Fattori Beta: come possono essere utilizzati per la situazione attuale
Fin dalla fine del secolo scorso, i mercati azionari mondiali sono stati molto volatili. In altre parole ci sono stati movimenti significativi (verso l'alto o verso il basso) dei prezzi delle azioni. Questo fenomeno è stato evidenziato dal crollo dei ultimi anni i prezzi delle azioni delle società dot com (per esempio, Yahoo, Amazon, ecc) e le forti cadute nei prezzi delle azioni delle scorte di telecomunicazione (ad esempio British Telecom, Marconi, ecc.) Eppure, nonostante questi eventi c'è poco posto l'accento sulla misura della volatilità dei stocks.The scopo di questo articolo è quello di illustrare un metodo di misurazione della volatilità fattori e cioè beta e come investitori in grado di interpretare questo informazioni. L'articolo si propone di indicare in che modo gli investitori possono utilizzare l'analisi fattore beta a loro vantaggio quando ci sono le incertezze politiche che incidono sui mercati. Sebbene alcune imprese agente di cambio calcolare il fattore beta alcuni stock citato nelle loro rispettive borse, gli investitori hanno scarso accesso a queste cifre. In mercati più sviluppati imprese stockbroker molti hanno accesso ai fattori di beta, ma è solo negli ultimi anni che gli investitori abbiano accesso a questo FATTORI information.BETA: La versione beta di un investimento è una misura relativa del rischio sistematico di un investimento. In altre parole, misura il rischio specifico di azioni della società rispetto al mercato nel suo complesso. In generale, il segno della (+/-) beta indica se, in media, i rendimenti degli investimenti si muovono con il mercato o nella direzione opposta al mercato. La scala o il valore di il beta indica la volatilità relativa dei beta particolare stock.A di 0,25 per esempio, potrebbe indicare che in media, i rendimenti degli investimenti si muovono quarto quanto i mercati di fare la stessa cosa direzione. Se il mercato è cresciuto del 10%, l'investimento dovrebbe essere previsto un aumento del 2,5%, ma d'altra parte se il mercato è sceso del 10% l'investimento dovrebbe essere prevista una diminuzione di solo il 2,5%. Una versione beta di -0,1 sarebbe indicano che in media, i rendimenti dell'investimento muovere un decimo tanto quanto il mercato è fare, ma in direzione opposta. Se il mercato è cresciuto del 10%, l'investimento dovrebbe essere prevista una diminuzione dell'1%. Quindi possiamo sintetizzare una serie di situazioni: se Beta> 1, ciò significa che restituisce l'investimento si muoverà, in media, nella stessa direzione, come restituisce il mercato, ma ad una Beta maggiore extent.If = 1 ciò significa che il ritorni di investimento si muoverà, in media, nella stessa direzione, come restituisce il mercato, e per la extent.If stesso 0 -1, nella stessa misura, se Beta = -1, e, in misura maggiore se beta <-1. In pratica è raro per trovare negativo stock beta in quanto vanno contro la tendenza del mercato. Un settore possibile che potrebbe essere costituita da stock di beta negativo è l'industria dell'oro che tende ad andare contro la tendenza mostrata da equity STRATEGIE markets.INVESTMENT: nei mercati mondiali, i fattori beta può avere una grande influenza sulle strategie di investimento degli investitori. Se l'analisi si deve credere poi in tempi di un mercato toro (mercati emergenti) gli investitori dovrebbero tenere le scorte, con un elevato fattore di beta positive, perché dovrebbero sovraperformare il mercato. Un esempio pratico di questo è stato alla fine degli anni 1990 in merito alla dot com scorte. In questo momento il mercato toro ha ha raggiunto il suo picco e gli investitori che hanno tenuto le aziende dot com (che ha elevato i fattori beta positivo) reso dichiarazioni in eccesso e ha fatto molto meglio rispetto al performances.However