Gerência de carteira de Diy
A troca trocou fundos (ETFs) está crescendo. Os accionistas estão escolhendo o baixo retorno anual da despesa e do mercado sobre a despesa anual elevada e o desempenho prometido.
A afluência total do ETF está crescendo mais rapidamente do que a afluência do fundo de investimento aberto. A afluência do ETF cresceu de $42.5 bilhões em 2000 a $54.4 bilhões em 2004. Ao contrário, a afluência do fundo de investimento aberto caiu de $309.4 bilhões em 2000 a $180.3 bilhões em 2004. O padrão & a confiança dos recibos de depositário de Poors (ESPIÃO) são o ETF o maior e o mais velho. Do um ESPIÃO do fundo começado em 1993 o número de ETFs veio 150 em 2004.
O crescimento de ETFs é abastecido pelos accionistas que procuraram pelo desempenho do mercado. Aproximadamente 20% de fundos de investimento aberto convencionais batem o mercado. O enigma é que fundos ganharão, no futuro. ETFs, de um lado, tem um registro razoavelmente bom de combinar o desempenho de seu índice subjacente. Por exemplo, em 2004, o valor do ESPIÃO cresceu 10.92% e o valor do índice subjacente de S&P 500 cresceu em 10.88%. A promessa do fundo de investimento aberto convencional é que entregará resultados superiores. A promessa do ETF é que combinará o desempenho de seu índice subjacente.
A despesa para ETFs é menos do que para fundos de investimento aberto convencionais. Uma razão principal para a despesa mais elevada dos fundos de investimento aberto é que os profissionais perceberam capaz de resultados superiores são mais caros do que os técnicos pagos para duplicar as terras arrendadas de um índice. ETFs é investimentos passivos e não exige a gerência ativa dos profissionais. Os accionistas que movem o dinheiro dos fundos de investimento aberto para ETFs estão trocando o desempenho prometido e a despesa elevada para retornos do mercado e a baixa despesa anual. ETFs tem geralmente relações de despesa abaixo de 1. relações de despesa do ESPIÃO é .12. A relação de despesa é por cento dos recursos consumidos por taxas anualmente.
Os accionistas que furam com fundos de investimento aberto têm um par coisas ir para elas. Eliot Spitzer usou seu escritório dos Estados de Nova Iorque do Attorney General para scare/fundos de investimento aberto da vergonha em ocupar-se deveres fisuciários a seus accionistas. O crescimento de ETFs está exercendo pressão sobre fundos de investimento aberto para reduzir suas despesas e para introduzir ETFs que imita fundos de investimento aberto. Os accionistas que furam com fundos de investimento aberto puderam tirar proveito do crescimento de ETFs. Entretanto, os fundos de investimento aberto puderam ter uma dificuldade entregar. Retardar o crescimento ou o declínio real no tamanho do fundo fará difícil reduzir suas despesas bastante para manter accionistas felizes. Mais accionistas defect pouca esquerda para compartilhar da despesa.
Comércio de ETFs como as equidades conservadas em estoque. Podem ser comprados e vendido sempre que o mercado está aberto. Podem shorted, comprado na margem, e optioned. A maioria de corretores carregam uma comissão para cada compra e vendem a transação. Este pode ser um problema para os accionistas pequenos que constroem uma carteira com contribuições mensais. Há pelo menos um corretor que carrega uma taxa anual um pouco do que por comissões de comércio.
ETFs é passivo. Trocam somente quando as mudanças são feitas à composição do índice subjacente. Poucos comércios significam menos conseqüência de imposto. Os fundos de investimento aberto têm frequentemente mais-valia passíveis de imposto, às vezes mesmo nos anos em que o fundo declinou no valor (vencedores da venda e vencidos da preensão).
Que 20% dos fundos de investimento aberto batem o mercado é uma premissa. Supor multiplica anos e um mercado definido como o S&P 500. O megohm da escrita de Richards para Associated Press relatou aquele para 2004:
- O S&P500 61.6% bested de fundos ativamente controlados do grande-tampão.
- O S&P400 61.8% bested de fundos ativamente controlados do meados de-tampão.
- O S&P600 85% bested de fundos ativamente controlados do pequeno-tampão.
A probabilidade de um fundo de investimento aberto que bate o mercado em 2004 é baixa. Naturalmente, o desempenho relativo muda do ano ao ano. O desempenho relativo, do active contra a gerência passiva, muda. O desempenho relativo, do indivíduo controlou ativamente fundos, muda.
A melhor estratégia de ETFs para pequeno, começando, accionistas ocupados é “comprar e prender” o ESPIÃO. Se você é mais grande, experiente, ou tem o tempo em suas mãos você pode tentar uma estratégia mais ativa. Uma estratégia que bate o S&P500 durante os últimos três anos é prender quantidades iguais de cinco grande ETFs diversificado e rebalance o semanário. Esta estratégia é em algumas maneiras apenas uma expansão de nossa definição “do mercado” além do S&P500. Esta estratégia desde que o início 3 anos há bateu o S&P500 apenas sobre 1% annualized. Os meios pequenos deste ganho que rebalancing o semanário são somente viáveis quando é sem custo de troca. Uma estratégia mais agressiva é monitorar 50 ETFs e prender exagerado, rebalancing o semanário. Esta estratégia desde que o início 2/27/04 tem a batida o S&P500 por 16%.
Recorde. A popularidade de ETFs está na ascensão. Trocam como estoques. Têm uma mais baixa despesa anual do que fundos de investimento aberto. Seu objetivo é imitar o desempenho de um índice. Não batem ou para perder ao mercado, são o mercado. É geralmente o melhor para a baixa manutenção, da “accionistas compra e da preensão” definir tão amplamente o mercado como possível.
Lyle Wilkinson, accionista, comerciante, autor, ajudas que do MBA os indivíduos aprendem ao auto dirige suas carteiras conservadas em estoque. Livro, e-livro, PowerPoint de “gerência de carteira” http://www.diyportfoliomanagement.com DIY lyle@diyportfoliomanagement.com
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
Related:
» Legit Online Jobs» Wholesale Suppliers
» The Evolution in Anti-Spyware
» Automated Money Machine On eBay
Webmaster começa O Código do HTML
Adicionar este artigo para o seu site agora!
Webmaster enviar seus artigos
Nenhum registro necessário! Preencha o formulário e seu artigo está no Messaggiamo.Com Diretório!
