베타 요인: 그들이 현황안에 이용할 수 있는 까 라고
금세기 초그후 내내, 세계 계속 증권 거래소는 아주 휘발성 이다. 이를테면 주식 가격안에 뜻깊은 운동 (위로 또는 아래로) 계속 있는다. 이 현상은 닷 컴 회사 (예를들면Yahoo,Amazonetc.은.)의 주식 가격의 붕괴에의해 입증되었다 최근에는 그리고 원거리 통신 주식 (예를들면 영국 전기 통신 공사,Marconi등등)의 주식 가격안에 예리한 가을. 그러나 이 사건에도 불구하고 주식의 휘발성을 측정하기에 주문하는 약간의 있는다.
투자자가 이 정보를 해석할 수 있는 까 라고 이 기사의 조준은 휘발성 즉 베타 요인을 측정하기의 1개의 방법을 설명하는 이고. 시장을 영향을 미칠 정치적인 불확실 있을 때 기사는 투자자가 그들의 이점에 베타 인자 분석을 사용할 수 있는 까 라고 진술한것을 조준한다. 몇몇 증권 중매인 상사가 그들의 각각 증권 거래소안에 인용되어 어느 주식의 베타 요인을 산출해도 이긴 하지만, 투자자는 이 숫자에 조금 접근이 있는다. 개발한 시장안에 많은 증권 중매인 상사에는 베타 요인에 접근이 있는다 그러나 단 최근에는 투자자는 이 정보에 접근이 있는다 고 이다.
베타 요인:
투자의 베타는 투자의 체계적인 위험의 관계되는 측정 이다. 이를테면 그것은 시장에 관하여 회사주의 명확한 위험을 총괄하여 측정한다. 장군안에, 평균에, 투자 수익이 시장으로 시장에 또는 반대 방향안에 이동한다 베타(+/-)의 표시는 지적한다. 베타의 가늠자 또는 가치는 특별한 주식의 관계되는 휘발성을 지적한다.
평균에, 시장최대한 투자 수익 움직임 1/4이 동일한 방향안에 하는 것을+0.25의 베타는 예를 들면, 지적할텐데. 시장이10%에 의하여 상승하면, 투자는2.5%에의해 상승하기 위하여 예기될텐데 그러나 시장이10%에 의하여 떨어지면 이와 반대로 투자는 단2.5%에의해 내리기 위하여 예기될텐데. 평균에, 시장최대한 투자 수익 움직임 것 10 분의 1 것을-0.1의 베타는 반대 방향안에, 그러나 지적할텐데. 시장이10%에 의하여 상승하면, 투자는1%에의해 내리기 위하여 예기될텐데. 지금부터 우리는 다수 상황을 요약할 수 있는다:
투자 수익은, 동일할안에 방향 같은 시장 반환, 그러나 더 중대할 넓이에 평균에, 이동할 것을 베타>1개이 이것 의미하면.
투자 수익은 평균에, 동일할안에 방향 같은 시장 반환, 그리고 동일할 넓이로, 이동할 것을 베타=1개이 이것 의미하면.
동일한 넓이 만약에 베타=-1그리고 더 중대한 넓이에 0-1, 만약에 베타 만약에 < -1. In practice it is rare to find negative beta stocks since they go against the trend of the market. One possible sector that could consist of negative beta stocks is the gold industry that tends to go against the trend shown by equity markets.
투자 전략:
세계 시장안에, 베타 요인은 투자자의 투자 전략에 중요한 영향을 있을 수 있는다. 분석이 상승 시세 (오름세 시세)의 때에 그때 믿는것을 이으면 시장을 성능이 뛰어나야 하기 때문에 투자자는 높은 긍정적인 베타 요인에 주식을 보유해야 한다. 이것의 실제적인 보기는 닷 컴 주식에 관하여 1990 년대후반에 이었다. 이 시간에 상승 시세에 의하여 닷 컴 회사 (고 있은 높은 긍정적인 베타 요인) 한 과잉 반환을 붙들 멀리 나아진 그 투자자 그리고 관계되는 색인 성과보다는 그것의 첨단가 도달했다.
