Grondbeginselen van optie tarifering
Wanneer één begint een optie te overwegen, is het zeer belangrijk om te weten te komen hoe de premie wordt berekend. De premies van de optie hangen van een verscheidenheid van factoren met inbegrip van de tijd verlaten aan vervaldag evenals de prijs van de onderliggende veiligheid af. Er zijn twee delen aan een optiepremie: intrinsieke waarde en tijdwaarde. Derhalve hebben verscheidene verschillende factoren een invloed op intrinsieke en tijdwaarde.
Intrinsieke Waarde
De intrinsieke waarde is het verschil tussen de marktprijs van de onderliggende aandelen op om het even welk bepaald ogenblik op tijd en de oefeningsprijs van de optie. Het volgende is een paar voorbeelden voor vraag en zet opties.
De Opties van de vraag
Bijvoorbeeld, zeg de de vraagopties van MicroCeuticals (MC) April $25.00 bij een premie van $6,00 handel drijven en MC de aandelen bij $30.00 per aandeel handel drijven, heeft de optie intrinsieke waarde $5,00. De laatstgenoemde is waar omdat de optieafnemer het recht heeft de aandelen voor $25.00 te kopen, dat $5,00 lager dan de marktprijs is. Dergelijke opties, die intrinsieke waarde hebben, zijn naar verluidt ' in-de-geld '. In dit voorbeeld, zijn resterende $1,00 van de premie tijdwaarde ($6,00 - $5,00).
Als de aandelen van MC bij $23.00 handel dreven, zou de intrinsieke waarde effectief nul zijn omdat het $25.00 contract van de vraagoptie slechts de afnemer zou toelaten om de aandelen te kopen voor $25.00 per aandeel, dat $2,00 hoger dan de marktprijs is. Wanneer de aandeelprijs minder dan de oefeningsprijs van de vraagoptie is, wordt de optie beschouwd als om ' uit-van-de-geld '.
Het is belangrijk om te herinneren dat de vraagopties aan de afnemer het recht, maar NIET de verplichting vervoeren om de onderliggende aandelen te kopen. Als de aandeelprijs onder de oefeningsprijs is, dan is het waarschijnlijk beter om de aandelen op de aandeelmarkt te kopen en de optiestijdspanne te laten.
Gezette Opties
Het gezette optieswerk op de tegenovergestelde manier aan vraag. Als de oefeningsprijs groter is dan de marktprijs van het aandeel, dan is de gezette optie in-de-geld en bezit intrinsieke waarde. Het toepassen van de binnen gezette optie staat de afnemer toe om de aandelen voor een hogere prijs te verkopen dan de huidige marktprijs.
Bijvoorbeeld, staat een MC April $40.00 gezette optie de houder toe om MC aandelen voor te verkopen $40.00 wanneer de huidige marktprijs voor MC $35.00 is. Deze optie heeft een premie van $5,50, die uit $5,00 van intrinsieke waarde en van de 50 cententijd waarde bestaat. Een gezette optie is uit-van-de-geld wanneer de aandeelprijs boven de oefeningsprijs is, aangezien een afnemer niet gezet zal uitoefenen om de aandelen onder de huidige aandeelprijs te verkopen.
Aangezien u kunt herinneren aan, zet opties vervoeren het recht, maar niet de verplichting om de onderliggende aandelen te verkopen. Als de aandeelprijs boven de oefeningsprijs toen is is het waarschijnlijk beter om de aandelen op de aandeelmarkt te verkopen en de optietijdspanne te laten.
Men zou moeten opmerken dat wanneer de aandeelprijs de marktprijs evenaart, de vraag en de gezette opties ' bij-de-geld ' zijn naar verluidt.
De Waarde van de tijd
De waarde van de tijd vertegenwoordigt het bedrag dat u om voor de mogelijkheid dat bereid bent te betalen de markt zich in uw gunst door het leven van de optie zou kunnen bewegen. Het vertegenwoordigt en extra betaling aan de schrijver van de optie om het risico dat te compenseren het onderliggende aandeel zich zal bewegen, en resulteert in een verlies aan de schrijver. De waarde van de tijd zal met in-de-geld, bij-de-geld variëren, en uit-van-de-geldopties en is grootst voor bij-de-geldopties. Aangezien de tijd van vervaldag en de kansen voor de optie nadert voordelige daling te worden, vermindert de tijdwaarde. Deze verdunning van optiewaarde wordt genoemd tijdbederf. De waarde van de tijd rot niet aan een constant tarief, maar wordt sneller, misschien zelfs exponentieel, aangezien één dichter aan vervaldag wordt.
De waarde van de tijd wordt beïnvloed door de volgende factoren, onder anderen: tijd aan vervaldag, rentevoeten, marktvluchtigheid (die u het gebruiken van Banden Bollinger) kunt kwantificeren, dividendbetalingen, en marktverwachtingen.
De tijdwaarde van een optie is groter langer de tijd aan vervaldag. De premie zal in de omstandigheden van hoge marktvluchtigheid hoger zijn. Opnieuw, zijn de Banden Bollinger een grote manier om marktvluchtigheid te meten. Dit is een gevolg van de bredere waaier waarover de voorraad of de goederen zich potentieel kunnen bewegen. Aangezien de rentevoeten stijgen, roep optiepremies zal omhoog worden gedreven, terwijl de gezette optiepremies zullen worden ondergeduwd. De levering en de vraag zullen de marktwaarde van alle opties bepalen. Tijdens tijden van de sterke vraag, zullen de premies ongetwijfeld hoger zijn.
Hopelijk zal dit artikel investeerders voorzien en handelaren die nadenken kopend of verkopend opties van meer informatie. Hoewel de technische analyse in het proberen om marktbeweging te voorspellen nuttig is, kan de fundamentele analyse van opties via het gebruik van de hierboven beschreven factoren vele handelaren van voordelen eveneens voorzien.
Joshua M. Kunken is de Belangrijkste Analist van de Munt voor ForeignMarketWatch.com. Zijn artikelen zijn ook gekenmerkt bij ForexTrack.
Artikel Bron: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster krijgen html code
Voeg dit artikel aan uw website!
Webmaster verzenden van artikelen
Geen registratie vereist! Vul het formulier in en uw artikel is in de Messaggiamo.Com Directory!
