Do Math # 1: Preço De Venda + Capital De Funcionamento - Fundos Pedidos = Exigência De Dinheiro
Preço De Vendas: $75.000
Capital De Funcionamento: O negócio requer o infusion de dinheiro $10.000 em cima do fim do escrow, para pagar na maior parte aos landlords depósitos e para começar uma campanha nova do marketing.
Fundos Pedidos: $35.000
Assim, o cálculo para a fórmula #1 olha como este:
Preço De Vendas: $75.000
Capital De Funcionamento (+) $10.000
Fundos Pedidos (-) $35.000
= Exigência De Dinheiro: $50.000.00
Fórmula Do Math # 2: Salário discretionary dos sellers - salários justos do mercado para o proprietário - serviço de débito - retorno no investimento (porcentagem da exigência de dinheiro x) = extremamente Profit/Loss
O salário discretionary do seller neste caso deve, deixa-nos dizer, $50.000.00.
Salário Justo Do Mercado: Você pode calcular o que você considera feira ou você pode pôr todos os outros números na equação e ver o que é saido para o salário. Se você gostar do salário que você compra o negócio, if.not você não . Se nós devermos me calcular o que o salário do proprietário deve ser não pagarmos muito por o que . Mesmo que ponha em 50 horas um a semana trabalha realmente somente 15 horas uma semana da produção verdadeira. Eu estou figurando 5 horas para a contabilidade e a operação bancária e 10 horas para as peças requisitando e chamadas de telefone respondendo. Em $15.00 por a hora está ganhando $225.00 um a semana ($15.00 x 15 horas) e aquele épocas multiplicadas 52 semanas vem a $11.700 por o ano.
Serviço De Débito: Minha calculadora financeira diz que se você pedir $40.000 por 5 anos (60 meses) em 5% e o contrapeso no fim dos 60-meses for zero, os pagamentos mensais vêm a $660.49. Desde que a fórmula requer figuras que anuais nós multiplicamos por 12 e comece $7.925.92. A maioria deste pagamento é redução principal mas nós estamos indo deduzir apenas todo o pagamento como é aceitado geralmente na indústria.
Retorno no investimento: Nós estamos indo usar a figura que de 20% nós discutimos acima. A fórmula uma determinou que $50.000 estiveram necessitados como um investimento que fosse multiplicado por 20% (20) = $10.000 por o retorno do ano no investimento.
A fórmula #2 (salário discretionary dos sellers - mercado justo empreende (para o proprietário) - serviço de débito - retorno no investimento (porcentagem da exigência de dinheiro x) = extremamente Profit/Loss) o olhar como isto:
Salário Discretionary Do Seller: $50.000.00
- Salários Justos Do Mercado: $11.700.00 (-)
- Serviço De Débito: $ 7.925.00 (-)
- retorno no investimento: $10.000.00 (-)
= Extremamente Profit/Loss: $20.375.00
Isto significa que após deduzir da renda, dos salários, dos custos de financiamento e de um retorno em seu investimento de dinheiro o negócio gera ainda $20.375 mais lucros. Agora você compraria este negócio sob estas circunstâncias? Apareceria, sim! Naturalmente isto é baseado em algumas suposições, que não puderam ser verdadeiras. Deixa o olhar nelas outra vez.
O proprietário está trabalhando somente 15 horas um a semana ou está fazendo somente 15 horas do trabalho real mesmo que se esteja sentando ao redor o dia inteiro. A outra suposição é que um retorno de 20% em seu investimento é um retorno suficiente para o risco.
Nós podemos também considerar que se o proprietário novo puser em um acréscimo 25 horas um a semana que faz vendas produtivas o negócio deve poder ter recursos para lhe pagar uns outros $20.375 por o primeiro ano. Pareceria que se o trabalho das vendas fosse feito então o lucro deve extremamente aumentar no segundo ano ou talvez nivelar o segundo mês.
Conclusão:
Esta é uma ferramenta para ajudar-lhe analisar um negócio. Não é o extremidade-todo de um appraisal ou de uma avaliação do negócio. Apenas uma ferramenta a ajudar aumentar sua compreensão de um valor de negócio que você possa procurar comprar. Tenha o divertimento com ele.
Sobre o autor:
Willard Michlin é um investor, um corretor do negócio, um corretor de propriedade real de Califórnia, um contabilista, um consultante financeiro da aflição, um altofalante público bem conhecido e um consultante de Administrative/Business. Pode ser contatado em seu Ventura, escritório de Califórnia chamando 805-529-9854 ou pelo E-mail em kismetrei@earthlink.net. Veja o outro artigo por Willard em http://www.kismetbusinessbrokers.com
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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