Forças que movem os preços das acções
Entre as principais forças que afetam os preços das acções são de inflação, taxas de juro, obrigações, commodities e moedas. Às vezes o mercado de ações repente inverte própria tipicamente seguido por explicações publicadas fraseada sugerir que o escritor vivo da observação permitiu-lhe prever o mercado turno. Tais circunstâncias deixam investidores pouco awed e espantado com a quantidade infinita de continuar entrada factuais e infalível interpretação necessários para evitar ir contra o mercado. Embora existam fontes de continuar uma entrada que necessita para investir com sucesso no mercado de ações, que são finitas. Caso você entre em contato comigo no meu site site, eu ficarei feliz em compartilhar algumas com vocês. O que é mais importante ainda é ter um modelo robusto para interpretar qualquer nova informação que vem. O modelo deve ter em conta a natureza humana, bem como, grandes forças do mercado. O seguinte é um trabalho pessoal cíclica modelo que não é nem exaustiva nem perfeita. É simplesmente uma lente através da qual setor rotação, indústria comportamento e sentimentos podem mudar mercado ser viewed.As sempre, qualquer entendimento dos mercados começa com o familiar humano traços de ganância e medo junto com percepções de oferta, procura, de risco e valor. A ênfase está em grupo e sobre as percepções percepções individuais diferem normalmente. Os investidores podem ser dependeu de buscar o maior retorno para o montante mínimo de risco. Mercados, representando grupo comportamento, pode ser a mais dependeu quase reagir a qualquer nova informação. A subsequente recuperação dos preços ou relaxamento faz com que pareça que as primeiras respostas são muito a fazer em relação a nada. Mas não, simplesmente grupo percepções e os preços oscilam entre os extremos seguir. É claro que o mercado geral, que se reflecte nos principais médias, os impactos mais de metade do preço de um estoque, enquanto a conta salário para a maioria dos rest.With isto em mente, os preços das acções deverão aumentar com a queda interesse taxas porque ele se torna mais barato para as empresas para o financiamento de projectos e operações que são financiados através de empréstimos. Baixa contracção custos mais elevados lucros que permitem aumentar a percepção do valor de um estoque. Em um baixo Taxa de juro de meio ambiente, as empresas podem contrair obrigações mediante a emissão, oferecendo taxas ligeiramente acima da taxa média do Tesouro, sem incorrer em custos excessivos mutuários. Existindo vínculo detentores pendurar em suas títulos em uma queda das taxas de juro meio ambiente, porque a taxa de retorno superior a qualquer coisa que está recebendo a ser oferecido em recém-emitidas obrigações. Ações, commodities e os preços dos títulos existentes tendem a subir em uma queda taxa de juro ambiente. Contracção taxas, incluindo hipotecas, estão estreitamente vinculadas aos 10 anos do Tesouro de taxa de juro. Quando as taxas são baixas, empréstimos aumenta, efetivamente colocando mais dinheiro em circulação em mais dólares após perseguir um relativamente fixa quantidade de ações, títulos e commodities.Bond comerciantes continuamente comparar taxas de juro rendimentos de obrigações para com as populações. Stock rendimento é calculado a partir da reciprocidade P / E ratio de um estoque. O lucro dividido pelo preço dá ganho de produtividade. O pressuposto aqui é que o preço de uma ação irá deslocar-se para reflectir as suas receitas. Se circulante rendimentos para o S & P 500 como um todo são o mesmo que o vínculo rendimentos, os investidores preferem a segurança dos títulos. Bond então subida dos preços e cotações de ações em declínio, como resultado do dinheiro circulação. Como os preços dos títulos comerciais mais elevados, devido à sua popularidade, o rendimento efectivo para um determinado vínculo irá diminuir, pois o seu valor nominal na data de vencimento é fixo. Como vínculo efectivo rendimentos diminuir, os preços dos títulos no topo e os stocks começam a olhar mais atraente, embora a um risco mais elevado. Existe uma natural oscilatórios relação inversa entre os preços das ações e os preços dos títulos. Em uma subida das cotações na bolsa, o equilíbrio foi atingido quando aparecem circulante rendimentos superiores corporativa vínculo rendimentos que são superiores Tesouro obrigações que são superiores aos rendimentos de poupança em conta taxas. Longo prazo das taxas de juro são naturalmente mais elevadas do que a curto prazo rates.That é, até à introdução do aumento dos preços e da inflação. Após um aumento da oferta de