Weathers Robert Rodriguez il mercato azionario
Robert Rodriguez piace comprare le scorte al loro bassi. Quando ci sono le scorte non è sufficiente colpire nuovi minimi, chiude il suo fondo e si accumula in contanti. Questo è quello che ha fatto ultimamente. Le sue mosse meritano attenzione per il bene ragioni, i suoi 1,7 miliardi dollari FPA Capital Fund è stato in media un rendimento annuo complessivo di oltre il 17% negli ultimi 20 anni, al netto delle vendite di carica, una comoda battendo tutti i parametri di riferimento da margins.As gamma Robert Rodriguez trova Slim guadagni in borsa, il suo obiettivo è cambiato per la conservazione del capitale. La posizione di cassa nel suo fondo è stato in costante aumento. Il 31 marzo 2005, è al 34%. Come riferimento, tra il 1984 e il 1997, il suo livello di liquidità è stata raramente superiore al 5% e la maggior parte del tempo è stato inferiore al 2%. Ora lui è seduto su questo grosso baule di denaro contante, in attesa di opportunità. "Non si sa mai il valore di liquidità fino a quando ne hai bisogno e non hanno." Egli disse: "Questo è uno di quei momenti in cui ci vuole molta pazienza, disciplina, e la convinzione di mantenere una posizione contrarian, a causa del potenziale di business e di rischio di investimento che comporta. "posizione contrarian Robert Rodriguez 'degli investimenti va al di là di regolazione del livello di liquidità. Si riduce anche la sua ponderazione fondo nei settori o industrie che pensa che sono overpriced. Egli ha fatto questo prima. Gli anni del 1979? 1981 fu la volta della seconda crisi del petrolio, prezzi del petrolio e del gas sono stati impennata. Molti "esperti" sono stati di previsione dei prezzi del petrolio di 100 dollari al barile nel giro di dieci anni. Riserve energetiche venivano valutati come scorte di crescita e ha rappresentato quasi il 31% del S & P 500 ha una capitalizzazione di mercato. Robert Rodriguez è andato al contrario, ha liquidato tutte le sue riserve energetiche e le obbligazioni acquistate. La mania del petrolio ha portato in distruzione del capitale su vasta scala con praticamente ogni banca, nello stato del Texas fallimento dallo stile 1987.Robert Rodriguez investimenti contrarian è stato testato ancora una volta, durante il picco della bolla tecnologica. Nel marzo 2000, ha analizzato il funzionamento e le performance del mercato azionario di Microsoft e Cisco Systems, ipotesi di crescita per loro e per l'economia americana. Ha prevenuto verso il basso la crescita prevista e le ipotesi di valutazione per ciascuno dei queste aziende. Il risultato è stato che la valutazione di mercato di Microsoft potrebbero aumentare fino a 36% del PIL nominale. Valore di mercato di Cisco prevede salirebbe al 48% del PIL nominale. La combinazione di queste due stime sarebbero pari 84% del PIL entro il 2010. A quanto pare (ora) la probabilità che ciò accada, non erano grandi. Alla luce di queste tendenze, ha ridotto la sua esposizione Fondo per titoli tecnologici. Sappiamo tutti quanto che ended.So bolla quali settori gli piace o piace in questo momento? Egli dispone di scorte di energia al 19,3% del Fondo, è fra tre e quattro volte la ponderazione dei vari indici. Questa è la ripartizione più alta energia che ha avuto dal 1979, società di servizi rappresentano circa il 21% del S & P 500 ha una capitalizzazione di mercato - a 33 anni-alta. Essi sono tra i componenti più grandi indici azionari anche altri. In termini di utile operativo, che comprende quasi Il 28% del S & P 500.In riassumendo il suo stile di investimento contrarian, Robert Rodriguez cui questi attributi chiave: Focus sulla leadership di mercato o di nicchia di imprese che sono nelle industrie che sono percepiti come in disgrazia e non amati - una strategia bottom-up. Seleziona le aziende che hanno solidi bilanci - in genere con un debito totale di capitale complessivo inferiore al 40%. Essi devono essere con un forte sconto di valutazione del mercato e la sua valutazione storica parameters.Acquire li premi di modesto valore contabile e a meno di 1x ricavi. Essi dovrebbero essere su o vicino ad essere il nuovo elenco basso. Sono un investimento a lungo termine frame tempo - in genere tre a cinque years.Dr. Charlie Tian, Direttore della Ricerca di http://gurufocus.com, il sito che raccoglie brani dello stock di Warren Buffett, George Soros e gli investitori di altri guru come Bill Nygren, Mason Hawkins, Ken Fisher, David Dreman, Martin Whitman, James Gipson, Robert Rodriguez, Ronald Muhlenkamp, Wallace Weitz, William Ruane, Edward Lampert, Edward Owens, Richard Aster, Jr, Robert Olstein, John Keeley, Brian Rogers e
Fonte dell'articolo: Messaggiamo.Com
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