뭐 그것도 막아 위험에서 사용하는 관리
헤지, 기업 리스크 관리의 이점을 이해하는 광범위한 솔루션입니다. 리스크 관리 및 헤지 시장의 책임을 줄이기 위해 유용한 도구입니다. 여기 몇 가지 도움말입니다 자사의 를 사용합니다.
두 가지 부분은 문서의 두 번째.
전에 내가 벗어 낫의 사용상의 위험을 설정, 우리가 헤지를 목적으로 역할을 이해해야합니다. 현대 선물 거래의 역사에서 시작 시카고는 1800 년대 초반이다. 시카고는 오대호의 기지에 위치하고 있으며, 주변 농경지와 미국 중서부 지역의 국가 가축 운송, 유통 및 거래를 위해 자연 센터 만들기 농업 생산하고있습니다. Gluts과 이러한 제품의 부족으로 가격 변동 혼란 발생했습니다. 이 시장은 곡물 상인, 프로세서 활성화의 개발 및 LED가 농업 무역 회사 불리한 계약 가격 변화의 위험으로부터 그들을 보호하기 위해서 그들이 헤지펀드를 활성화하십시오.
첫 번째 상품 교환 시카고 무역위원회, CBOT 1848 년의 창조했다. 그 이후로, 현대 파생 상품이 농업 산업의 이상을 포함하도록 성장해 왔습니다. 제품 재고 지수, 금리, 환율, 귀금속, 석유 및 가스, 철강 및 다른 사람의 호스트를 포함합니다. 의 기원 상품 및 선물 교환을 막아 지원을 위해 만들어졌습니다. 투기의 역할이 유익 그들 거래량 어떤 달리 작은 illiquid 시장이 될 것이라고하는 것이 중요합니다 휘발성 추가 장소.
선의 hedger 구매 또는 판매 실제 제품을 가진 사람입니다. hedger,이를 위해 설정된 가격을 시행 선물이나 물품 교환 오프 설정 위치를 설정 그의 제품. 누군가 울타리 구매 ""또는 "받는 배달"오래되고 알려져있습니다. 누군가 울타리 판매 ""또는 "배달 만들기"단기으로서 알려져있다. 이러한 위치에 "계약"으로 알려져 법적 구속력이있습니다 교환에 의해 시행.
투기 또는 헤지 중 하나를 입력하여 귀하의 거래 중개인 또는 상품 트레이딩 어드바이저를 통해 이루어집니다. 상품 및 증권 선물 거래소에서 별개입니다 교류, 비록 그들이 동일한 원칙을 사용하여 작동합니다. 그들은 다른 기관에 의해 상품 선물 거래위원회는 누가 미국 소매 브로커의 규제로에 대한 책임과 같은 규제 뿐만 아니라 상품 거래 자문 누가 진짜로 파생 상품에 대한 포트폴리오 매니저입니다.
지금의 Exchange를 사용하여 헤지 거래 위험을 완화 또는 일부 실제 생활 사례를 보도록 파생 상품.
예제 1 : 뮤추얼 펀드의 포트폴리오 매니저 1000 만 달러 가까 이서은 S & P 500 지수는 닮은 가치가있다. 포트폴리오 매니저 악화와 경제 악화되고 있다고 기업을 반환합니다. 앞으로 2 ~ 3 주 4 분기 기업 실적의 리포트입니다. 까지 리포트 가난한 기업 실적이 가지고 노출, 그는 일반적으로 단기의 결과가 시장의 우려 보정. 예지력 권한이 없으면, 그 수입은 인물을 생산할 예정이다 규모의 확신이다. 지금 시장에 노출 위험했다.
감독은 자신의 옵션을 생각한다. 최고의 만약 시장의 예상대로 떨어지는 위험이 아무것도 할이다, 그는 최근의 이익을 포기 위험. 만약 그가 일찍 자신의 포트폴리오를 판매, 그는 위험을 잘못되고 실종 추가 집회가. 또한 실질적인 판매 지불해야 또 나중에 다시 구매를 추가로 수수료와 중개 수수료.
