Usando a análise técnica para gerir o risco e manter o desempenho superior quartil
Para gerir uma solução de gestão de risco eficaz requer mais do que o cálculo do VaR. Em última análise, um bem sucedido programa de gestão de riscos requer a realização de uma cobertura eficaz. Análise técnica é vital elemento desta estratégia.
reversões recentes do mercado provocada pela Sub-Primeiro-hipoteca derreter baixo é claramente um mercado significativo corrigir evento. Não importa se você trabalhar no departamento de um risco grande banco com muitos empregados ou um pequeno fundo de fundos como co-gestor, que partilham as mesmas preocupações básicas quanto à gestão da sua carteira (s).
1. como manter quartil superior desempenho;
2. a forma de proteger bens em épocas de incerteza económica;
3. como expandir a reputação empresarial para atrair novos clientes activos;
Continua a ser comum na indústria financeira para Carteira gerentes experientes ouvir os seus programas de gestão de risco consiste de timing do mercado com os seus superiores activo picking competências. Quando questionado um pouco mais longe, torna-se evidente que uma certa confusão existe quando se trata da cobertura e do uso de derivados como uma ferramenta de gestão de risco.
A gestão de riscos análise pode certamente ser um processo intensivo de instituições como bancos ou companhias de seguros que tendem a ter várias divisões cada uma com diferentes mandatos e capacidade de adicionar ao centro de lucro da empresa. No entanto, nem todas as empresas são tão complexa. Embora fundos hedge e dos planos de pensões podem têm um grande trunfo base, eles tendem a ser em frente na determinação do risco.
Embora Value-at-Risk vulgarmente conhecida como VaR remonta há muitos anos, não foi até 1994, quando JP Morgan banco desenvolveu o seu modelo RiskMetrics VaR que se tornou um grampo para as instituições financeiras para avaliar a sua exposição aos riscos. Nos seus termos mais simples, VaR mede a perda potencial de uma carteira durante um determinado horizonte temporal, Normalmente 1 dia ou 1 semana, e determina a probabilidade ea magnitude de um movimento adverso do mercado. Assim, se o VaR em um activo determina uma perda de US $ 10 milhões em um um-semana, 95% nível de confiança, então é de 5% hipótese do valor da carteira irá cair mais de US $ 10 milhões durante a semana em um determinado ano. O VaR draubaque de se determinar sua incapacidade quanto de um superior à perda 10 milhões dólares ocorrerão. Tal não não diminui a sua eficácia como um instrumento crítico risco medição.
Uma boa estratégia de gestão de riscos deve ser integrado com o departamento comercial derivados. Agora que o Portfolio Manager está ciente das os riscos que ele enfrenta, ele tem que implementar alguma forma de reduzir risco estratégia para reduzir a probabilidade de um inesperado acontecimento económico de mercado, ou reduzindo a sua carteira valor de US $ 10 milhões ou mais. 3 opções são disponíveis.
1. Não fazer nada - Isto não vai olhar favorável aos investidores quando os seus investimentos sofre uma perda. Reputação sofre e baixar um líquido dos activos, provavelmente, resultado;
2. Vender $ 10 milhões de euros da carteira - Dinheiro é morto dinheiro. Não é bom para a volta, no caso do mercado corrigir caso não ocorre há vários anos. Ser excessivamente prudentes mantém uma boa Manger Carteira de alcançar topo quartil estatuto;
3. Hedge - Este é acreditado por todos os mundos maiores e mais sofisticados e as instituições financeiras a ser a resposta.
Vamos analisar como é feito.
é Hedge realmente muito simples, e depois de entender o conceito, a mecânica irá surpreendê-lo na sua simplicidade. Vamos examinar um $ 100 milhões de capital próprio portfólio que acompanha o S & P 500 e um cálculo de VaR $ 10 milhões. Um experiente CTA irá recomendar o Portfolio Manager vender curto $ 10 milhões S & P 500 Index Futures Futuros sobre o câmbio. Agora, se a carteira perdas $ 10 milhões a cobertura irá ganhar $ 10 milhões. O resultado líquido é perda zero.
Alguns críticos argumentam o mercado irá corrigir evento pode não acontecer por muitos anos e que o resultado da perda da cobertura irão afectar negativamente retorna. Enquanto verdade, não existe uma resposta para este problema que é acesamente debatida. Afinal, todo o propósito de implementar um "hedge" é devido à incapacidade de prever com precisão o momento de mercado significativo corrigir estes eventos. A resposta é a utilização de técnicas de análise para ajudar na colocação de ordens de compra e venda para a sua cobertura.
Análise técnica tem a capacidade de remover emocional decisões da negociação. Também prevê que o profissional com uma visão imparcial dos acontecimentos recentes e tendências a mais longo prazo, bem como eventos e tendências. Por exemplo, uma cabeça e ombros formação ou a um duplo topo rali irá indicar um importante pode ser a chegar ao fim com uma iminente correção a seguir. Embora calendário pode estar em litígio, não está em causa uma completa cobertura é justificada. Atingir um nível maior apoio poderia justificar a anulação de 30% da cobertura com a expectativa de uma puxar para trás. Um arredondamento inferior formação deverá indicar a remoção da cobertura na sua totalidade, enquanto aguarda o início de um grande comício.
É evidente que uma parte significativa do mercado corrigindo eventos ocorrer raramente, na vizinhança de cada 10 a 15 anos. Contudo, muitas pequenas correcções e pullbacks pode prejudicar seriamente retornos, os resultados dos fundos e reputação.
Se você já se viu confrontada com as próximas ganhos trimestrais ou um topping formação que tenha causado a você considerar liquidação então você deve ter primeiramente considerado uma cobertura usada em conjunto com os elementos de prova a partir de uma análise bem elaborada de indicadores técnicos. Juntos, eles são uma ferramenta poderosa, mas apenas para aqueles que têm o discernimento de considerar trunfo tão importante como a protecção dos grandes retornos. Eu garanto a sua concorrência e por isso não compreende o seu clientes que estão se tornando mais sofisticados em cada ano. É importante que você faça também.
Dwayne Strocen é um registada Commodity Trading Advisor especializada em análise e cobertura de mercado e de Risco Operacional utilizando bolsa e derivados OTC. Website: http://www.genuineCTA.com.
Ver em profundidade informação sobre quem nós somos e os benefícios de sua cobertura de risco.
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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