합작 임대계약 - 기업 가치를 건설하는 더 똑똑한 방법
VentureOne에 따르면 유망한 젊음 미국 회사에게$18십억에, 및Ernst& 젊은 사계 벤처 자본 보고 분배되는2003년에, 위험 부담 자본 및 투자자. 문서화되고 보고되는 더 적은은 합작 임대계약 활동과 양 이다. 장비 회계의 이 모양은 미국 개시의 성장에 중대하게 공헌한다. 매년, 특기 임대 회사는 개시로 달러의 수백만의 수백을 따라, 가장 큰'회계 성장안에 그들의 숫사슴을 위해 강타를'달성하는 잘 알는 기업가를 허가한. 무엇 과 합작은라고 정교한가 기업가 확대하는가 회계의 이 유형에 기업 가치를 빌리고 있는가? 벤처 자본에 비교하는가 때 합작은 왜 필요한가 장비를 융자하는가 더 싸고 더 똑똑한가 방법을 빌리고 있는가? 응답를 위해, 것개은 급속하게 성장 합작에 의하여 주요하 역행시키는 개시를 위해 명확하게 디자인되는 장비 회계의 이 관계되 새로운 확장 모양을 가깝게 봐야 한다.
기간 합작 임대계약은 장비의 임대계약을 전 이익이 된다, 벤처 자본 투자자가 투자하는 개시 기술한다. 이 회사는 흔하게 부정 현금 유출입이 있고 추가 공평 원에 그들의 사업 계획을 성취하기 위하여 의지한다. 비싸 합작 발달 자본을 보전하고 있는 동안 필요한 운영하는 장비를 취득하기 위하여 합작 임대계약은 개시를 성장한 허용한다. 사무실을 자동화하기 위하여 합작 빌림에의해 융자하는 장비는 흔하게 컴퓨터같은 요소를, 실험실 장비, 시험 장비, 가구, 제조 및 생산 설비, 및 다른 장비 포함한다.
합작을 사용하여 임대계약은 똑똑하다
합작 임대계약은 많은 이점 정상 전통적인 벤처 자본 및 은행 회계를 즐긴다. 융자 새로운 합작은 고위험 사업 이을 수 있는다. 일반의 위험 부담 자본 수요 이 위험을 보상하기 위하여 그들이 융자하는 회사안에 꽤 큰 주식 보유분. 그들은 전형적으로 주식 투자를 무 청산하는 그들의 안전하지 않는에 적어도35%-50%의 투자 수익을 찾는다. 투자의 3 에 이 반환을 붙잡기 위하여 6 년안에 그들의 공평 위치의IPO또는 다른 판매는 그들에게 제일 도로를 제안한다. '유동성'사건을 강제하는 많은 위험 부담 자본은 널 대표, 명확한 출구 기간 그리고/또한 투자자 권리를 요구한다. 비교안에, 합작 임대계약에는 이 결점의 아무도가 있지 않는다. 합작 임대인은 전형적으로14%-20%범위안에 연수익률을 찾는다. 이 거래는 흔하게 2 에 4 년안에 월간잡지를 청산하고 근본적인 자산에의해 장악된다. 합작 임대인에게 위험이 또한 높아도, 이 위험은 부수 요구하고기 청산하는 거래를 구축해서 감형된다. 합작 임대계약과 벤처 자본을 함께 사용해서, 잘 알는 기업가는 합작 전부 자본비를 낮추고, 기업 가치를 빨리 건설하고 소유권을 보존한다.
합작 임대계약은 또한 아주 가동가능하다. 빌림의 끝에 공정 시장가 구입 또는 갱신 선택권을 구축해서, 개시는 월부금을 깎을 수 있는다. 지불을 유래한다 더 높은 가득액 및 현금 유출입안에 낮추십시요. 공정 시장가 선택권이 의무가 아니기 때문에, 임차인은 융통성과 통제의 고차가 있는다. 지불안에 유래 감소 및 거래의 만기저쪽에 빌림 경비의 교대는 빌림의 첫항동안에 잘 알는 기업가로 더 높은 기업 가치를 전달할 수 있는다. 더 높은 기업 가치는 가장 큰 평가가 기초를 두는 더 높은 가득액을 달성하는 개시 능력에서 유래한다.
