Valutazione delle scorte utilizzando il modello SMP
Disclaimer: Si prega di notare che non necessariamente acquistare, possedere, o partecipate di uno dei titoli o altri strumenti finanziari di cui al presente articolo. Anche io non assume alcuna responsabilità per eventuali azioni derivanti da eventuali azioni intraprese da chiunque legga questo articolo. Tu sei responsabile della tua proprie finanze - nessun altro. Fate il vostro yown due diligence finanziaria, quando la ricerca matters.The SMP (Stock Market Plus) Stock Valuation Model si fonda sull'idea che in ogni mercato, in media, un investitore sarà battere il mercato con l'acquisto di titoli sottovalutati a prezzi stracciati. Il modello propone la costruzione di un portafoglio diversificato di titoli che (teoricamente) superare il loro valore attuale anche in un mercato orso triste per un periodo di 10 anni. Il modello SMP è estremamente sensibile. Ci vuole uno stock di NTA (Net Tangible Assets), i fattori in le proiezioni di crescita, e sapori i risultati con un pessimismo po 'di mercato per buona misura. Il modello è abbastanza semplice, ma richiede una ricerca che non si può ottenere con il tuo screener.How giacenza media faccio a sapere che il SMP modello funziona? All'inizio del 2004, stanco del mio perdite scaturite dalla cercando di giocare a breve del mercato-up a lungo termine e bassi, mi è venuta l'idea di investire a lungo termine. Ho pensato che il valore intrinseco di una cauzione è stata la sua attuale NTA per azione, in più è previsto Utile per azione (EPS) di crescita, anno su anno andando avanti, temperata dalla possibilità realistica di un vasto mercato orso. Gli stock che potrebbe uscire in anticipo i loro prezzi correnti nel corso del tempo, anche in un mercato male, sono quelli che ho voluto prendere in considerazione. Ho tagliato le proiezioni fuori a dieci anni, perché mi ha fornito, con un calendario realistico a lungo termine per vedere le scorte in esame. Questa idea di valutazione delle scorte non è probabilmente unica, e io non pretendo di essere la prima persona a mai pensato di stock in questa luce. Quello che mi piace il modello è che toglie il congetture. Di collegare i numeri, e lasciare che le proiezioni parlano di themselves.What tipo di prestazioni è il modello di ritorno? Nel febbraio 2004, ho iniziato il monitoraggio di un portafoglio di 10 azioni, selezionate dalla SMP Modello. Entro aprile 2005, il portafoglio ha prodotto oltre un guadagno del 17%, in poco più di un anno. Ora, di nuovo, se siete alla ricerca di guadagni 200%, vai provare a Las Vegas o il percorso di gara. Realistiche, a lungo termine sono utili lenta e costante, e richiedono la diversificazione delle attività per l'auto-conservazione. By, il confronto, lo stock dei mercati sono stati anche abbastanza (guadagno zero) durante questo tempo, con l'S & P sovraperformare il Dow Jones e il tipo Nasdaq.What delle scorte non il modello simile? Beh, io condivido alcune che non gli piace ... Walmart, Microsoft, Gateway, EBAY, Oracle ... alcuni pesi massimi reale. Ora, per quelli che i progetti di significativo potere di mercato il modello di valore di oltre i loro prezzi correnti in dieci anni ... Providian, Washington Mutual, LJ International, Ford, General Motors. Vi darò una lista più tardi. Ma, ora, voglio darti la formula per il modello SMP in modo da poter costruire un portafoglio sensibile oggi ... In primo luogo, un paio di definizioni: NTA = Net Tangible Assets = (Total Assets - Attività immateriali - Passività) EPS = Utile per azione = utile netto totale / SharesEPS Outstanding (0) = EPS (anno in corso) = proiettata EPS (anno in corso) * tasso di sconto (io uso ,12) GRW = Projected EPS Growth Rate (utilizzo 5-yr o 10-yr se disponibile) Ora ecco la formula ... SMP (valore) = NTA attuali / share + EPS (0) + [EPS (0) * (1 + GRW * sconto (.12 ))](= EPS (1)) + [EPS (1) * (1 + GRW * sconto (.12 ))](= EPS (2)) + [EPS (3) + EPS (4) + ... + EPS (10) OK, la formula è un po 'brutta, ma se si collega in un foglio di calcolo, funziona piuttosto bene. Just so you know, che sei in bersaglio con la matematica, ecco un esempio di calcolo (WM), Washington Mutual (questi numeri possono essere leggermente diverse rispetto ai valori attuali): NTA = 13,951 (in miliardi) Azioni = ,873 NTA / Condividi = 13.951/.873 = 15,98 (che significa WM ha attuali NTA di 15,98 dollari) EPS = 3,70 GRW = ,10 Tasso di sconto = .12 (con un alto tasso di build della possibilità di un mercato orso / l'inflazione) EPS (0) = 3,70 * (1 - .12) = 3.26EPS (1) = 3,26 * (1 + ,10-,12) = 3.19EPS (2) = 3,19 * (1 + ,10-,12) = 3,13 ... EPS (10) = EPS (9) + (1 + ,10-,12) = 2.71NTA/Share + EPS ( 0 ... 10) = $ 45.76So, si arriva a un valore SMP modello per WM di 45,76 dollari, con il prezzo attuale quota di circa $ 39. Così, WM dovrebbe superare il test di SMP, e mi sento di raccomandare questo stock come parte di un portfolio.As diversificata nota a margine, non sto cercando qualsiasi tipo di contributo o di diritti per questa conoscenza. Spero che i benefici si come ho penso che investire will.Prosperous a voi! http://www.stockmarketplus.comI trovo nella mia metà degli anni Trenta e hanno un Bachelor's Degree in Accounting, con un minore in decisione Science. Entrai nel settore contabile dieci anni fa, quando ho iniziato a lavorare per una società di software, dove sono rimasto sette anni. Sono ora l'Inventory Control Manager per una cantina di grandi dimensioni. La mia esperienza nei mercati finanziari comprende sia personale e aziendale
Fonte dell'articolo: Messaggiamo.Com
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