Investing Do Valor
Pela definição, investing do valor é o processo de selecionar o estoque que negocía para menos do que seu valor intrínseco. Um investor do valor seleciona tipicamente o estoque com o preço-à-livro mais baixa do que médio ou relações preço-à-ganhar. Naturalmente, não é quase este simples. Investing do valor é a pedra de canto do crescimento a longo prazo. Aqueles que o praticam sobrevivem levantam e tragam do mercado e são mais prováveis emergir rico do que aqueles que montam o mercado, no princípio, devido ao mais de alta qualidade das companhias que caem sob os pré-requisitos do investor do valor. Investing do valor é concernido essencialmente com começar a maioria de lucro no custo o mais baixo. A base do valor é lucro. Investing do valor é um estilo do investimento que favoreça o estoque bom no estoque grande do excesso grande dos preços em preços bons. O extraordinaire Warren Buffett do investor do valor usou este estilo assentar bem em um billionaire.
É importante manter-se na mente que investing do valor não está concernido com quanto o preço de um estoque se levantou ou se caiu necessariamente, mas rather o que seja "o valor intrínseco" ou inerente do estoque, e é que negocía atualmente abaixo desse preço, isto é em um disconto a ele está o valor intrínseco. O ponto importante aqui é que ao olhar o estoque em que estão negociando ou acima de seu valor intrínseco, a única esperança para ganhar o valor está baseada nos eventos futuros, desde que o preço conservado em estoque representa já o que a companhia vale a pena. Entretanto, ao tratar do estoque que undervalued, ou disponível em um disconto, os eventos unforeseen são sem importância naquele sem nenhum salário novo ou os lucros adicionais, as partes já "poised" para retornar a esse valor inerente que têm.
A pergunta agora, naturalmente, é "porque os preços conservados em estoque refletiriam não sempre o valor verdadeiro da companhia e o valor intrínseco de suas partes?" No short, os investors do valor acreditam que os preços de parte são freqüentemente errados como indicadores do valor subjacente da companhia e de suas partes. A teoria de mercado eficiente sugere que os preços de parte refletem sempre toda a informação disponível sobre uma companhia, e investors do valor refute isto com a idéia que as oportunidades de investimento estão criadas por disagreements entre os preços conservados em estoque reais, e o valor intrínseco calculado daquele estoque.
Encontrando O Estoque Do Valor
Investing do valor é baseado nas respostas a duas perguntas simples:
1. Que é o valor real desta companhia?
2. Podem suas partes ser compradas para menos do que o valor (intrínseco) real?
Claramente, o ponto importante aqui é, "como é o valor intrínseco determinado exatamente?" Um ponto importante é que as companhias podem undervalued e sobrestimado não obstante o que os mercados totais estão fazendo. Cada investor deve estar ciente de e preparado para a volatilidade inerente do mercado, e o fato simples que os preços conservados em estoque flutuarão, às vezes completamente significativamente. Benjamin Graham disse frequentemente que se os investors não pudessem ser preparados para aceitar um declínio de 50% no valor sem se tornar riddled com pânico, a seguir investing não pode ser para eles... ou rather, investing bem sucedido, porque faz exame frequentemente das perdas significativas em uma segurança particular antes que os ganhos estejam feitos, devido à idéia que avaliam investors não tentam cronometrar o mercado, e são focalizadas nos fundamentos subjacentes das companhias. Além disso, a qualidade das companhias alvejadas pelos métodos de seleção dos investors' do valor deve estar, sobre o prazo, mais menos temporário e suscetível ao mercado "pânico" do que o estoque médio.
Esta é também uma estrada de duas maneiras das sortes. Em uma mão, não há nenhum sentido em preocupar-se sobre depressions, revolve, e as recuperações devido à qualidade subjacente dos investimentos do valor. Na outra mão, os investimentos devem somente ser feitos nas companhias que podem florescer e fazer bem em todo o ambiente do mercado. Fazer a pesquisa contínua do investimento e fazer decisões ingualmente contínuas do investimento farão exame dos investors muito mais adicionais do que tentando prever os mercados.
Quanto Estoque Diferente?
Nos termos da diversificação, há um excesso de muitas discrepâncias exatamente quanto estoque diferente um portfolio contínuo deve ser composto. Minha vista pessoal é que não deve haver tanto como estoque como faz normalmente acima um fundo mútuo. Muitos discordarão com o este, mas o que é valor, eu penso que isso possuir um portfolio de 100, 200, ou mesmo mais companhias serve não somente limitar o risco, mas limita realmente a possibilidade para a recompensa também. Também, como Warren Buffett tem dito muitas vezes, mais companhias que você possui, menos você sabe sobre cada.
Porque eu escrevo este, há 42 estoques em nosso portfolio recomendado. Este número pode muito jorrar cresce nos meses de vinda, enquanto pode diminuir no número, mas uma coisa a mantem-se na mente é, fora dos milhares das companhias disponíveis para a compra, only uma reunião muito pequena da porcentagem as exigências estritas do investor diligent do valor. Este é um blessing e um curse. Muito frequentemente, não há simplesmente nada comprar, e este é muito bem. A armadilha para evitar de cair em deve abaixar suas exigências para um estoque quando não há simplesmente qualquer coisa que se encontra com as exigências normais. Este é quanto um investor caiu em fazer as decisões pobres do investimento, pondo o dinheiro nas companhias não realmente adequadas para seu portfolio respectivo, e terá certamente um efeito a longo prazo em ganhos.
David Pakman tem escrito sobre a política e investing por anos agora, e funciona os Web site www.heartheissues.com e http://pakman.thevividedge.com
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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