고객은 2개의 방법안에 전통적인 은행 회계에 비교하여 합작 임대계약에서 더를 유익한다. 첫째로, 합작 빌림은 근본적인 장비에의해 흔하게 단 장악된다. 추가로, 흔하게 제한하는 재정적인 약속. 초기 단계 회사에게 빌려주면, 가장 큰 은행은 회사 자산의 모두에 총괄적인 유취권을 요구한다. 어떠한 경우에는, 그들은 또한 개시 교장의 개런티를 요구한다. 더와 더는, 정교한 기업가 이 제한의 거북한 효력 및 성장에 댄 그들의 충격을 인정한다. 개시가 추가 회계를 필요로 하골 유일할 대금업자가 모든 회사 자산 또는 요구할 개런티를 계루했다 때, 이 젊은 회사는 다른 회계 근원에 보다 적게 매력적 된다. 이 상황 깡통 수액을 기업가 시간 및 에너지 정정한.
합작 임대계약이 일하는 까 라고
일반적으로, 공평 자본의 둥글었던 소령은 신용할 수 있는 투자자에게서 올렸다 또는 위험 부담 자본은 합작 빌리를 초기 단계 회사를 위해 실행 가능한 만들n다. 임대인은 공동 임대 선으로 가장 큰 거래를 구축해, 일년 내내 필요로 하는에 따라서 선에 아래로 당기는 임차인을 허가한. 선을 흔하게 구역수색한다 임차인 필요와 신용 힘의지하고 있는 적은에서 잘 정상 $5,000,000에 $200,000크기안에, 빌리십시요. 기간은 20개 4 에 40개 8 달, 외상 월간잡지사이에 전형적으로 미리 이다. 빌림 수시로re-market근본적인 장비의 임차인 신용 힘, 질 및 유용한 생활, 및 임대인 예기한 능력 지령동안에 장비를 처음 임대 기간. 빌림 만기보다 전에 장비를re-market예기해 임대인이 임대계약 배열에 들어가지 않, 거래를 회수하기 위하여 임차인 사업 실패는, 임대인 회복의 이 도로를 추구해야 한다 일 것인다. 가장 큰 합작 빌림은 가동가능한 임차인을 최후 의 빌린다 선택권을 준다. 이 선택권은 일반적으로 장비를 사나, 빌림을 공정 시장가에 경신하나 임대인에게 장비를 돌려보내는 능력을 포함한다. 많은 임대인은 또한 임차인을 유익하는 공정 시장가를 제한한다. 가장 큰 빌림은 임차인이 정비, 보험 및 필수 장비 세금을 내기같은 중요한 장비 의무를 짊어질것을 요구한다.
그들의 빌림을 성취하게 합작 임대인은 좋은 약속이 있는 할 것 같 임차인 장래성에는 표적으로 한다. 그들의 사업 계획, 임대인을 수행하기 위하여 가장 큰 개시가 미래 공평에 돌 정진하기 신용 검토와 당연한 노력 - 투자자 그룹의 구경, 사업 계획의 효험 및 관리 배경을 평가함에 뜻깊은 주의를 의지하기 때문에. 우량한 관리 팀은 흔하게 새로운 합작이 활동적 이는 분야안에 전 성공을 시범하다것이. 추가로, 중요한 업무 기능 -- 판매, 매매, 연구 및 개발 의 생산, 기술설계, 경리---안에 관리 전문가적 의견은 근본적 이다. 새로운 합작을 융자해 많은 직업적인 위험 부담 자본 있어도, 거기서 그들의 능력, 내구력 및 자원안에 뜻깊은 다름 있을 수 있는다. 더 나은 위험 부담 자본은 우수한 결과를 달성하고 융자되어 회사의 유형에 직접적인 경험이 있는다. 제일VCs은 공업 전문화를 개발하고 많은 것에는 충당되는 공업안에 직접적인 운영하는 경험에 사내 전문가가 있는다. 또한 합작 임대인에게 중요하다 주요한VCs의 총계는 미래 투자 원에 제공한다 할당되는 개시 및 총계를.