dinheiro em circulação na economia, devido ao aumento da captação sob baixa taxa de juro incentivos, provoca a subida dos preços. Commodity preço mudanças permeiam toda a economia para afectar todas as mercadorias duro. O Federal Reserve, vendo uma inflação mais elevada, aumenta as taxas de juros para remover o excesso de dinheiro em circulação, uma vez mais, esperamos reduzir os preços. Contracção custos aumentam, tornando mais difícil para as empresas a aumentar capital. Stock investidores, de perceber os efeitos das taxas de juro mais elevadas sobre os lucros das empresas, começar a baixar as suas expectativas de lucros e os preços das acções fall.Long prazo vínculo titulares manter um olho na inflação, porque a taxa real de retorno de uma caução é igual ao rendimento bond menos a taxa de inflação. Portanto, o aumento da inflação torna menos atraente obrigações emitidas anteriormente. O Departamento do Tesouro tem de aumentar em seguida ou o cupom de taxa de juro em novos títulos emitidos, a fim de torná-los atraentes para novos investidores obrigacionistas. Com taxas mais elevadas em recém-emitidas obrigações, o preço das obrigações de cupão fixo existente quedas, provocando o seu efectivo para aumentar as taxas de juro, bem como. Portanto, ambas as ações e os preços dos títulos caem em um ambiente inflacionário, principalmente devido ao aumento previsto das taxas de juro. Doméstica circulante investidores e detentores encontrar vínculo existente subida das taxas de juro grosseiro. Corrigido retorno investimentos são mais atraentes quando as taxas de juro são falling.In além de ter muitos dólares em circulação, a inflação também pode ser aumentada por uma queda no valor do dólar nos mercados cambiais. A causa da recente queda do dólar é a sua percepção do valor devido à diminuição contínua nacional déficits e desequilíbrios comerciais. Mercadorias estrangeiras, como resultado, pode tornar-se mais caro. Isso tornaria mais atraente E.U. produtos no estrangeiro e melhorar os E.U. balança comercial. No entanto, se antes que isso aconteça, os investidores estrangeiros são percebidos como encontrar E.U. dólar menos atraentes os investimentos, colocando menos dinheiro para os E.U. bolsa, um problema de liquidez pode resultar em queda dos preços das acções. Políticos turbulência e incerteza pode também causar o valor das moedas e para diminuir o valor de difícil commodities a aumentar. Commodity stocks fazer muito bem neste ambiente.A Federal Reserve é visto como um portão que caminha detentor uma linha muito fina. Pode aumentar as taxas de juro, não só para evitar a inflação, mas também para E.U. fazer investimentos permaneçam atraentes para os investidores estrangeiros. Tal é especialmente aplicável aos bancos centrais estrangeiros que compram grandes quantidades de tesouros. A preocupação com a subida taxas torna tanto estoque e bond titulares melindrado Pelas razões atrás expostas detentores de ações e ainda um outro motivo. Se subir as taxas de juro ter demasiados dólares fora de circulação, que pode causar deflação. As empresas são, então, impedido de vender produtos a qualquer preço e os preços caem drasticamente. O efeito resultante sobre stocks é negativo em um ambiente deflacionário, devido a uma simples falta de liquidity.In resumo, para que os preços das acções para se deslocar sem problemas, a percepção da inflação deflação e devem estar em equilíbrio. A perturbação em que o saldo é geralmente visto como uma mudança nas taxas de juro e da taxa de câmbio. Estoque e os preços dos títulos normalmente oscilam em direções opostas devido à diferenças no risco e à mudança equilíbrio entre rendimentos e obrigações aparente estoque rendimentos. Quando encontrá-los na mesma direção, isso significa uma grande mudança está a ocorrer na economia. Uma queda E.U. dólar levanta receios de juros mais altos que os preços dos títulos e ações impactos negativos. A dimensão relativa do mercado de capitalização e diário de negociação ajudar a explicar por que essas obrigações e moedas têm um grande impacto sobre preços das ações. Primeiro, vamos considerar capitalização total. Três anos atrás, o mercado obrigacionista foi de 1,5 a 2 vezes maior do que o mercado acionário. No que diz respeito ao volume negociado, o diário de negociação rácio de moedas, Do Tesouro e das existências foi então 30:7:1, respectively.James A. Andrews publica o Wiser Trader Ações e Opções Newsletter. Site contacto, http://www.WiserTrader.com. ÃÆ'à ¢ â, ¬ Å ¡Ãƒâ € SA, © 2004
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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