relativo indice in tempi di mercati orso (mercati caduta), poi gli investitori devono avere come obiettivo delle scorte di beta, perché dovrebbero sovraperformare il mercato. Un esempio di questo si possono trovare nel Regno Unito, dove due delle scorte di S & P Mib beta (Tesco e Centrica) ha superato gli mercato in un calo market.USING ELEMENTI BETA IN TALE SITUAZIONE: L'attuale situazione politica mondiale è probabilmente la cosa peggiore è per molti anni. I mercati del mondo stanno diminuendo a un ritmo rapido. Che cosa significa il fattore beta analisi ci insegnano su una strategia di investimento in questa situazione? In primo luogo, per quanto buono di una società è probabile che in tali circostanze, la maggior parte rientra nel loro incontro prices.However parti in questo periodo uno numero di investimenti alternativi che hanno fattori di beta negative hanno apprezzato in termini di valore. Il primo esempio di questo è oro. Negli ultimi venti anni, quando ci fu un forte mercato toro azionario, il prezzo dell'oro è notevolmente ridotto. In aggiunta a questo parti nel settore orafo hanno eseguito male rispetto alle azioni ordinarie. Tuttavia, in questi ultimi anni, si osserva che nel clima di incertezza politica che si è posto nel mondo che il prezzo dell'oro ha mostrato guadagni materiali in un momento in cui i mercati azionari hanno registrato forte merce falls.Another che ha fatto bene l'olio che ha visto un significativo aumento del suo prezzo per barile nel corso degli ultimi mesi. In linea con l'oro, il prezzo del petrolio ha subito la maggior parte degli ultimi venti anni (in un momento in cui i prezzi azionari erano per un aumento) ed è solo negli ultimi anni che il prezzo del petrolio ha mostrato un recovery.CONCLUSION: analisi fattoriale Beta è una tecnica utile che ha permesso a molti investitori internazionali di conseguire rendimenti soddisfacenti in passato. Se si guarda l'andamento dei mercati mondiali, allora si può vedere che in un mercato toro gli investitori che hanno seguito un portafoglio selettiva aggressivo (cioè comprese le azioni con fattori beta di oltre 1 volte) hanno in genere superato il market.However la ruota ha cambiato. Siamo ora nella fase di un mercato orso. L'attuale incertezza politica ha reso le cose estremamente difficile per gli investitori. Dovrebbero uscire dei mercati mondiali da un conflitto quasi certamente significa prezzi azionari in calo. O gli investitori dovrebbero passare a investimenti alternativi con fattori negativi beta come l'oro e il petrolio? Dopo tutto, in caso di un conflitto di tali prodotti saranno quasi certamente a crescere e, probabilmente, andare contro la tendenza dei prezzi azionari. La risposta sarà molto dipenderà da come l'attuale situazione politica si sviluppa. Tuttavia gli investitori faranno bene se includono l'oro nella loro portfolios.Disclaimer di investimento: No la responsabilità per la perdita può essere accettata a qualsiasi persona che agisca o si astenga dal agiscono come risultato di materiale in questo article.ÃƒÆ 'à ¢ â, ¬ Å ¡Ãƒâ € šÃ,  © 2004 by Andy George. Tutti i diritti reservedAbout Il George AuthorAndy è un revisore contabile qualificato, che è nato a Birmingham, in Inghilterra e che ha avuto esperienza di molti anni ', in pratica, pubblico, l'industria e il commercio e come docente. Dal 1991 è stato con sede in l'isola di Cipro. Andy era un corrispondente finanziario per otto anni presso la Financial Mirror Cipro dove ha scritto articoli sulle imprese e sulla contabilità questioni connesse ad un non-audience.He tecnica è la Autore di eBook: Come scrivere e pubblicare il tuo Con un http://www.budgetebook.comhttp://www.easy4tune.com/cbmallakgeorge Shoestring Budget @ cytanet.com.cy
Fonte dell'articolo: Messaggiamo.Com
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