관리 팀과 벤처 자본 투자자가 자격이 되는 것을 결정하기다음에, 합작 임대인은 개시 사업 모델 및 시장의 잠재 능력을 평가한다. 가장 큰 합작 임대인이 기술 전문가가 아니기 때문에? 제품, 기술, 특허, 사업 과정 및 등등을 사정하게 능력 있는 - 경험있는 위험 부담 자본의 철저한 당연한 노력에 중대하게 의지한다. 그러나 사업 계획의 독립적인 평가가 경험있는 합작 임대인에 의하여 착수하고 그것의 내용을 이해하기 위하여 주의깊은 당연한 노력을 지휘한다. 여기, 임대인은 일반적으로 사업 모델에 이해하, 일치한것을 시도한다. 응답될 것이다 질문은 포함한다: 사업 모델은 분별있는가? 시장은 어떻게 큰가 장래성 서비스 제품을 위해? 소득 투상은 현실주의 이는가? 제품 또는 서비스의 값을 매기는가것은 분별있는가? 얼마 현금이 및 얼마나 투상에 따르면 손에 그것 계속될 것인가 있는가? 다음 공평 원은 언제 필요로 하는가? 사업 계획을 그 자리에 수행하는가 위하여 필요로 하는가 중요한가 사람은 이는가? 이 그리고 유사한 질문 사업 모델이 합당하다 결정한것을 돕십시요.
만족한 사업 모델이 소리 이는, 합작 임대인에서 최대 관심사는 개시에는 현금 보유액 충분한 유동성 또는 임대 기간의 뜻깊은 부분을 지원하는 있는다 이다. 더 임대 지불을 모으게 합작이 추가 자금을 조달하지 못하나 현금을 다 떨어지면, 임대인은 할 것 같지 않다. 그들의 빌림의 내용이 풍부한 부분을 서비스하 도록 이 위험을 감형하기 위하여는, 가장 큰 경험있는 합작 임대인은 현금 충분한 유동 자산의 적어도 9 달에 개시를 추구한다.
제일 거래를 얻음
무엇 값을 매기는 합작 빌림을과 라고 장래 임차인 얻는다 제일 거래를 결정한다? 너가 임대 회사와 안락하다 것 을 첫째로, 확인하십시요. 이 관계는 흔하게 거래 값을 매기기보다는 더 중요하다. 합작 임대계약 정상안에 급속한 상승에 과거 십년간, 국가 임대 회사의 한줌은 합작 빌림안에 지금 전문한다. 계획에서 개시 무숙자가 만일 좋은 합작 임대인은 개시를 사용하기에 이 시장안에 많은 전문가적 의견이 있고, 익숙하게 하고, 곤란한 현금 유출입 상황안에 돕 준비된다 이다. 또한, 제일 합작 임대인은 더 나은 가격에 - 장비 취득안에 원조같은 - 다른 부가 가치 서비스를 전달해, 잠재적인 전략 협동자에게 추가 벤처 자본 근원, 유동 자산 선, 인수 분해, 임시CFOs, 및 소개를 발견하는 기존하는 장비에서 무역한.