그런데 약세 시장 (하락 시장 시장을 성능이 뛰어나야 하기 때문에)의 때에 그때 투자자는 낮은 베타 주식을 표적으로 해야 한다. 이것의 보기는 곳에 2개 낮은 베타FTSE주식이 (Tesco과Centrica) 하락 시장안에 시장을 성능이 뛰어난UK에서 발견될 수 있는다.
현황안에 베타 요인을 사용하여:
현재 세계 정치적인 상황은 가능하게 많은 년간 이는 가장 나쁘다. 세계 시장은 빠른 속도로 떨어지고 있다. 베타 인자 분석은 무엇을 이 상황안에 투자 전략에 관하여 우리들에게 가르치는가? 좋은 회사가 그것 아마 이다 그런데 첫번째로, 그런 상황안에 저것은 가장 그들의 주식 가격안에 가을을 조우할 것이다.
그런데 이 시간동안에 가치안에 부정적인 베타 요인을 평가해 달라고 하는 다수 양자택일 투자. 이것의 적절한 예는 금 이다. 과거 20 년에 강한 공평 상승 시세 있을 때, 금의 가격은 뜻깊게 떨어졌다. 이에 더하여 공평에 비교한 때 금 분야로 실행했다 나쁘게 나눈다. 그런데 과거 몇년간안에 두드러지다 고 주식 시장이 예리한 가을을 기록할 때 금의 가격은 재료 수익을 보였다 고 세계안에 일어났었던 정치적인 불확실안에.
잘 한 다른 필수품은 지난 몇달간에 배럴당 그것의 가격안에 뜻깊은 증가를 본 기름 이다. 금와 일치하여, 단 최근에는 유가는 회복을 보였다 고 이다 (유가는 넘어서 과거 20 년의 최대량을 겪었다 공평 가격이 증가에 있고을 때).
결론:
베타 인자 분석은 많은 국제 투자자를 과거안에 만족한 반환을 달성하는 가능하게 한 유용한 기술 이다. 1개이 세계 시장안에 동향을 그때 보면 것은 상승 시세안에 선택 호전적인 포트홀리로를 따른 그 투자자가 (i.e1 번에의 베타 요인에 몫을 포함하여) 일반적으로 시장을 성능이 뛰어났다것이 것을 볼 수 있는다.
그런데 바퀴는 변화했다. 우리는 약세 시장의 단계안에 지금 이다. 현재 정치적인 불확실에 의하여 것이 투자자를 위해 극단적으로 곤란해던 시켰다. 그들이 만일 충돌이 거의 확실하게 내리기 공평 가격을 의미할 것이기 때문에 세계 시장의 나가기 위하여. 또는 투자자는 금과 기름 부정적인 베타 요인에 양자택일 투자로 이동해야 하는가? 충돌의 경우에는 모두다음에 이 필수품은 공평 가격의 동향향하여 거의 확실하게 일어나고 가능하게 갈 것이다. 현재 정치적인 상황이 발전하는 까 라고에 응답은 대단히 의존할 것이다. 그런데 그들의 투자 유가 증권 명세서안에 금을 포함하면 투자자는 잘 할 것이다.
포기: 손실을 위해 책임은 그 결과로 이 기사안에 물자의 행동에서 행동하나 참아 누구에게 인정할 수 있지 않는다.
Andy©조지에의한6A"4a2004년. 판권 소유
저자에 관하여
Andy조지는 버밍엄, 영국안에 태어난 공중 연습, 공업, 및 상업안에 그리고 강사로 많은 년 경험이 있고 자격이 된 특허를 준 회계사는 이다. 1991년부터 그는 사이프러스의 섬안에 기초를 뒀다. Andy은 곳에 그가 비기술적인 경청자에게 사업과 회계 관련 문제에 기사를 쓴 사이프러스 재정적인 거울에 8 년간 재정적인 기자 이었다.
그는eBooks의 저자 이다: 구두끈 예산http://www.budgetebook.com에 너의 자신을 쓰고기 위하여 간행하기 위하여 어떻게
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