Cinco dicas para analisar uma declaração de renda
No artigo de hoje, nós vamos estar a olhar para a declaração de renda, que é o mais enganadoramente simples das demonstrações financeiras importantes. Eu digo simples, porque isso é apenas uma lista de todas as receitas, menos todos os gastos, a calcular o que sobrou no lucro. É mais difícil do que colocar o seu orçamento familiar juntos, certo? É aí que a parte decepcionante da descrição vem dentro Os itens na demonstração dos resultados são facilmente manipulados por, digamos, menos do que a gestão honesta, e não representam necessariamente a verdadeira situação de uma empresa. Mesmo as empresas totalmente honestos podem ter declarações de rendimentos que não representam a realidade económica. Cash fluxos de definir a realidade econômica, as receitas e despesas definir reality.You contabilidade ver, a diferença entre o seu orçamento familiar e declaração de renda de uma empresa é sua relação com os fluxos de caixa reais. Seu orçamento doméstico geralmente correspondem a entradas e saídas de dinheiro. Não é assim com uma declaração de renda. Declarações de renda pode variar significativamente de fluxo de caixa da empresa, o que significa que uma empresa em dificuldades económicas pode mostrar uma declaração de renda muito "boa", até o dia que vai bankrupt.Generally falando, entretanto, a declaração de renda é um bom lugar para começar quando avaliam uma empresa. No meu próximo e-book, Fundamentos de Análise de Demonstrações Financeiras, deitei fora o processo de avaliação da saúde de uma empresa através das demonstrações financeiras. Estou atirando para publicação no início de 2004, mas, entretanto, Aqui estão algumas dicas e estratégias para avaliação de uma renda statement.1. Criar um tamanho comum uma declaração StatementWhat de tamanho comum, você pergunta? É a demonstração de resultados, apenas com cada item da linha representada como uma percentagem das vendas. Isso é fácil de fazer com uma planilha no computador, mas você pode fazê-lo no papel tão bem. As vendas líquidas é sempre 100% em cima, e cada um dos gastos é dividido pelo total de vendas para se chegar a uma porcentagem. Por exemplo, se uma empresa tem R $ 100 em vendas e US $ 50 no custo dos produtos vendidos, a declaração de tamanho comum será algo como isto: Custo de vendas de 100% dos Produtos Vendidos 50% Lucro Bruto de 50% a importância do tamanho comum declaração não pode ser exagerada. Dá-lhe o cálculo de todas as suas margens de lucro, do bruto ao líquido, e mostra quanto cada item de custo leva longe do seu profits.2. Criar um Ano-à-Year Comparison StatementThe próximo passo é fazer um ano-a-declaração comparação ano. Você não pode avaliar as demonstrações financeiras por apenas um único ano, eles têm de ser comparado ao ano anterior. A única fórmula que você precisa saber para estes cálculos é: (ano atual / ano anterior)? ChangeAgain = 1%, uma planilha torna este processo muito mais fácil, mas pode ser feito à mão. Eu gosto de ter cinco anos de dados, que rende quatro anos de comparação dados. Desta forma, você não olhar apenas um ano excepcionalmente bom ou ruim para a análise. Além disso, você pode obter uma estimativa razoável de crescimento futuro, quando você faz sua análise de fluxo de caixa descontado. (Eu vou ter mais em o Fluxo de Caixa Descontado no futuro.) 3. Leia a Discussão de Gestão e AnalysisIf você tomar o tempo para ler o MD & A, você terá uma vantagem sobre a maioria dos investidores. A maioria dos investidores individuais simplesmente ignorar esta parte e ir direto para o cálculo rácios ou olhando para o EPS. Investidores experientes sabem que a MD & A fornece os dados de backup para os itens de linha de declaração de renda, e eles vão ter tempo para ler bons it.a Discussão e Análise de Gestão vai lhe dar os detalhes que você precisa entender os pontos da declaração de rendimentos. Você deve obter dados segmentados de vendas, factores de custo, etc nesta seção. Se você não pode fazer sentido o MD & A, que deve definir campainhas de alarme em sua cabeça. Se você não encontrar a informação que você precisa no MD & A, você deve? 4. Olhe para as Notas às Demonstrações Financeiras Consolidadas (Footnotes) As notas tendem a ser mais difícil de entender que o MD & A, mas você realmente obter informações detalhadas aqui. As notas são de gestão, onde se esconde a roupa suja. E caras quando você começou fazendo os salários das empresas de hoje que pilha de roupa pode ficar muito grande. Aqui é onde você encontrará provavelmente que você não podia no MD & A, é só que nas notas você pode ter que fazer alguma colocação de dois e dois together.Take seu tempo lendo isto seção, e tentar identificar os itens da demonstração dos resultados que se relacionam com as notas que você está lendo. Você pode fazer o contrário, bem, e olhar para as notas de rodapé que se relacionam com a declaração de renda item.If ainda não é possível descobrir o que a empresa está fazendo, depois de passar pelo MD & A e as notas de rodapé, você pode querer considerar a olhar para outra empresa. Este pode ser muito complicado (ou muito tortuoso) para o seu habilidades. Não se sinta mal por não entender o negócio, quer. Até mesmo o grande Warren Buffett admite que ele não entende algumas empresas, e ele nunca deixa o seu ego fugir dele. Se ele não pode compreendê-lo, ele não vai investir nela. Eu recomendo que você faça o mesmo thing.5. Olhe dataI segmentado, sempre gosto de olhar para vendas segmentadas e os valores de lucro para determinar quais linhas de produtos ou empresas que operam, vendas estão crescendo mais rápido que os outros. Esta informação é normalmente no MD & A. Se for possível, tentar encontrar o lucro operacional para cada segmento de negócio também. Então olha para as margens de lucro para cada segmento da business.You pode se surpreender com os diferentes níveis de rentabilidade de cada segmento de negócio. Compare o segmento de mais rápido crescimento de vendas versus o segmento com o maior lucro operacional. Se estas são as mesmo segmento, que é uma boa notícia. Se não forem, isso é bem too.You quero estar atentos para as empresas que têm o menor lucro operacional em seu segmento de mais rápido crescimento. Isso poderia causar um declínio na empresa rentabilidade global, as vendas crescem mais rapidamente do que lucros. Por exemplo, um segmento que está crescendo 5% ao ano, mas tem uma margem de 10%, vai contribuir mais para o crescimento do lucro operacional total do que um segmento crescente em 20% ao ano com um 1% margin.I espero que você encontrar essas dicas úteis. Evidentemente, há uma abundância de outras ferramentas de análise que você pode usar para avaliar as demonstrações financeiras. É importante que você mantenha procurando maneiras mais e melhor para analisar os dados da empresa, porque a aprendizagem constante fará você investor.About uma consistentemente melhor a Mallon AuthorChris é o editor e editor do Weekly subvalorizada, um livre finança pessoal e investimento Boletim dedicado à criação de mais esperto investors.To se inscrever para o Weekly Undervalued, envie um e-mail para underval@hot-response.com, ou inscrever-se através do site na www.dynamicinvestors.net/index7.html;
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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