Robert Rodriguez weersomstandigheden de beurs
Robert Rodriguez houdt ervan om aandelen te kopen bij hun dieptepunten. Wanneer er niet genoeg voorraden raken nieuwe dieptepunten, sluit hij zijn fonds en stapels liquide middelen. Dit is wat hij heeft gedaan de laatste tijd. Zijn bewegingen verdienen aandacht voor goede redenen heeft hij 1,7 miljard dollar FPA Capital Fund een gemiddeld jaarlijks totaal rendement van meer dan 17% in de afgelopen 20 jaar, na aftrek van de omzet kosten, handig gewonnen van alle ijkpunten door brede margins.As Robert Rodriguez vindt slanke buit op de aandelenmarkt, heeft zijn doel veranderd om kapitaal bewaring. De kaspositie in zijn fonds is in gestage stijging. Op 31 maart 2005, is het op 34%. Als referentie, tussen 1984 en 1997, zijn cash niveau was zelden boven de 5% en de meeste van de tijd was het minder dan 2%. Nu is hij zit op dit grote stam van liquide middelen, in afwachting van kansen. "Je weet nooit de waarde van de liquiditeit totdat je het nodig hebt en hebben het niet." Hij zei: "Dit is een van die momenten waarop het duurt veel geduld, discipline en overtuiging om een dergelijke tegendraadse positie te behouden, vanwege de mogelijke ondernemingen en investeerders het risico dat zij met zich meebrengt. "Robert Rodriguez 'tegendraadse positie in de investering gaat verder dan het aanpassen van de hoogte van de liquide middelen. Hij verlaagt weging van zijn fonds in de sectoren of bedrijfstakken die hij denkt dat zijn overpriced. Hij heeft gedaan dit voor. De jaren van 1979? 1981 was de tijd van de tweede oliecrisis, olie-en gasprijzen zijn stijgende. Veel "deskundigen" zijn voorspelling olieprijs van $ 100 per vat binnen tien jaar. Energie voorraden werden gewaardeerd als groeiaandelen en vertegenwoordigden bijna 31% van de S & P 500 marktkapitalisatie. Robert Rodriguez ging naar het tegendeel, hij geliquideerd al zijn energie aandelen en obligaties gekocht. De olie-manie resulteerde in grote schaal kapitaal vernietiging met vrijwel iedere bank in de staat Texas failliet te gaan door tegendraadse investering 1987.Robert Rodriguez's stijl werd opnieuw getest tijdens de piek van de tech bubble. In maart 2000 Hij analyseerde de exploitatie-en aandelenmarkt prestaties van Microsoft en Cisco Systems, gemaakt groeiprognoses voor hen en de Amerikaanse economie. Hij vooringenomen vaststelling van de verwachte groei en veronderstellingen voor elk van gelijk 84% van het BBP in 2010. Blijkbaar (nu) de kans dat dit gebeurt waren niet groot. In het licht van deze ontwikkelingen, verlaagde hij zijn fonds blootstelling aan technologie-aandelen. We weten allemaal hoe dat zeepbel ended.So welke sectoren heeft hij waardeert of afkeurt nu? Hij heeft energie voorraden aan 19,3% van het fonds, het is tussen de drie en vier maal de weging van de verschillende indexen. Dit is de hoogste energie toewijzing die hij heeft gehad sinds 1979, toen hij begon de verkoop van deze sector. Financiële dienst totale voorraden 2,1%, het laagste toewijzing heeft hij in 35 jaar. Zijn reden: de financiële sector is op of nabij-record vertegenwoordiging in alle belangrijke indexen. Financieel dienstverlenende bedrijven vertegenwoordigen bijna 21% van de S & P 500's marktkapitalisatie - een 33-jaar hoog. Zij behoren tot de grootste voorraad onderdelen in andere indexen ook. In termen van operationele winst, omvatten ze bijna 28% van de S & P 500.In samenvatting van zijn investering tegendraadse stijl, Robert Rodriguez somt de belangrijkste kenmerken: Focus op marktleiderschap of niche-bedrijven die in sectoren die worden beschouwd te worden uit de gratie en onbemind - een bottom-up strategie. Selecteer bedrijven die een sterke balans hebben - meestal met een totale schuld aan het totale vermogen van minder dan 40%. Zij moeten op een aanzienlijke korting waardering op de markt en haar historische waardering parameters.Acquire ze op bescheiden premie aan de boekwaarde en op minder dan 1x inkomsten. Ze moeten op of dicht bij een nieuwe laag op de lijst. Hebben een lange-termijn investering tijdsbestek - typisch drie tot vijf years.Dr. Charlie Tian, directeur Onderzoek van http://gurufocus.com, de website die het bestand tracks haalt van Warren Buffett, George Soros en andere goeroe beleggers als Bill Nygren, Mason Hawkins, Ken Fisher, David Dreman, Martin Whitman, James Gipson, Robert Rodriguez, Ronald Mühlenkamp, Wallace Weitz, William Ruane, Edward Lampert, Edward Owens, Richard Aster, Jr, Robert Olstein, John Keeley, Brian Rogers en
Artikel Bron: Messaggiamo.Com
Related:
» Legit Online Jobs» Wholesale Suppliers
» The Evolution in Anti-Spyware
» Automated Money Machine On eBay
Webmaster krijgen html code
Voeg dit artikel aan uw website!
Webmaster verzenden van artikelen
Geen registratie vereist! Vul het formulier in en uw artikel is in de Messaggiamo.Com Directory!