그리고 그는 자신의 최선의 선택은 단기 위험을 완화하는 헤지펀드 알고있습니다. 그는 자신의 CTA (상품 무역지도 교수)를 호출함으로써 시작 상담 후 "주문 단기 1000 만 달러 S & P는 미국 시카고 상업 거래소"이모션 500 지수의 상응하는 판매 장소. 때 시장의 예상대로 떨어지는 이제 그의 결과, 그는 오프 어떠한 설정 지수 상승과 헤지펀드의 포트폴리오에서 손실. 실적 보고서보다 더 기대하고 있어야 자신의 포트폴리오를 위쪽으로, 그는 계속해서 수익을 만드는 것입니다 계속됩니다.
2 주 후에 자금을 관리자가 다시 그의 CTA 통화와 CME가에 대한 계약의 상응하는 숫자를 구입하여 다시 헤지펀드 닫습니다. 결과에 상관없이 시장의 이벤트, 뮤추얼 펀드 매니저 기간 동안 보호했다 단기 휘발성. 저기 포트폴리오 위험했다.
예제 2 : 전자 제품 회사는 최근 ABC 방송의 순서를 다음 세 모델의 전자 부품에서 5 백만 달러를 제공하기로했다 해외 소매 유럽에 위치해있습니다. 이러한 구성 요소는 전달에 대한 6 개월에서 2 개월 이후 지어진 것입니다. ABC는 순식간에 그들은 두 가지 위험에 노출되어있습니다 실현. 1. 및 구리의 가격 상승 휘발성 6 개월 동안 회사에 손실을 초래할 수있습니다. 2. 환율의 변동이 그 손실을 쉽게 추가할 수있습니다. ABC 방송에서 경쟁이 매우 치열한 시장에서 볼 때 이러한 손실을 흡수할 수는 없다 젊은 회사되고 필드에 다른 사람. 이 명령에서 손실을 초래할 것이라고 휴가 가능성이 공장을 폐쇄.
ABC 방송의 전화를 자신의 CTA 후 2 헤지스에 대한 상담을 위해서는 장소, 모두 8 만료에 대한 달, 납품 날짜입니다. # 1 헤지를 효과적으로 추가 가격 인상에 대한 현재의 가격에 잠금을 오래 구리 5 백만 달러를 구입하는 것입니다. ABC는 이제 모든 가격은 위험을 제거했다. 공장 폐쇄의 위험이있습니다 수익 증가의 유혹보다 더 큰해야 구리 가격이 가을. 모든 후, 미국 ABC 구리 가격에 투기 사업에없습니다.
헤지 # 2 유로 환율 비교 짧은 상응하는 판매하는 것입니다 미국 달러. ABC는 효과적으로 지불, 그리고 약한 EC는 해로운 것 상승 미국 달러 EC는 수락하고 추가 수익을 침식 이래. 헤지펀드의 결과는 어느 쪽도 아니 위험과 ABC 방송이없습니다 놀라움이다 구리 또는 통화 수준입니다. 위험을 자유 거래가 전체의 투명성 결과입니다. 주문 완료 및 고객 납품 받아 8 개월 동안 ABC 방송의 판매 헤지펀드를 닫습니다 CTA 알립니다 구리 및 유로 환율 연락처를 다시 구입.
많은 예제 기관 또는 금융 포트폴리오 위험 완화 입증 존재합니다. 새로운 제품을 지속적으로 만들어 사용할 수 에 둘 이상 - 카운터 및 교환 거래 시장. 그것은 자격을 갖춘 상품 트레이딩 어드바이저 또는 브로커와 위해 분석에 대해 상담 위험 관리 솔루션을하거나 한 번에가는 것이 현명할 겁니다 울타리 밖에.
드웨인 Strocen 등록된 상품 무역 관리자를 분석하고 교류와 의약품을 사용하여 파생 금융 상품 거래 시장 및 운영 리스크 헤지의 전문이다. 홈페이지 :
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