Utilizzando tecniche di analisi per la gestione del rischio e mantenere alto quartile prestazioni
Per gestire una efficace soluzione di gestione del rischio richiede più che il calcolo del VaR. In ultima analisi il successo del programma di gestione del rischio richiede la realizzazione di un efficace copertura. Analisi tecnica è un elemento essenziale elemento di questa strategia.
recenti inversioni di mercato indotte dalla Sub-Primo ipotecario fondere è chiaramente un caso la correzione di mercato significative. Non importa se si lavora in ufficio il rischio di un grande banca con molti dipendenti o di un piccolo fondo di fondi di co-manager, si condividono le stesse preoccupazioni di base per quanto riguarda la gestione del vostro portafoglio (s).
1. come mantenere alto quartile prestazioni;
2. come proteggere i beni in tempi di incertezza economica;
3. Come espandere la reputazione delle imprese per attrarre nuovi clienti attivi;
Resta in comune per il settore finanziario Portfolio Manager esperto sentire il loro programma di gestione del rischio consiste in tempi di mercato utilizzando le loro competenze scegliendo bene superiore. Quando interrogato un po 'più risulta evidente che un po' di confusione esiste quando si tratta di copertura e l'uso di strumenti derivati come uno strumento di gestione dei rischi.
La gestione del rischio di analisi può essere sicuramente un intenso processo di istituzioni come le banche o le compagnie di assicurazione che tendono ad avere diverse divisioni ciascuna con differenti mandati e la capacità di aggiungere al centro di profitto della società madre. Tuttavia, non tutte le imprese sono questo complesso. Mentre gli hedge funds e piani pensionistici può hanno un grande patrimonio di base, essi tendono ad essere in avanti nella determinazione del rischio.
Mentre Value-at-Risk comunemente noto come VaR risale molti anni, non è stato fino al 1994, quando JP Morgan banca sviluppato la sua RiskMetrics modello VaR che divenne un fiocco per gli istituti finanziari per misurare la loro esposizione al rischio. Nella sua forma più semplice, il VaR misura la potenziale perdita di un portafoglio in un determinato arco di tempo, di solito 1 giorno o 1 settimana, e determina la probabilità e la grandezza di un movimento di mercato avverse. Quindi, se il VaR su una attività determina una perdita di $ 10 milioni in una settimana, il livello di confidenza del 95%, poi c'è un 5% possibilità del valore del portafoglio scenderà più di $ 10 milioni di euro per ogni settimana nel corso dell'anno. Lo svantaggio del VaR è la sua incapacità di determinare la quantità di una perdita superiore a $ 10 milioni di verificarsi. Ciò non non ridurre la sua efficacia come strumento di misurazione del rischio critico.
Una buona strategia di gestione del rischio deve essere integrata con il servizio di negoziazione derivati. Ora che il gestore del portafoglio è a conoscenza di il rischio che si affaccia, si deve attuare una qualche forma di strategia di riduzione del rischio di ridurre il rischio di mercato o di un inatteso evento economico da ridurre il suo valore del portafoglio di $ 10 milioni o più. 3 opzioni sono disponibili.
1. Non fare nulla - Questo aspetto non favorevole per gli investitori, quando il loro investimento subisce una perdita. Reputazione soffre e un prelievo netto dei beni è probabile risultato;
2. Vendi $ 10 milioni del portafoglio - Cash è morto denaro. Non va bene per i ritorni nel caso in cui il mercato rettifica caso non si verifica per diversi anni. Essere troppo cauto mantiene un buon portafoglio Manger da raggiungere top quartile status;
3. Hedge - Questo è creduto da tutti i mondi più grandi e più sofisticate le istituzioni finanziarie a essere la risposta.
Let's esaminare come è fatto.
di copertura è davvero molto semplice, e una volta capito il concetto, la meccanica in vi sorprenderà per la loro semplicità. Let's esaminare a $ 100 milioni di portafoglio azionario che rintraccia il S & P 500 e un VaR di calcolo di $ 10 milioni di euro. Un esperto CTA raccomanderà il Portfolio Manager breve vendere 10 milioni di $ S & P 500 index futures futures sul cambio. Ora, se il portafoglio perdite $ 10 milioni di ottenere la copertura di $ 10 milioni di euro. Il risultato netto è perdita pari a zero.
Alcuni critici sostengono che il mercato non può correggere caso accada per molti anni e il risultato della perdita di copertura si alterino la restituzione degli oggetti. Mentre vero, non vi è una risposta alla questo problema che è di accesi dibattiti. Dopo tutto, lo scopo di attuare una copertura è a causa della impossibilità di prevedere con precisione i tempi di questi eventi la correzione di mercato significative. La risposta è la uso di tecniche di analisi per facilitare l'inserimento di acquistare e vendere di ordini per la vostra copertura.
Analisi tecnica ha la capacità di rimuovere le decisioni emotive da negoziazione. Esso prevede inoltre che il professionista con una visione imparziale degli eventi recenti e le tendenze nonché a più lungo termine eventi e tendenze. Ad esempio, una testa e spalle o una doppia formazione superiore indica un importante manifestazione può essere prossimi alla fine con una imminente correzione da seguire. Mentre i tempi possono essere in conflitto, non vi è alcun dubbio una piena copertura è giustificata. Il raggiungimento di un importante livello di sostegno potrebbe giustificare il ricalcolo del 30% della copertura con l'aspettativa di un tirare indietro. Un fondo di arrotondamento formazione dovrebbe indicare la rimozione della copertura in tutti i suoi elementi, in attesa dell'inizio di una grande manifestazione.
E 'evidente che la correzione di mercato significative manifestazioni si verificano di rado, nelle vicinanze di tutti i 10 ai 15 anni. Eppure, molte piccole correzioni e pullbacks può danneggiare seriamente ritorna, il rendimento dei fondi e la reputazione.
Se avete mai stata confrontata con la prossima trimestrale guadagno o una copertura che ha causato la formazione di considerare liquidazione quindi si dovrebbe avere prima considerato un hedge utilizzati in combinato disposto con gli elementi di prova da una ben congegnata analisi di indicatori tecnici. Insieme, essi sono un potente strumento, ma solo per chi ha l'intuizione di prendere in considerazione attività di protezione importante come grandi ritorni. I garantire la concorrenza e quindi non capisce la vostra clienti che stanno diventando sempre più sofisticate di ogni anno. E 'importante che si fa troppo.
Dwayne Strocen è registrato Commodity Trading Advisor specializzata in analisi di mercato e di copertura e Il rischio operativo utilizzando in borsa e derivati OTC. Sito web: http://www.genuineCTA.com.
Vedi in profondità le informazioni su chi siamo e le prestazioni di copertura dei rischi.
Fonte dell'articolo: Messaggiamo.Com
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