관리인 5 힘 분석
너가 워렌Buffett을 이제까지 들으면 의 너 투자를 회사 해자의 아이디어를 언급할것을 들었다 그가 말하십시요. 해자는 회사 경쟁 이점을 기술하기의 간단한 방법 이다. 강한 경쟁 이점에 회사는 큰 해자 및 그런 까닭에 높이 이윤폭이 있는다. 그리고 투자자는 이윤폭에 항상 관계해야 한다.
이 기사는 관리인 5 힘 분석이라고 부르는 방법론을 본다. 그의 마이클 책 경쟁 전략안에, 하버드 교수 관리인은 회사의 수익성을 영향을 미치는 5개의 힘을 기술한다. 이들은 그가 주의한 5개의 힘 이다:
기존하는 경쟁자의 사이에 경쟁의 강렬
새로운 경쟁자에의한 입장의 위협
대리 제품에서 압력
구매자 (고객)의 교섭 능력
공급자의 교섭 능력
함께 가지고 가는 이 5개의 힘은 회사 경쟁 장소로, 우리들, 그리고 그것의 수익성에게 통찰한다.
경쟁자
경쟁자는 공업안에 경쟁자 이다. 공업안에 경쟁은 아주 호전적으로 각축하지 않는 몇몇 경쟁자와 약할, 수 있는다. 또는 그것은 살인자 환경안에 싸워 많은 경쟁자와 강렬할, 수 있는다.
경쟁의 강렬을 영향을 미치는 요인은 아래와 같는다:
상사의 수? 상사는 더 증가한 경쟁에 지도할 것이다.
고정비? 총경비의 백분율으로 높은 고정비에, 시장 경쟁을 증가하는 그 비용을 충당하기 위하여 회사는 제품을 더 매출해야 한다.
제품 감별법? 관계되 동일물 이는 제품은 가격에 기초를 둬 각축할 것이다. 상표 식별은 경쟁을 감소할 수 있는다.
신입자
경쟁 이점의 규정 특성의 한개은 공업 출입 장벽 이다. 높은 출입 장벽에 공업은 흔하게 들어가게 새로운 상사를 위해 너무 비싸다. 낮은 출입 장벽에 공업은, 들어가게 새로운 상사를 위해 관계되 싸다.
출입 장벽이 시장안에 감소하는 때 신입자의 위협은 상승한다. 상사가 더 시장에 들어가기 때문에, 너는 경쟁 증가를 보고, 수익성은 곳에 공업에 들어가는 새로운 상사를 위해 동기유발 점에 (이론으로) 내릴 것이다.
여기 몇몇 일반적인 출입 장벽은 있는다:
특허? 특허를 준 기술은 시장을 결합하기에서 다른 상사를 막는 거대한 방벽 이을 수 있는다.
입장의 높은가 비용? 공업안에 시작하기 위하여 요하면 더를, 더 높은 출입 장벽.
상표 신뢰도? 상표 신뢰도는 공업안에 강하 때, 신제품에 시장에 들어가는것은 곤란할고 비싸 수 있는다.
대리 제품
이것은 가능하게 바라보아서 및 그런 까닭에 가장 큰 손상 의 전략 정책 입안의 성분 이다. 회사 직접적인 경쟁자가 하고 있는 것, 그러나 제품 사람의 다른 유형이 대신 살 수 있은 것에 긴급하다 고 사업 소유자 (우리들) 뿐만 아니라 보기.
전환 비용이 (비용은 신제품에 전환하기 위하여 고객 부딪힌다) 낮 때 대용품의 위협은 높다. 이다것과 같이 신입자를 다룰, 엇바꾸기에서 사람을 지키기 위하여 회사가 호전적으로 그들의 제품을 값을 매길지도 모르다 경우의 케이스는. 대용품의 위협이 높 때, 이윤폭은 낮 갈 것이다.
구매자 힘
구매자 힘의 2개의 유형 있는다. 첫번째 고객 가격 감도에 관련시킨다. 제품의 각 상표가 모든 다른 사람에 유사하면, 그때 구매자는 가격에 구입 결정을 주요하게 기초를 둘 것이다. 이것은, 저가의 결과로 증가하고, 경쟁 경쟁을 수익성을 낮출 것이다.
구매자 힘의 다른 유형은 협상 힘에 관련시킨다. 더 큰 구매자는 상사에 차입 자본 이용이 더 있는것을 가고, 저가를 협상할 수 있는다. 제품의 많은 작은 구매자 있을 경우, 모든 다른 것 잔여 동등한 것에는, 제품을 공급해 회사 고가 및 더 높을 한계가 있을 것이다. 회사가 약간 큰 구매자에게 매출하면 역으로, 그 구매자는 잘 값을 매기기 협상하는 뜻깊을 차입 자본 이용이 있을 것이다.
구매자 힘을 영향을 미치는 몇몇 요인은 아래와 같는다:
구매자의 크기? 더 클 구매자는 공급자에 힘이 더 있을 것이다.
구매자의 수? 소수 구매자 있을 경우, 그들은 공급자에 힘이 더 있는것을 갈 것이다. 국방부는 많은 힘 전면 공급자와 단순한 구매자의 보기 이다.
구입 양? 고객이 대량 공급자 산출을 구매할 경우, 공급자에 힘을 더 운동할 것이다.
공급자 힘
구매자 힘은 회사 고객이 그것에 있는 관계되는 힘을 본다. 다각 공급자가 생성할 때a은 제품을, 회사 내릴 것이다 저가에 가는 가격에 주요하게 기초를 둔 그것의 구입 결정을commoditized. 이와 반대로, 단순한 공급자가 무언가를 일으키면 회사는, 회사 있을 것이다 더 나은 가격을 협상하는 조금 차입 자본 이용을 있어야 한다.
크기는 요인을 여기 마찬가지로 한다. 회사가 그것의 공급자보다는 매우 더 크, 다량으로 구매하면, 그때 공급자는 협상하는 약간의 힘이 있을 것이다. 한 예로 월마트을 사용하여, 공급자는 그런 대량안에 힘이 때문에 월마트 구입 있지 않는 고가 우리는 발견한다.
공급자 힘을 결정하는 약간 요인은 포함한다:
공급자 농도? 보다 소수의 준 제품을 위해 공급자의 수, 더 그들이 회사에 있을 것이다 힘.
엇바꾸기는 요한다? 다른 공급자에게 변화하는 비용이 증가하는 때 공급자는 더 강력하게 된다.
제품의 유일 무이? 회사를 위해 제품을 명확하게 생성하는 공급자는 필수품 공급자보다는 힘이 더 있을 것이다.
우리가 안으로 투자하고 싶는 회사에 이 5개의 힘 그리고 그들의 영향을 분석하는것은 중요하다. 관리인 5 힘 분석은 너 공업의 수익성을 위해 좋을 설명을, 그리고 그것안에 상사에게 해줄 것이다. 회사가 능력 있으나, 까 왜 너가 알 싶으면, 알맞은 이윤을 남기기 위하여, 이것은 너가 해야 하는 첫번째 분석 이다.
저자에 관하여
ChrisMallon은 일주일에 한 번 간행되는 싸게 평가한 주간지, 자유로운 개인 경리 및 투자 회보의 편집자 그리고 발행인 이다. 싸게 평가한 주간지를 위해 등록하기 위하여는,underval@hot-response.com에게 전자 우편 ,또는 웹사이트로www.dynamicinvestors.net/index7.html에 표시 위로를 보내십시요; chrismallon@dynamicinvestors.net
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