投機のリース: 上昇の起動の融資
Pricewaterhouse のたる製造人に従って、開始の制度上の投資家による投資は2000 年に$106,000,000,000 上のに90 年代の初めにより少しにより$3.0 十億から育った。投下資本の容積が90年代後期の経済的な"泡" 年以来かなり退いていたが、$ のまわりのの現在の容積はまだ1 年につき19,000,000,000 相当な成長率を表す。投資家は米国の2,500 以上の高い成長の開始に今年資金を供給する。
投下資本の投資の成長は' 投機リースとして' の知られている設備リースの比較的新しく、拡大区域をもたらした。丁度投機は何リースして、もの1990 年代初期以来の成長に燃料を供給したか。重要支持された開始を賭けるために投機のリースはなぜ従って魅力的なったか。答えを見つけるためには、1 つはこの重要な設備リースの区分の成長をささえた複数の重要な開発を見なければならない。
言葉の投機のリースは設備リースの会社によってに提供される装置の融資を前利益を得る、投下資本投資家が資金を供給する初期の会社記述する。これらの開始は、ほとんどの成長ビジネスのような、生産及びR & D のためのコンピュータ、ネットワーキング装置、家具、電話装置、および装置を必要とする。それらは外投資家サポートにビジネスモデルを証明するか、または収益性を達成するまで頼る。投機のリースの成長に燃料を供給することは下記のものを含んでいる複数の要因の組合せである: IPO の市場の更新された経済拡大、改善、豊富な企業家の才能、約束の新技術、および投下資本の形成を支持する政府の方針。
この環境では、多くの新技術およびビジネス概念の開発を進水させ、支えるために投機投資家は投下資本のかなり大きいプールを形作った。開始の開発を支え、成長を促進してその上に、サービスの配列は今利用できる。CPA の会社、銀行、代理人、投資銀行、コンサルタント、賃貸人、および調査の会社はこの新興市場の区分に重要な資源を託した。
設備リースはどこで投機融資に混合するために合うか。投機のリース対投下資本の比較的高い費用は物語を告げる。新しい投機を融資することは高いリスクの提案である。この危険を投資家を償うように、彼らは一般に融資する会社のかなり大きい株の持分が要求する。彼らは普通5 から7 年にわたる彼らの投資の少なくとも35% の投資収益を追求する。リターンは株の持分のIPO か他の販売によって達成される。比較では、投機の賃貸人は15% のリターンを追求するか。22% の範囲。これらのトランザクションは2 から4 年に償却し、根本的な装置によってしっかり止められている。
賃貸人を賭ける危険がまた高いが、投機の賃貸人はリースされた装置の安全保障上の関心を持っていることおよび償却するトランザクションを構成することによって危険を軽減する。投下資本上の投機のリースの明らかな費用の利点を認めて、起動会社は彼らの成長を支える資金の重要なもととして投機のリースに回った。投機のリースの開始への付加的な利点は従来のリースの利点--- 保存、管理、柔軟性、および他の利用できる首都への補足として現金流動の流動比率のための現金のサービング…を含んでいる。
何が' よい' 投機の賃貸借契約トランザクションを作るか。投機の賃貸人は複数の要因を見る。巧妙で新しい投機の主要な原料の2 つは経営陣の口径および投下資本のスポンサーの質である。多くの場合2 グループは互いを見つけるようである。よい経営陣は通常新しい投機が活発である分野の前の成功を示したあることが。その上に、それらは主ビジネス機能販売、マーケティング、R & D 、生産、工学、および財政の経験を持たなければならない。新しい投機を融資している多くの投資家があったりが能力、持久力、および資源に重要な相違がある場合もある。よりよい投資家に融資した会社のタイプとの巧妙な実績そして直接経験がある。
最もよいVCs に企業の特殊化があり、多数は融資する企業内の直接操作経験の個人によって職員を置かれる。投資家が未来の円形のための開始に割振る首都の量はまた重要である。割振られた資金を排出した別の方法でよいVC グループは問題となる。
