在庫、オイル、および結束
オイルのバレルは株式市場木曜日及び金曜日の急なsell-off を$60 木曜日ににオイルがバレルおよそ$59 に引っ張った、誘発し$59.84 でバレル金曜日を閉めたが跳ねた。
オイル価格が高いなぜか(湾の精製所に影響を与えるかもしれない) ハリケーンの季節6 月1 日の可能性としては否定的で地政学的なでき事、開始、(季節を運転する夏の開始の) の7 月の休日、そして(高いオイル価格及びオイル在庫を保つかもしれない) 終りの第4 のための"価格報酬" のを含む多くの理由が、四分の一窓ドレッシングある。但し、influencial 要因は期待された全体的な経済成長より強い。米国の金融及び財政政策はstimulative 残り、全体的な経済は上記の傾向の成長で拡大し続ける。さらに、金融市場は否定的な"富効果によって遅らせなかった全体的な経済を。" の
米国経済がより軽くなったので、オイルの価格に米国の生産者のより弱い影響がある(例えば、マイクロソフトが作り出すプロダクトは少し重量を量る) 。それにもかかわらず、高いオイル価格は重いプロダクトの収入、特に生産者に米国はBiotech の回転に情報革命から移っているが) 、マイナスの効果をもたらす(例えば産業革命に農業の回転から移っている中国で。また、収入のために否定的である米国の生産性向上は遅れている。消費の側面の、より高いオイル価格は消費者が高い値段石油製品の他のプロダクトを代わりにするので、税である。そう、他の商品のための要求か価格は下る。従って、より高いオイル価格は出力成長およびより低い生きる基準よりもむしろ原因のインフレーションを遅らせる。
次の4 つの図表はSPX (S&P 500) 、OEX (S&P 100) 、OIH (オイルの在庫索引) 、およびTLT (長い結束ETF) の同じ期間の図表毎日である。SPX (最も大きい500 の在庫) は数年のためのOEX (最も大きい100 つの在庫) に優っていた。現在、OEX は比較的SPX と比較されて実際より低く評価される。最近一緒に再び集まる4 つの図表は一般的な株式市場(すなわちSPX 及びOEX) OIH 、及びTLT を一般に示す。但し、それらはこれから数週間にわたる異なった方向で動くかもしれない。
最初の図表ショーSPX は主要な短期買い支え値である混雑区域(円) に下った。またSPX が1,191 1/2 で閉まったが、SPX 1,192 は主要な(サポート及びずっと抵抗) レベル、数月である。価格によ容積棒は1,180 から1,190 で(図表の左側で) 付加的なサポートを示す。1,181 1/2 の50 日両方ともMA 、現在および1,174 の200 日MA は、現在、上がっている。主要な抵抗は低い1,200s (1,200 、10 および20 日MAs 、及び混雑区域の上の心理的な抵抗) にある。SPX は見通しが暗い頭部を作成した及び肩は今のところ今年模造する。1,174 、1,143 、およびこの夏を閉めるかもしれない1,138 に開いたギャップがある。木曜日までに四分の一窓ドレッシング終りの、金曜日の新しい四分の一、および7 月の休日月曜日の第4 株式市場のために強気であるかもしれない来年週。
第2 図表ショーOEX は10 の20 50 および200 日の下に2日間のsell-off 上の主要なサポートレベル、すなわちMAs 、混雑区域(円) 、および中間の560s の価格によ容積棒の下で下った。次に主要なサポートは前の混雑区域の中間の低い550s にある。主要な抵抗は564 から567 に(複数の抵抗ポイントがあるかところで) ある。過去の5 年にわたって、SPX の比率57% から上昇の46% から57% のから余分の後の47% へのOEX は、前の5 年下ったから。さらに、OEX は過去の2 か月にわたるSPX をunderperformed 。そう、OEX は比較的SPX と比較されて実際より低く評価される。
オイルは$47 からバレル$60 をから再び集めたが、$105 にに$84 に公正から再び集まる第3 図表はOIH を分け前示す。オイルが$50 から$60 範囲なら、分け前そしてOIH は中間$90s に強化し、落ちるかもしれない。第4 図表は(TLT 及び長い債券利回りが反対のdirctions で動くので) 落ちる長い債券利回りを最近反映する。また、利回り曲線の平らになることは最近より遅い経済成長を予測している。全体的な経済成長は全体的な経済が傾向の成長の上で維持することができないので翌年か2 に遅れてが本当らしい。従って、株式市場およびオイル価格は両方落ちるべきである(すなわちSPX OEX 及びOIH) 。但し、より遅いdisinflationary 成長かより遅いインフレの成長(すなわちスタグフレーション) はTLT を定める。
経済的なレポートは来年週次のとおりである: 月曜日: どれも、火曜日: 消費意欲、水曜日: 最終的な国内総生産及び国内総生産のチェーン価格のデフレーター、木曜日: 個人収入、個人的な出費、失業要求、シカゴPMI 、およびFOMC の発表、金曜日: 構造出費、主義の索引、自動販売、およびミシガン州の消費者感情。水曜日に著しい収入のレポートがしかある: ORCL RIMM のGI COMS 月曜日のトン。
優秀な選択交換の機会があるかもしれない来年週。オイルの価格が引っ張れば、OIH は(、より長期的なSPX OEX およびOIH が下るかもしれないが) SPX 及びOEX は跳ねるかもしれないが下るかもしれない。TLT はFOMC の発表木曜日の後で成長及びインフレーションの釣り合ったスタンスを維持するかもしれないので下るかもしれない。多分、OIH は100 1/2 交換するおよび高い560s. TLT への高い550s のOEX 貿易はプルバック1 か2 ポイントかもしれない、及び主要なサポート93 1/2 にあるが104 1/2 の間で。重い生産者鋼鉄例えばX は(米国の) オイル価格のプルバックで、打たれる、立上がるかもしれない。SPX は1,200 に買物であるかもしれない置く。_ ダウのIndustrials は10,600 下記の10,300 木曜日及び金曜日(前に10,000 かの2 か月を離れ鋭跳ねダウ) にからに下。そう、DIA 呼出しは買物であるかもしれない。また収入、例えばGI 呼出しで利益を作る優秀な機会があるかもしれない。
図表 については http://www.peaktrader.com のフォーラムの索引の市場の概観セクションを見なさい。
アーサーアルバートEckart はPeakTrader の創設者そして所有者である。アーサーは商業銀行、例えばWELLS FARGO の判事席に80 年代および90 年代の間の1 つの、そして最初商業の技術、勤めていた。彼はまた1999-00 年からのJanus の資金のために働いた。アーサーEckart にコロラド州の大学からの経済学でBA 及びMA がある。彼は1998 年以来の選択ポートフォリオ最適化に取り組んだ。
リターンを最大にし、危険を同時に最小にするためにEckart 氏は経済学、ポートフォリオ最適化、および技術的な分析を使用して広範囲の交換の方法を開発した。この方法は過去3 年にわたる低い危険の優秀なリターンで起因した。
記事のソース: Messaggiamo.Com
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