Fundamentos da opção tarifária
Quando um começa a considerar uma opção, é muito importante para descobrir como o prémio é calculado. Opção prémios dependem de uma variedade de fatores, incluindo o tempo para levar a termo, bem como o preço do subjacentes segurança. Existem duas partes para uma opção prémio: valor intrínseco eo valor temporal. Por conseguinte, vários factores têm uma influência sobre intrínsecos e tempo value.Intrinsic ValueIntrinsic valor é o diferença entre o preço de mercado das acções subjacentes a qualquer momento no tempo e do preço de exercício da opção. A seguir estão alguns exemplos para a chamada e colocar options.Call OptionsFor exemplo, dizer MicroCeuticals (MC) abr $ 25,00 opções estão sendo comercializadas com um prémio de $ 6,00 e MC partes estão em negociação $ 30,00 por ação, a opção tem valor intrínseco $ 5,00. Este último é verdade porque o tomador tem opção o direito de comprar as ações por US $ 25,00, que é de US $ 5,00 inferior ao preço de mercado. Estas opções, que têm valor intrínseco, são disse ser "in-the-money". Neste exemplo, os restantes 1,00 dólares do prémio é tempo valor ($ 6,00 - $ 5,00). Se as partes do MC foram negociação de US $ 23,00, valor intrínseco seriam efectivamente zero, porque o contrato $ 25,00 chamada opção seria permitir que apenas o tomador de compra das ações por US $ 25,00 por partes, que é de US $ 2,00 superior ao preço de mercado. Quando o preço da acção for inferior ao preço de exercício da opção, a opção é considerado como «out-of-the-money". É importante lembrar que a chamada opções transmitir ao tomador o direito, mas não a obrigação de aquisição das acções subjacentes. Se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício, então provavelmente é melhor comprar as acções sobre a quota do mercado e deixa as opções lapse.Put OptionsPut opções trabalhos no caminho oposto às chamadas. Se o preço de exercício é superior ao preço de mercado das partes e, em seguida, a opção está in-the-money e possui valor intrínseco. Fazendo uso da in-the-money opção permite ao tomador de vender as ações por um preço mais elevado do que o actual mercado price.For exemplo, um MC abril $ 40,00 opção permite ao seu titular a vender ações por $ 40,00 MC quando o actual preço de mercado do MC é de R $ 35,00. Esta opção tem um prémio de $ 5,50, que é constituído de US $ 5,00 do valor intrínseco e 50 centavos tempo valor. Uma opção está out-of-the-money quando o preço da ação está acima do preço de exercício, uma vez que um tomador não irá exercer o colocou para vender as ações a actual percentagem price.As você pode recordar, coloque opções transmitir o direito, mas não a obrigação de vender as acções subjacentes. Se o cotação está acima do preço de exercício, então provavelmente é melhor vender as acções sobre a quota do mercado e deixar a opção lapse.It deve ser notado que, quando o preço da ação é igual ao preço de mercado, a chamada e colocar opções são disse ser "at-the-money". Hora ValueTime valor representa o valor que estão dispostos a pagar pela possibilidade de que o mercado pode mudar a seu favor toda a vida da opção. Ele representa e pagamento extra para o escritor da opção de compensar o risco de que as partes irão mudar, e resultar em uma perda para o escritor. Hora valor irá variar com a in-the-money, at-the-money, e out-of-the-money e é maior no caso das opções at-the-money opções. Como o prazo de validade próximo de chama e as oportunidades para a opção de se tornar rentável declínio, o valor temporal diminui. Esta diluição da opção valor é denominado tempo decadência. Tempo valor não decaimento a uma taxa constante, mas se torna mais rápido, e possivelmente até exponencial, como se aproximar de um expiry.Time valor é influenciado pelos seguintes fatores, dentre outros: tempo de vigência, as taxas de juro, a volatilidade do mercado (que você pode quantificar utilizando Bollinger Bands), pagamentos de dividendos e de mercado expectativas valor temporal de uma opção é maior quanto mais longo for o tempo de expiração. O prémio será maior em condições de alta volatilidade do mercado. Novamente, faixas de Bollinger são uma ótima maneira de medir a volatilidade do mercado. Esta é uma consequência da gama mais vasta sobre a qual o estoque ou mercadoria pode potencialmente avançar. Como aumentar as taxas de juros, chamada opção prémios será impulsionado para cima, enquanto opção prémios será empurrada para baixo. Oferta e procura irá determinar o valor de mercado de todas as opções. Durante períodos de uma forte procura, os prémios serão, sem dúvida, higher.Hopefully este artigo vai fornecer aos investidores e traders considerar opções de compra ou de venda com mais informações. Embora a análise técnica é útil em tentar predizer movimentos do mercado, análise das opções fundamentais, através do uso dos fatores descritos acima podem fornecer muitos comerciantes com benefícios como well.Joshua M. Kunken é para Analista Chefe Moeda
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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