Met behulp van technische analyse risicobeheercapaciteit en onderhouden bovenste kwartiel prestaties
Voor het beheren van een effectief risicobeheer oplossing is meer nodig dan de berekening van de VaR. Uiteindelijk een succesvol risicomanagement programma vereist de uitvoering van een effectieve afdekking. Technische analyse is een essentieel element van deze strategie.
Recente terugboekingen markt gebracht door de Sub-Prime hypotheek versmelten is duidelijk een belangrijke markt rectificatie evenement. Maakt niet uit of u werkt in de risico-afdeling van een grote bank met veel werknemers of een klein fonds van fondsen als co-manager, je deelt dezelfde fundamentele bezorgdheid over het beheer van uw portefeuille (s).
1. hoe te handhaven bovenste kwartiel prestaties;
2. de bescherming van de activa in tijden van economische onzekerheid;
3. Hoe kunnen zakelijke reputatie aan te trekken nieuwe cliënt activa;
Het blijft voor in de financiële sector te horen ervaren portefeuillebeheerders hun risicomanagement programma bestaat uit de timing van de markt te brengen met hun superieure actief picking vaardigheden. Wanneer in twijfel een beetje verder blijkt dat enige verwarring bestaat als het gaat om het afdekken en het gebruik van derivaten als een risico-management tool.
Risicobeheer analyse kan zeker een intensief proces voor instellingen zoals banken of verzekeringsmaatschappijen die de neiging hebben veel verschillende divisies met elk verschillende mandaten en vermogen toe te voegen aan de winst centrum van de moedermaatschappij. Echter, niet alle bedrijven zijn dit complex. Terwijl de hedge funds en pensioenregelingen kan hebben een grote vermogensbeheerder baseren, hebben ze de neiging om recht vooruit in de bepaling van het risico.
Terwijl de Value-at-Risk algemeen bekend als VaR gaat vele jaren terug, het was pas in 1994, toen JP Morgan bank ontwikkeld zijn RiskMetrics VaR model dat werd een nietje voor financiële instellingen voor het meten van hun blootstelling aan risico. In zijn eenvoudigste termen VaR meet het potentiële verlies van een portefeuille over een bepaalde tijdshorizon, meestal 1 dag of 1 week, en bepaalt de waarschijnlijkheid en de omvang van een ongunstige marktomstandigheden verkeer. Dus als de VaR op een actief bepaalt een verlies van $ 10 miljoen op een een-week, 95%-niveau, dan is er een 5% kans de waarde van de portefeuille zal dalen meer dan $ 10 miljoen over een bepaalde week in het jaar. Het nadeel van VaR is zijn onvermogen om te bepalen hoeveel van een verlies van meer dan $ 10 miljoen zal optreden. Dit betekent geen vermindering van de doeltreffendheid ervan als een kritische risicometingssysteem tool.
Een gedegen risicomanagement strategie moeten worden geïntegreerd met de derivatenhandel afdeling. Nu de Portfolio Manager is zich bewust van het risico dat hij wordt geconfronteerd, moet hij de uitvoering van enige vorm van risicobeperkende strategie ter vermindering van de kans op een onverwachte markt of economische gebeurtenis uit de vermindering van zijn portefeuille waarde van $ 10 miljoen of meer. 3 opties zijn beschikbaar.
1. Doe niets - Dat zal niet zo gunstig is voor beleggers bij hun investering een verlies lijdt. Reputatie lijdt en een netto opnemen van activa zal waarschijnlijk leiden;
2. Verkopen $ 10 miljoen van de portefeuille - Cash is dood geld. Niet goed voor de terugkeer in het geval dat de markt corrigeren geval doet zich niet voor meerdere jaren. Overdreven voorzichtig blijft een goede Portfolio Manager bereikt top kwartiel status;
3. Hedge - Dit wordt geloofd door alle van 's werelds grootste en meest geavanceerde financiële instellingen te zijn het antwoord.
Laten we eens onderzoeken hoe het is gebeurd.
Indekking is echt heel eenvoudig, en zodra je begrijpt het concept, de mechanica zal u verrassen in hun eenvoud. Laten we onderzoeken of een $ 100 miljoen aandelenportefeuille die nummers van de S & P 500 en een VaR berekening van $ 10 miljoen. Een ervaren TCLP bevelen de Portfolio Manager verkopen korte $ 10 miljoen S & P 500 index futures op de Futures Exchange. Als de portefeuille verliezen $ 10 miljoen de hedge krijgt $ 10 miljoen. Het netto resultaat is nul verlies.
Sommige critici zullen stellen de markt corrigeren gebeurtenis kan niet gebeuren voor vele jaren en het gevolg van het verlies van de hedge een negatieve invloed hebben op terugkeer. Terwijl juist, er is een antwoord op dit probleem is fel bediscussieerd. Immers, het hele doel van de uitvoering van een hedge is vanwege de onmogelijkheid om nauwkeurig te voorspellen van de timing van deze belangrijke markt corrigeren evenementen. Het antwoord is de gebruik van technische analyse om te helpen bij de plaatsing van kopen en verkopen, orders voor uw haag.
Technische analyse heeft het vermogen om emotionele beslissingen van de handel. Het biedt ook de handelaar met een onbevooroordeeld oog op de recente gebeurtenissen en ontwikkelingen, alsook op langere termijn gebeurtenissen en trends. Bijvoorbeeld, een hoofd en schouders of de vorming van een dubbele top zal wijzen op een belangrijke rally kunnen komen tot een einde met een onmiddellijke correctie volgen. Hoewel de timing kan worden in het geding zijn, is er geen sprake een volledige afdekking is. Het bereiken van een belangrijke steun niveau kan rechtvaardigen de afbouw van 30% van de afdekking met de verwachting van een Trek terug. Een afronding bodem vorming moeten de verwijdering van de afdekking in zijn geheel in afwachting van het begin van een grote rally.
Het is duidelijk dat er aanzienlijke markt rectificatie evenementen zelden voorkomen, in de buurt van elke 10 tot 15 jaar. Nog vele kleine correcties en pullbacks kan ernstige schade toebrengen aan de terugkeer, het fonds de prestaties en reputatie.
Als je ooit is geconfronteerd met de komende kwartaalcijfers of een topping vorming heeft veroorzaakt u overwegen liquidatie dient u eerst als een afdekking gebruikt in combinatie met het bewijs van een goed doordacht analyse van de technische indicatoren. Samen zijn ze een krachtig instrument, maar alleen voor degenen die het inzicht te overwegen actief bescherming zo belangrijk als grote rendementen. Ik garandeer je begrijpt concurrentie en dus heeft uw klanten die steeds ingewikkelder wordt elk jaar. Het is belangrijk dat u er ook.
Dwayne Strocen is een geregistreerd Commodity Trading Advisor gespecialiseerd in het analyseren en het afdekken markt en Operationele risico's met behulp van ter beurze verhandelde en OTC-derivaten. Website: http://www.genuineCTA.com.
Bekijk diepgaande informatie over wie wij zijn en de voordelen van het afdekken van uw risico.
Artikel Bron: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster krijgen html code
Voeg dit artikel aan uw website!
Webmaster verzenden van artikelen
Geen registratie vereist! Vul het formulier in en uw artikel is in de Messaggiamo.Com Directory!