経営陣および投資家の口径が高いことを定めた後、投機の賃貸人は開始のビジネスモデルおよび市場潜在性を見る。設備リースの会社によって技術、市場、ビジネスモデルおよび競争の気候の巧妙な評価を期待することは非現実的である。多くのリースの会社は彼らの' 適当な注意' プロセスの間のこれらの要因を評価したベテラン及び評判が良い投資家に頼る。但し、賃貸人はまだ重要な独立した評価を引き受けなければならない。この評価の間に彼は質問をのような考慮する: 経営計画は意味を成しているか。目標とされた顧客の、そしていかに大きい潜在的な市場のプロダクトであるサービス必要、か。プロダクト及びサービスはいかに値を付けられ、写し出された収入は何あるか。生産費は何であり、他の写し出された費用はものがあるか。これらの投射は適度なようであるか。どの位現金がおよびどの位投射に従って手にそれ持続させる開始をあるか。開始はいつ円形次の公平を必要とするか。これらは、質問はこれらを好み、賃貸人が経営計画およびモデルが適度であるどうか定めるのを助ける
開始にリース装置を考慮しているリース会社に直面する基本的な信用の質問はリース期間の有効部分を通して開始を支える十分な手持ちの現金があるどうかである。これ以上の投下資本が上がり、投機が現金を使い果たせば、賃貸人は賃貸料の支払を集めて本当らしくない。この危険を軽減するように、ほとんどのベテランの投機の賃貸人は開始に進むことを前に手持ちの現金の少なくとも9 か月または多くがあるように要求する。通常、投機の賃貸人が承認する開始は$ を投下資本の5,000,000 または多く上げ、まだこの量の健康な部分を排出していない。
賃貸借契約を資金を供給されて得るために開始はどこに回るか。下部組織の支持の投機の開始の部分は投機の賃貸借契約トランザクションを専門にする一握りの国民のリース会社である。これらの会社に値を付ける構成で経験があり、トランザクションを文書化し、適当な注意を行い、そして彼等のによる起動会社と働くことは持ち上げ、おろす。提案の要求をリースするためによりよい投機の賃貸人はすぐに答え信用検討プロセスを促進し、そして開始を文書を実行されて得るために密接に使い、装置発注される。ほとんどの投機の賃貸人は融資限度の下で開始に賃借人が年の間の多数の取り外しを予定できるように賃貸借契約を提供する。これらは少しから$200,000 への終わる$ 5,000,000 が、開始の必要性によって、投下資本サポートの成長そしてレベルを写し出したラインを普通及ぶリースする。
よりよい投機の賃貸借契約提供者はまた他の資源を識別するのに顧客を、直接または間接的に、成長を支えるために助ける。装置をよりよい価格で得、既存の装置のtakeouts を整理し、付加的な運転資金を見つけ、一時的なCFO's を見つけ、潜在的で戦略的なパートナーに導入を提供するためにそれらは開始を助ける--- これらはすべて最もよい投機の賃貸人がテーブルに持って来る付加価値サービスである。
投機のリースのための展望は何であるか。投機のリースは実際に1990 年代初期以来の専有物に入って来た。開始にドルの十億の10 を毎年注いでいて投機投資家がこの市場区分は設備リース工業のための魅力的な1 に展開した。投機のリースのための最も魅力的な企業は生命科学、ソフトウェア、テレコミュニケーション、情報サービス、医療サービスおよび装置、およびインターネット含んでいる。開始の形成を支える要因が好ましく残る限り、投機のリースのための展望は有望に見続ける。
ジョージParker はLeasing Technologies International 、Inc. ("LTI") 、LTI のマーケティング及び融資の努力に責任があるのあるディレクターそして副総裁である。LTI の共同出資者、Parker 氏は20 年以上間保証された貸与及び装置の融資にかかわった。Parker 氏は装置の融資に関係する複数の記事の主力産業、頻繁なパネリストおよび著者である。
、ct ウィルトンで本部に置かれて、LTI は出現の成長および遅段階の投下資本の支持された会社のための直接装置の融資及び売り手のリースプログラムを全国的にリースのしっかりした専門化である。LTI についてのより多くの情報は利用できるで: http://www.ltileasing.com.
記事のソース: Messaggiamo.Com
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