Principi fondamentali di operazioni a premio
Le operazioni a premio possono aumentare i profitti che fate quando vendendo gli stock se capite come usarli e conoscere che cosa state facendo. Le opzioni possono essere un attrezzo molto utile che l'investitore medio può utilizzare per aumentare i loro ritorni.
Questo articolo - i principi fondamentali di operazioni a premio, sguardi a che cosa le opzioni sono e discutono alcune delle strategie che di operazioni a premio i commercianti possono usare con questi strumenti versatili.
Opzioni - una descrizione
Le opzioni danno al compratore la destra, ma non all'obbligo, di comprare (un'opzione di chiamata) o vendere (un'opzione messa) il contratto di fondo di futuro o delle azione ad un prezzo specificato in su fino ad una data specificata.
Cioè le opzioni sono come i contratti di assicurazione commerciali.
Un investitore può comprare un'opzione messa come assicurazione contro un declino nel prezzo delle azioni o un'opzione di chiamata nel caso le azione aumentino. L'acquisto dell'opzione dà all'acquirente il tempo di decidere se compreranno o venderanno le azione di fondo. Il prezzo è bloccato dentro fino alla data di scadenza, che nel caso dei SALTI può essere anni nel futuro.
Le operazioni a premio presentano parecchi vantaggi che ogni investitore del mercato azionario dovrebbe essere informato di, quale alta potenza d'una leva, rischio generale più basso che possedendo la sicurezza fisica, più versatilità e la capacità generare il reddito supplementare da una cartella di riserva corrente.
Un valore dell'opzione oscilla nel rapporto diretto alla sicurezza di fondo. Il prezzo dell'opzione è soltanto una frazione del corso della sicurezza e quindi fornisce l'alta potenza d'una leva ed il rischio più basso - il maggior parte un compratore di opzione può perdere è il premio, o il deposito, pagati sulla prendparteere al contratto.
Comprando le azione di fondo del contratto di futuro in se, una perdita molto più grande è possibile se il prezzo si muove contro la posizione dei compratori.
Un'opzione è descritta dal relativo simbolo, se è messo o una chiamata, un mese di scadenza e un prezzo di colpo.
Un'opzione di chiamata è un contratto fiducioso, dante al compratore la destra, ma non all'obbligo, comprare la sicurezza di fondo ad un determinato prezzo a o prima di determinata data.
Un'opzione messa è un contratto bearish, dante al compratore la destra, ma non all'obbligo, vendere la sicurezza di fondo ad un determinato prezzo a o prima di determinata data.
Il mese di scadenza è il mese che il contratto ad opzione si estingue.
Il prezzo di colpo è il prezzo che il compratore può la una o la altra chiamata dell'affare) o vende (messo) la sicurezza di fondo entro la data di scadenza.
Il premio è il prezzo che è pagato per l'opzione.
Il valore intrinseco è la differenza fra il prezzo corrente della sicurezza di fondo ed il prezzo di colpo dell'opzione.
Il valore di tempo è la differenza fra il premio corrente dell'opzione ed il valore intrinseco. Il valore di tempo inoltre è influenzato dalla volatilità della sicurezza di fondo.
Fino a 90% di tutti dalle opzioni dei soldi espirano gradualmente declini di tempo i loro e senza valore di valore fino alla loro data di scadenza.
Questo indizio offre a commercianti un suggerimento molto buon quanto a cui il lato di un contratto ad opzione dovrebbe essere… sui commercianti professionisti di opzioni che rendono a vendita costante di profitti solitamente molto più opzioni che compra.
I contratti ad opzione che comprano sono solitamente di proteggere soltanto le loro cartelle di riserva fisiche - quelle questa è una distinzione potente fra gli utenti ed i piccoli commercianti che comprano costantemente a basso prezzo, dai soldi e vicino a scadenza mette e chiamate, speranti per un grande profitto (improbabile) ed i tipi che realmente fanno ogni mese i soldi dal mercato di opzioni, costantemente vendendo queste opzioni a loro - prego pensano a questo poichè leggete il resto di questo articolo.
Il venditore del contratto ad opzione è costretto a soddisfare il contratto se il compratore decide di esercitare l'opzione.
Di conseguenza, se abbia venduto le opzioni di chiamata coperte sopra le sue parti ed il prezzo delle azioni è sopra il prezzo di colpo di opzione a scadenza, l'opzione sarebbe i in--soldi ed il venditore deve vendere le sue parti al compratore di opzione al prezzo di colpo se è esercitato.
