Financiële crises, wereldwijde kapitaalstromen en de internationale financiële architectuur
De recente veranderingen in de wereld de financiële markten werden onderdrukt door de onmiddellijke interventie van zowel de internationale financiële instellingen zoals het IMF en van binnenlandse in de ontwikkelde landen, zoals de Federal Reserve in de VS. Het gevaar lijkt te zijn geslaagd, hoewel de recente bevingen in Zuid-Korea, Brazilië en Taiwan niet goed voorteken. We kunnen nog een ander gezicht crisis van dezelfde of een grotere omvang momentarily.What zijn de lessen die we kunnen afleiden uit de laatste crisis te voorkomen dat de volgende? De eerste les, lijkt het, is dat op korte termijn en lange termijn kapitaalstromen zijn twee ongelijksoortige verschijnselen, met zeer weinig met elkaar gemeen. De eerste is speculatief en technisch van aard en heeft zeer weinig te maken met de fundamentele realiteit. De laatste investering is gericht en zich inzetten voor het verhogen van het welzijn en de welvaart van haar nieuwe woonplaats. Het is dus verkeerd om te praten over "mondiale kapitaalstromen. Er zijn investeringen (waaronder zelfs lange termijn portefeuille beleggingen en risicodragend kapitaal)? en er is speculatief, "hot" geld. Terwijl de "hot money" is zeer nuttig als smeermiddel op de wielen van liquide kapitaalmarkten in de rijke landen? kan worden destructief in minder liquide, onvolwassen economie of in economieën in transition.The twee verschijnselen moet worden toegekend een andere behandeling. Hoewel de lange termijn kapitaalstromen volledig moet worden geliberaliseerd, aangemoedigd en toegejuicht? de korte termijn, moeten de "hot money"-type worden gecontroleerd en zelfs ontmoedigd. De invoering van de fiscaal-georiënteerde kapitaal controles (zoals Chili heeft uitgevoerd) is een mogelijkheid. De minder aantrekkelijk Maleisische model veren voor de geest. Het is minder aantrekkelijk omdat het zowel de korte termijn en de lange termijn financiële spelers benadeeld. Maar het is duidelijk dat een belangrijk en integraal onderdeel van de nieuwe internationale financiële architectuur moet de controle van speculatief geld bij het nastreven van steeds hogere opbrengsten. Er is niets mis met een hoog inherent opbrengsten? maar de kapitaalmarkten te bieden opbrengsten verbonden aan de economische depressie en de prijs zakt door het mechanisme van short selling en door het gebruik van bepaalde derivaten. Dit aspect van de dingen moeten gecastreerd of ten minste countered.The tweede les is de belangrijke rol die de centrale banken en andere financiële autoriteiten spelen bij het neerslaan van financiële crises? of in hun verlenging. Financiële bubbels en activa inflatie zijn het resultaat van euforische en irrationele uitbundigheid? zei de voorzitter van de Federal Reserve Bank van de Verenigde Staten, de legendarische Mr Greenspun en wie kan dit geschil? Maar de vraag dat was fijn weg gegaan was: Wie is verantwoordelijk voor de financiële bubbels? Expansief monetair beleid, goed getimed signalen in de rentetarieven markten, liquiditeitsinjecties, valuta-interventies, internationale bergingsoperaties? zijn allemaal gecoördineerd door de centrale banken en andere centrale of internationale instellingen. Officiële STILZITTEN is als bevorderlijk voor de inflatie van financiële bubbels zoals officiële ACTIE. Door weigeren voor de herstructurering van het bankwezen, passende faillissementsprocedures, corporate transparantie en good corporate governance, door zich aan protectionisme en isolationisme, door het vermijden van de uitvoering van de anti concurrentie wetgeving? veel landen hebben het vacuüm binnen welke financiële crises breed.The derde les wordt bevorderd dat de internationale financiële instellingen kan worden van sommige helpen? wanneer niet gedreven door politieke of geopolitieke overwegingen en wanneer niet getrouwd met een dogma. Helaas, dit zijn de zeldzame gevallen. De meeste financiële instellingen? met name het IMF en, in mindere mate, de Wereldbank? zowel gepolitiseerd en doctrinair. Het is alleen de laatste tijd en volgens de recente mega-crisis in Azië, dat de IFI's begon te "opnieuw uitvinden" zichzelf, hun leerstellingen en hun recepten. Deze toegevoegde conceptuele en theoretische flexibiliteit geleid tot een betere resultaten. Het is altijd beter om een oplossing af te stemmen op de behoeften van de klant. Misschien moet dit de grootste evolutionaire stap: Dat IFI's niet langer de landen en regeringen wat binnen hun opdracht zoals inefficiënte en corrupte bedelaars, in constante behoefte aan financiële infusies. Veeleer moeten zij beschouwen deze landen als klanten, klanten behoefte van de dienstverlening. Immers, dit precies, is de essentie van de vrije markt ? en het is van IFI's dat deze landen moeten leren van de manieren om de vrije market.In grote lijnen zijn er twee soorten van nieuwe oplossingen. Een type is marktgerichte? en de andere, interventionistische. De eerste type oproep aan de vrije markt, speciaal ontworpen financiële instrumenten (zie het voorbeeld van de Brady obligaties) en een mondiale "laissez faire" omgeving op te lossen het probleem van de financiële crises. De tweede benadering betreft de vrije markt als de bron van het probleem, eerder dan de oplossing. Het roept voor binnenlandse en internationale interventie waar nodig en hulp bij het oplossen van financiële crises.Both benaderingen hebben hun verdiensten en beide moeten worden toegepast in wisselende combinaties van geval tot geval basis.Indeed, dit is de grootste les van allemaal: Er zijn geen magische kogels, definitieve oplossingen, rechte wegen en alleen recepten. Dit is aa proef and error proces en in een oorlog mag niet beperkt je arsenaal. Laten we alles in het werk van de wapens tot onze beschikking om de beste resultaten voor iedereen involved.About De AuthorSam Vaknin bereiken is de auteur van "Kwaadaardige Self Love - Narcisme Revisited 'en' After the Rain - Hoe het Westen Lost het Oosten. "Hij is een columnist in" Midden-Europa Review ", United Press International (UPI) en ebookweb.org en de editor van de geestelijke gezondheid en Centraal Oost-Europa categorieën in de Open Directory, Suite101 en searcheurope.com. Tot voor kort was hij als economisch adviseur van de regering van Macedonia.His website: http://samvak.tripod.com
Artikel Bron: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster krijgen html code
Voeg dit artikel aan uw website!
Webmaster verzenden van artikelen
Geen registratie vereist! Vul het formulier in en uw artikel is in de Messaggiamo.Com Directory!