개시가 가능한 합작 임대인을 발견하면 하자마자, 공정한 경쟁 빌림을 협상함것은 비즈니스 순서 다음 이다. 다수 요인은 합작 빌림 값을 매기 그리고 기간을 결정한다. 중요한 요인은 포함한다: 1) 임차인의 감지된 신용 힘, 2) 합작 임대계약 시장안에 장비 질, 3) 시장률, 및 4) 경쟁 요인. 빌림이 많은 것이 궁극적인 빌림 비용을 좌우하는 몇 선택권에 구축되기 수 있기 때문에, 개시는 각축 빌림 계획안을 비교해야 한다. 14%-20%을 열매를 산출하기 위하여 임대인은 전형적으로 빌림을 구축했다. 발전해서 잘 임차인 필요에 충족시키기 위하여 선택권을 최후 의 빌리십시요, 임대인은 후미에 공정 시장가 또는 고친 구입 또는 갱신 선택권의 모양으로 빌림 값을 매기는 이것의 어떤을 교대할 수 있는다. 9%- 처음 임대 기간동안에11%을 연례로 열매를 산출하기 위하여 구축되는 3 년 빌림을 보는 드물지 않다. 그 후, 임차인은 장비를 선택할 수 있고,10%- 설비비의 15%을 위해 장비를 돌려보내나 추가 년간 빌림을 경신한것을 구매한다. 빌림이 경신되면, 임대인은 추가10%- 설비비의 15% 재기한다. 장비가 임대인에게 돌려보내면, 개시는 그것의 비용을 감소하고 빌림의 밑에 지불되는 총계를 제한한다. 그것의14%-20%수확량 표적을 달성하기 위하여 임대인은 그때 장비를remarket.
거래로 주식을 구매하기 위하여 임대 지불을 깎는 정당화할 임대 회사가 수 있는 다른 방법은 영장을 통합한것을 이다. 영장은 임대인에게 당에의해 미리 결정되는 주식 가격에 소유권 몫의 동의한 양을 사는 우측을 준다. , 영장없이 유사한 빌림의 밑에 몇 퍼센티지 포인트를 빌리는 임대인 전형적으로 값을 매기는 영장에 합작 빌림의 밑에 가격. 영장의 흔하게3%에 선의 15% - 수는의 부분을 빌림 선 분할해서에 영장 권리 행사 가격에의해 - 개시 제공 도착한다. 권리 행사 가격은 전형적으로 둥근 최근에 완료한 공평의 주식 가격 이다. 영장를 포함하여 선택권은 수시로 합작 임대인을 거래에 발달안에 아주 일찌기 이는 또는 빌리기 위하여 곳에에 들어가는 장비가 수상한 질 또는 재 시장성의 이는 회사 격려한다.
산업계 지도자로 젊은 회사를 건설함것은 예술 비행기 교량국가 의a을 건축하기에 유사한 많은 방법안에 있는다. 너는 우측 사람, 협동자, 아이디어, 물자 및 공구를 필요로 한다. 합작 임대계약은 잘 알는 기업가를 위해 유용한 공구 이다. 적당하게 사용한 때, 이 회계 공구는 초기 단계 회사가 성장을 가속할것을 돕l 수 있고, 그들의 벤처 자본에서 최대량을 짜내고 공평 원사이 기업 가치를 증가한다. 진짜로 무거운가 들는가 하는가 그들을 위해 소유권을 보존하지 않는가 위하여 왜?
조지Parker은LeasingTechnologiesInternational,Inc.("LTI")의 지도자 그리고 부사장 이다. 그는 회사 매매를 우연히 목격하고기 노력을 융자하기를 위해 책임있는다. LTI의 공동 출자자의Parker한개은 20 년간 이상 장악된 빌려주기 그리고 장비 회계안에, 씨 관련시켰다. Parker씨는 장비 회계에 적절하는 몇 기사의 산업계 지도자, 빈번한 토론자 및 저자 이다.
,CTWilton안에 지휘해,LTI은 나오는 성장 및 늦게 단계 의 벤처 자본 역행시킨 회사를 위해 직접적인 장비 회계와 납품업자 임대계약 프로그램안에 임대계약 확고한 전문 국가에 이다. LTI에 관하여 정보는 더 유효하다에: http://www.ltileasing.com.
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