Le scorte petrolifere wll chk - qual è il loro valore?
(1) del prezzo delle azioni CHK $ 16,74, $ 32.5CHK NAV è il mio olio preferito o stock di gas naturale. Qui viene aggiornato Net Asset Value (NAV) da tavola CHK luglio 2004 Comunicato di guadagno: Tabella CHK PV-10 per azione NAV vs gas naturale priceN Gas NAV prezzo per azione $ 4,50 $ 16,11 $ 5,00 $ 19,60 $ 5,50 $ 23,11 $ 6,00 $ 26,61 $ 6,50 $ 32.5PE = 10 o 10% di guadagno di rendimento è considerato ragionevole per la valutazione non-business in crescita. PV-10 Net Asset Value (NAV) è di serie di calcolo per il valore di petrolio o di riserve di gas naturale ipotizzando costi di produzione e le spese correnti. Quando il prezzo del gas N = 4,5 dollari, CHK farà 1,611 dollari per azione per ogni anno profitti vero con la produzione attuale / esplorazione spese. CHK vale 16,11 dollari al prezzo di 4,5 dollari di gas in questo caso. Possiamo immaginare che, come se CHK è un conto di deposito bancario, il tasso di interesse è del 10%, se si deposito $ 16,11 principio lì, ogni anno otteniamo partecipazione del 10% restituisce o $ 1,611 interesse per year.For il 1 semestre del 2004, il prezzo del gas naturale è stato tra i $ 5 e 7 dollari in media a 6,0 dollari. Prezzo del gas naturale è stato pari a 9 dollari e mezzo più tardi del 2004. CHK prezzo del titolo è ancora al di sotto 17 dollari recente e la sua riportato un utile netto trimestrale gravemente sottovalutato la sua redditività vero .* Margin of Safety - CHKWall Street gli analisti hanno previsto N. prezzo notevolmente inferiore a gas o del prezzo del petrolio nel giro di 2-3 anni a venire. Pertanto, CHK o l'olio intero e le riserve di gas sono di negoziazione, come se il prezzo del gas tra N. 4 $ - $ 5 serie o del prezzo del petrolio tra $ 20 - $ 30 range.First di tutti, non sono d'accordo che il petrolio o il gas naturale passerà molto da qui. L'inflazione, il dollaro debole, la Cina e l'economia degli Stati Uniti una forte giustifica il prezzo corrente ad alta energia. Dei prezzi dell'energia rimarranno alti per molto a lungo termine. Gli analisti di Wall Street sono ancora vive nella memoria del passato, del petrolio a basso dei prezzi nel 1990 del mondo. In effetti, il prezzo attuale del petrolio è ancora a metà del prezzo del 1970 di picco, se regolare l'inflazione da then.Second di tutti, anche se mi sbaglio e gli analisti di wall street è giusto, e il prezzo del gas naturale crollare a $ 4.5 o del prezzo del petrolio crollare sotto i $ 30 in prossimi 2-3 anni, CHK prezzo delle azioni in corso ha già scontato in tale prezzo a basso consumo energetico (vedere tabella sopra). In terzo luogo, il valore NAV è un bersaglio mobile. Specificamente per CHK, NAV è in crescita del 20% al 25% all'anno di recente .* CHK - crescita del NAV al 20% o 3 dollari per azione per CHK yearNeither né WLL pagamento dei dividendi. Tutti reinvestire i loro profitti in acquisizione o di perforazione per più di petrolio o di riserva di gas. Pertanto, riserva di patrimonio netto rettificato in base in contanti o titoli di debito riflettere vero valore del capitale netto per lo stock. Riserva di aumentare NAV base all'anno riflettono il loro guadagno vero valore business.CHK NAV per azione è aumentata al 20% - 25% all'anno tasso o 3 dollari per azione al momento. Anche se le scorte di energia continuerà a commerciare in corso di valutazione bassa al suo guadagno vero, il prezzo di stock CHK è destinato ad aumentare del 20% - il rendimento del 25% per solo grazie al suo aumento NAV anni. Se Wall Street finalmente accettare prezzi dell'energia elevati, come norma, in futuro, quindi CHK può premiare gli azionisti, anche more.CHK conseguito principalmente questa prestazione eccellente operazione seguendo misure: foratura a basso costo e in rapida crescita della produzione biologica. Corrente anno trimestre la crescita di produzione biologica è di 11%. Questo è uno dei più alti del record industry.Excellent pista di acquisizione. Nel corso degli ultimi anni, CHK è stato in grado di aumentare drasticamente la produzione dei beni acquistati in breve termine, in modo che le acquisizioni CHK sono stati accrescitivo per gli attuali azionisti. Anche se l'ultimo acquisto è leggermente diluitivo in base a riserva, si dovrebbe essere in crescita nel flusso di cassa o di guadagno base. Con successo il programma di copertura out-prestazioni. CHK è stato in grado di ottenere i prezzi sopra l'industria di copertura Nel corso degli ultimi anni. CHK non è bloccato in contratto a lungo termine dei prezzi bassi come molti fanno. Per il trimestre in corso CHK realizzato un basso prezzo del gas a causa della copertura passato, in modo che il loro guadagno per azione è piatta rispetto allo scorso anno. CHK di copertura è la luce nel 2005 o nel al di là di prezzi più elevato in modo che ci si può attendere nel 2005 e oltre. (2) Il prezzo di stock WLL $ 31, $ NAV 63WLL viene scambiato a sconto anche a prezzo di acquisto privato e multipli molto bassi per i flussi di cassa. WLL è anche molto team di gestione esperto, con lunga esperienza nel settore del gas di petrolio business.WLL segnalati 63 dollari per azione PV-10 NAV al ultima relazione trimestrale di guadagno. Attualmente WLL è significativamente inferiore al suo trading PV-10 Il valore NAV. In realtà, WLL è scambiato a forte sconto ai suoi coetanei troppo. WLL è scambiato a 1,32 dollari per ogni riserva MCFE. L'attuale prezzo di acquisizione media del settore è stato di $ 1.5 per riservare MCFE Nel corso degli ultimi 1,5 anni.Per il 1 semestre del 2004 WLL generato il 18% di rendimento annualizzato, dopo la sostituzione di tutti l'esaurimento di riserva. La recente acquisizione di 44 milioni dollari di acquisizione incrementerà a 1,11 dollari per MCFE riserva di costo. E 'in crescita nel né riserve, dei flussi di cassa o entrate base. Con più offerte accrescitivo come questo, WLL crescita NAV può essere del 20% per ogni anno o più instead.The ultimi 2 quarti riferito all'anno di produzione biologico di solo il 2%, molto inferiore a quello previsto al 5% - una crescita del 10%. Tuttavia, la crescita della produzione è over-rated misurazione della performance di Wall Street. Più importante, WLL non sprecare soldi in più di spesa. WLL semplicemente non spendere extra CAPEX di perforazione previsto. WLL riserva costi di perforazione di sostituzione era ancora bassa. Dal punto di vista degli investitori, anche se la crescita della produzione WLL non è buono come CHK, WLL NAV può ancora crescere al 18% al 20% all'anno, con l'acquisizione di smart accrescitivo e low cost perforazione. (3) Conclusioni continuare a come WLL e CHK. Io continuo ad avere WLL CHK Blast Investor in tempo reale Plus portfolio.Article modello da Henry Lu di BlastInvest LLC, un editore di investimento premio newsletter
Fonte dell'articolo: Messaggiamo.Com
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