Wll chk estoques de petróleo - o que é o seu valor?
(1) CHK preço das ações $ 16,74, NAV $ 32.5CHK é o meu óleo favorito ou estoque de gás natural. Aqui é atualizado Net Asset Value (NAV) da tabela CHK julho 2004 liberação de ganhar: Quadro CHK PV-10 por ação NAV vs gás natural priceN Gás NAV preço por ação $ 4,50 $ 16,11 $ 5,00 $ 19,60 $ 5,50 $ 23,11 $ 6,00 $ 26,61 $ 6,50 $ 32.5PE = 10 ou 10% do ganho de produtividade é considerado razoável para a avaliação não-profissional em crescimento. PV-10 Net Asset Value (NAV) é padrão cálculo para o valor da reserva de petróleo ou gás natural, assumindo o custo de produção atual e as despesas. Quando o preço do gás N = 4,5 dólar, CHK fará $ 1,611 por ação por ano, o lucro real com a produção atual / exploração despesas. CHK vale 16,11 dólares no preço do gás $ 4,5 neste caso. Podemos imaginar que, como se CHK é uma conta de depósito bancário, a taxa de juros é de 10%, se depositar $ 16,11 princípio lá, cada ano temos 10% de juros Retorna ou 1,611 dólares de juros por year.For 1 º semestre de 2004, o preço do gás natural era entre US $ 5 e US $ 7 com uma média de 6,0 dólares. Preço do gás natural foi tão elevado quanto $ 9 na metade de 2004. CHK preço das ações ainda está abaixo $ 17 recentemente, e seu lucro líquido trimestral relatou severamente subestimada sua rentabilidade verdade .* Margem de Segurança - analistas CHKWall Street previam significativamente menor preço do gás N. ou do preço do petróleo em 2-3 próximos anos. Portanto, CHK ou a totalidade do petróleo e de gás estão sendo negociados como se N. preço do gás entre US $ 4 - $ intervalo de 5 ou do preço do petróleo entre US $ 20 - $ 30 range.First de todos, eu discordo que o petróleo ou o gás natural vai ficar muito a partir daqui. A inflação, dólar fraco, a China ea economia forte E.U. justifica o preço atual da energia elevada. Preço da energia vai ficar alta por bastante longo. Analistas de Wall Street ainda estão vivos na memória do passado do petróleo baixa preço do mundo em 1990. Na verdade, o preço atual do petróleo ainda é a metade do preço do pico de 1970, se ajustar a inflação de then.Second de todos, mesmo se eu estou errado e analistas de Wall Street estão certos, e preço do gás natural desabar para US $ 4,5 ou abaixo do preço do petróleo cair abaixo de US $ 30 nos próximos 2-3 anos, CHK preço atual da ação já consignado na tarifa de energia, como baixa (ver quadro acima). Terceiro, o valor do NAV é um alvo em movimento. Especificamente para CHK, NAV está crescendo a 20% para 25% ao ano recentemente .* CHK - NAV crescimento de 20% ou US $ 3 por ação por CHK WLL yearNeither nem pagar dividendos. Todos reinvestir seus lucros na aquisição ou a perfuração de mais reserva de petróleo ou gás. Portanto, a reserva com NAV ajustado em dinheiro ou débito refletir verdadeiro valor patrimonial líquido para o estoque. Reserve com aumento NAV por ano reflectem as suas ganho real de valor NAV business.CHK por partes vem crescendo a 20% - 25% ao ano, taxa ou 3 dólares por ação atualmente. Mesmo se os estoques de energia continuar a negociar em baixa valorização atual para seu salário real, CHK preço das ações tende a aumentar 20% - 25% por volta ano apenas devido ao seu aumento NAV. Se Wall Street finalmente aceitar o preço da energia elevada como norma no futuro, então CHK pode recompensar os acionistas ainda more.CHK principalmente conseguido este excelente desempenho operacional, seguindo medidas: Baixo custo de perfuração e de rápido crescimento da produção orgânica. Atual trimestre um crescimento orgânico de produção anual é de 11%. Esta é uma das mais elevadas no registro industry.Excellent aquisição completa. Nos últimos anos, CHK tem sido capaz de aumentar drasticamente a produção de bens adquiridos em curto prazo para que as aquisições foram CHK acretiva aos atuais acionistas. Mesmo que o mais recente aquisição é levemente diluída na reserva por base, espera-se um acréscimo no fluxo de caixa ou de ganho de base. Programa de hedge para fora bem sucedido desempenho. CHK tem sido capaz de obter cobertura de preços acima da indústria durante os últimos anos. CHK não está bloqueado em contrato de longo prazo dos preços baixos como muitos fazem. Para o atual trimestre CHK percebeu um preço de gás, devido à baixa cobertura passado assim que seu lucro por ação é estável em comparação ao ano passado. Hedging CHK é a luz em 2005 ou além do preço mais elevado de modo que pode ser esperado em 2005 ou depois. (2) do preço das ações WLL $ 31, $ 63WLL NAV está em negociação com desconto, mesmo ao preço de aquisição privada e múltiplos muito baixo para o seu fluxo de caixa. WLL também tem muito experiente equipe de gestão com longo historial no gasóleo business.WLL relatados $ 63 por ação PV-10 NAV no último relatório trimestral ganhando. Atualmente WLL está negociando significativamente abaixo do seu valor de PV-10 NAV. Na verdade, WLL está negociando com grandes descontos a seus pares também. WLL é negociado a 1,32 dólares por reserva Mcfe. O preço de aquisição atual média do setor foi de US $ 1,5 por reserva Mcfe sobre years.For 1,5 passado, o 1 º semestre de 2004 WLL gerados 18% de retorno anualizada após a substituição de todas as esgotamento da reserva. A recente aquisição de 44 milhões dólares aquisição aumente em 1,11 dólares por Mcfe reserva custo. É acretiva em qualquer reserva, fluxo de caixa ou base de receitas. Com mais ofertas acretiva como este, WLL crescimento NAV pode ser de 20% ao ano ou mais instead.The últimos 2 quartos comunicados de produção biológico anual de apenas 2%, muito inferior ao esperado 5% - crescimento de 10%. No entanto, o crescimento da produção está sobre-avaliado medição de desempenho em Wall Street. Mais importante ainda, WLL não perdeu dinheiro em mais gastos. WLL simplesmente não gastar capex perfuração extra esperado. Reserva WLL custo de perfuração de substituição ainda era baixo. Do ponto de vista do investidor, ainda que PPL crescimento da produção não é tão boa como CHK, NAV WLL ainda pode crescer em 18% a 20% ao ano com a aquisição aumente inteligente e de baixo custo perfuração (3). Conclusioni continuar a gostar e CHK WLL. Eu continuo a ter CHK WLL Blast Investidores em tempo real Plus portfolio.Article modelo por Henry Lu de BlastInvest LLC, um prémio publisher newsletter investimento em
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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