A volte un'opzione dei in--soldi non sarà esercitata, ma è molto rara. Il venditore di opzione (o produttore) deve essere preparato vendere le azione al prezzo di colpo se esercitato.
Può comprare sempre indietro l'opzione prima di scadenza se sceglie a e scrive uno ad un prezzo più elevato di colpo se il prezzo delle azioni si sia radunato, ma questo provoca una perdita di capitale poichè dovrà solitamente pagare più per comprare l'opzione indietro che il premio che ha ricevuto quando originale lo ha venduto.
Molti produttori di opzione ottengono semplicemente esercitati dalle azione ed allora immediatamente re-comprano più degli stessi o delle altre azione e semplicemente scrivono più opzioni di chiamata contro di loro.
Il compratore di un'opzione non ha più successivamente obblighi affatto - lui vendite la sua opzione ad un profitto o una perdita, o esercitazioni esso se il prezzo delle azioni è in--soldi a scadenza e può realizzare un profitto.
La vasta maggioranza delle opzioni è tenuta fino a scadenza e semplicemente a deperimento nel prezzo fino a che non ci sia punto nel compratore sfortunato che li vende. Molto poche opzioni realmente sono esercitate dal compratore. La vasta maggioranza espira senza valore.
Dicendo il tutto questo, lascia lo sguardo ad un esempio di come usare le opzioni per guadagnare la potenza d'una leva ad un movimento di prezzo delle azioni quando la tendenza va nel nostro favore…
Per questo esempio useremo MSFT come la sicurezza di fondo. Ammettiamo MSFT sta vendendo con $24.50 una parte ed è presto - gennaio. Siamo fiduciosi su questi azione e siamo basati sulla nostra analisi che tecnica pensiamo che vada a $27.50 entro due mesi.
In questo esempio, ignoreremo i costi di mediazione, ma hanno un effetto sui ritorni di percentuale. I prezzi ed i movimenti di prezzi delle azione e delle opzioni sono ipotetici - sono intesi come guida soltanto.
L'acquisto delle 1000 parti fisiche costerà $24.500 e se vendiamo la nostra posizione a $27.50 una parte, faremo un profitto di $3.000 o un ritorno di 12% sul nostro capitale. Avremo $24.500 al rischio se prendiamo questa posizione per un potenziale del profitto 12% o $3.000.
Invece di usando i contanti per comprare le azione fisiche, possiamo comprare 10 opzioni di chiamata con una scadenza che è almeno di tre mesi nel futuro ed in un prezzo di colpo che è vicino al prezzo corrente della sicurezza di fondo.
10 contratti rappresenta 1000 parti delle azione, un'opzione di chiamata è fiduciosi, tre mesi fino a che la scadenza ci non dia un certo tempo per un movimento rapido e comprare un'opzione con un prezzo di colpo che è vicino al prezzo corrente di MSFT permette che noi otteniamo la piena capacità del valore intrinseco.
Compriamo 10 MSFT $22.50 opzioni di chiamata di aprile. Queste opzioni attualmente stanno vendendo per $2.80 e sono nei soldi.
$24.50 (il prezzo corrente delle azione) meno $22.50 (il prezzo di colpo) sono $2.00, che è il nostro valore intrinseco. $2.80 (il premio di opzione) meno $2.00 (valore intrinseco) ci danno $0.80, che è il valore di tempo.
Se il prezzo si raduna a $27.50, come crediamo, il valore intrinseco di queste stesse opzioni a quel punto sarà $5.00 ($27.50 - $22.50). Quello significa che se le azione ottengono a $27.50 una parte, il nostro premio di opzione sarebbe almeno $5.00 più una piccola quantità di valore di tempo, secondo il tempo restante fino a scadenza.
Dieci contratti ad opzione ci costeranno $2.800 ($280 volte 100) e se MSFT va a $27.500, potremmo vendere i nostri contratti ad opzione per almeno $5.000 ($500 da 10 contratti), forse più.
Avremo $2.800 al rischio se prendiamo questa posizione, piuttosto che il prezzo completo delle azione ($24.500) per un potenziale di 80% o $2.200 profittano di, più il che cosa valore di tempo è lasciato nell'opzione, probabilmente gli altri $100.
Le nostre opzioni che comprano la strategia ci hanno dato un profitto molto più grande di percentuale con un rischio potenziale molto più piccolo. Non dimentichi comunque che, per noi come il compratore, queste opzioni espireranno se non venduta senza valore o esercitata entro la data di scadenza.
Il venditore o il produttore di opzione deve sedersi semplicemente indietro ed attendere fino a scadenza per vedere se stia andando essere esercitato. Se il prezzo delle azioni è sotto il prezzo di colpo a scadenza, mantiene il premio e può scrivere un'altra opzione sopra le stesse azione.
Se il prezzo delle azioni è sopra il prezzo di colpo, molto probabilmente sarà esercitato e dovrà vendere le sue parti se non esce la posizione comprando le sue opzioni indietro sul mercato libero (ad un prezzo più elevato che originale le ha vendute abbastanza spesso per).
Il lato negativo di acquisto dell'opzione sopra le azione fisiche è che se compraste le azione in se, anche se il prezzo non vi siate mossi, ancora lo avreste posseduto, ma comprando l'opzione, se il prezzo non si muove nel senso voluto, perdete la parte del vostro capitale di commercio.
Per fare il lavoro di operazioni a premio, la sicurezza di fondo deve muoversi ragionevolmente rapidamente nel senso che prevedete, o perderete i soldi ad un tasso sempre crescente come la data di scadenza disegna più vicino.
Come potete vedere, le strategie di opzioni possono offrire i ritorni molto più alti di percentuale con meno rischio per lo stesso commercio. La maggior parte dei vostri contanti è ancora sicuro nel vostro cliente di commercio piuttosto che essendo esponendo al mercato.
Ciò è appena un esempio di usando le operazioni a premio per aumentare i vostri ritorni del mercato azionario. Ci sono molte altre strategie ed i sensi usare le opzioni ed io lo incoraggiamo ad esplorarlo ulteriormente.
Tutte le opzioni espirano senza valore se non sono in--soldi a scadenza, in modo da il compratore deve ridurre o esercitargli la sua posizione su o prima la data di scadenza o perderà l'intero premio.
La parte di valore di tempo del premio di opzione diminuisce gradualmente fino alla data di scadenza. Più vicino a scadenza, più velocemente il valore di tempo si riduce, poichè ci è meno tempo affinchè l'opzione si muova nel senso voluto per il compratore.
Per i compratori, i commercianti più importanti non raccomandano mai per tenere un'opzione con i meno di 30 giorni a scadenza dovuto l'aumento esponenziale nel deperimento di tempo durante questo periodo.
Per i venditori, è solitamente il più vantaggioso scrivere le opzioni che hanno i 30 giorni o di meno a scadenza, dovuto questo stesso effetto di deperimento di tempo… che il compratore di queste opzioni ha le probabilità impilate contro di loro e che richiederà un grande movimento di prezzi nel suo senso voluto di realizzare un profitto - ricordarsi, la vasta maggioranza delle opzioni espira senza valore - in modo da questo è il lato di questi strumenti il ricchi si trovano solitamente sopra - appena un pensiero…
Ci sono molte altre complessità delle operazioni a premio di che gli investitori ed i commercianti dovrebbero essere informati. Questo articolo è soltanto un'introduzione alle operazioni a premio e ci sono molto più informazioni affinchè imparino.
Per uno sguardo più approfondito alle varie strategie di opzioni disponibili, chiamata AcornTrader.com.
Questa pagina ha una serie di articoli sulle operazioni a premio e delinea alcune delle strategie che i commercianti possono usare per profittare di da questi veicoli estremamente flessibili.
Lo incoraggiamo a studiare con attenzione questi strumenti se decidete di venderli. Allora utilizzi le strategie commerciali di tendenza delineate in questi storie ed articoli per posizionarsi dalla parte di destra del mercato - se come un compratore o venditore.
Al vostro successo commerciale,
Tony Spann e squadra di rassegna di commercio di riserva
La revisione di commercio di riserva è dedicata ad aiutarlo riesce come commerciante ripartendosi con voi semplice e facile seguire le punte e le tecniche.
Scopra più segreti del membro e le strategie provate esatte per vendere proficuamente gli stock: http://www.stocktradingreview.com
Rassegna di commercio di riserva 2005 del copyright (C)
Fonte dell'articolo: Messaggiamo.Com
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