हेजिंग वह क्या है और जोखिम प्रबंधन में उपयोग करता है
हेजिंग, एक उद्यम में जोखिम प्रबंधन के लाभों को समझ व्यापक समाधान. जोखिम प्रबंधन और हेजिंग एक उपयोगी उपकरण के लिए बाजार में जगह देयता कम है. यहाँ पर कुछ सुझाव हैं अपनी का उपयोग करता है. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] एक दो लेख का दूसरा हिस्सा. [* बी.आर. *] से पहले मैं दूर हेजिंग के प्रयोग के जोखिम सेट पर चर्चा, हम भूमिका को समझते हैं और हेजिंग के उद्देश्य से की जरूरत है. आधुनिक वायदा व्यापार के इतिहास में शुरू जल्दी है 1800 में शिकागो. शिकागो ग्रेट झील के आधार पर स्थित है, बंद farmlands और अमेरिका के मिडवेस्ट के पशु देश इसे परिवहन, वितरण और व्यापार के लिए एक प्राकृतिक केंद्र बनाने के लिए कृषि उपज. Gluts और इन उत्पादों की कीमत में कमी अराजक उतार चढ़ाव का कारण बना. यह एक अनाज व्यापारी, प्रोसेसर को सक्षम करने से बाजार के विकास के लिए नेतृत्व किया, और कृषि क्षेत्र की कंपनियों में व्यापार के लिए ठेके उन्हें प्रतिकूल कीमतों में परिवर्तन के खतरे से बचाने के लिए और उन्हें बचाव कर सकें. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] पहले वस्तु विनिमय व्यापार, 1848 में CBOT के शिकागो बोर्ड का गठन किया गया. तब से आधुनिक, व्युत्पन्न उत्पादों को कृषि उद्योग से ज्यादा शामिल हो गए हैं. उत्पाद शेयर सूचकांक, ब्याज दर, मुद्रा, कीमती धातु, तेल और गैस, इस्पात और दूसरों के एक मेजबान शामिल हैं. के मूल जिंस वायदा बाजार और हेजिंग के लिए समर्थन बनाया गया था. सट्टेबाजों की भूमिका से लाभप्रद है क्योंकि वे व्यापार की मात्रा महत्वपूर्ण है और क्या नहीं तो एक छोटे और illiquid बाजार होगा अस्थिरता जोड़ें स्थान [. बी.आर. * *] [* बी.आर. *] एक वास्तविक hedger एक वास्तविक उत्पाद खरीदने या बेचने के साथ कोई है. Hedger वायदा या वस्तु विनिमय पर बंद एक-स्थापित करने की स्थिति स्थापित, इस प्रकार के लिए एक सेट की कीमत गठित अपने उत्पाद. एक बचाव खरीदने कोई जा रहा है "लम्बी" या "लेना डिलिवरी 'के रूप में जाना जाता है. एक बचाव बेचने कोई जा रहा है "लघु" या "बनाना डिलिवरी 'के रूप में जाना जाता है. इन "संविदा 'के रूप में जाना जाता है और स्थिति को कानूनी रूप से बाध्यकारी हैं विनिमय द्वारा लागू किया. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] दर्ज करने या तो अटकलें लगाई जाने लगीं या हेजिंग के लिए अपने ट्रेडों अपने दलाल या कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार के माध्यम से किया जाता है. कमोडिटी फ्यूचर्स और शेयर बाजारों से अलग कर रहे हैं बाजारों, हालांकि वे एक ही प्रिंसिपलों का उपयोग कर संचालित. वे विभिन्न एजेंसियों द्वारा ऐसे कमोडिटी वायदा व्यापार आयोग जो संयुक्त राज्य अमेरिका में खुदरा दलालों के विनियमन के लिए जिम्मेदार हैं के रूप में विनियमित रहे हैं के रूप में अच्छी तरह से कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार वास्तव में कौन हैं डेरिवेटिव के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधकों. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] अब हम मुद्रा का उपयोग करके कुछ हेजिंग या जोखिम के शमन के वास्तविक जीवन उदाहरण देखने के कारोबार डेरिवेटिव. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] उदाहरण 1: एक म्युचुअल फंड मैनेजर ने 10 लाख डॉलर मूल्य की बारीकी से विज्ञान और पी 500 सूचकांक जैसी पोर्टफोलियो है. पोर्टफोलियो प्रबंधक का मानना है कि अर्थव्यवस्था के साथ बिगड़ती स्थिति बिगड़ती जा रही है कॉर्पोरेट आए. अगले दो से तीन सप्ताह तिमाही कंपनी की कमाई की खबरें हैं. जब तक रिपोर्ट को उजागर करता है जो कंपनियों गरीबों की कमाई है, वह एक छोटे आम शब्द से परिणामों के संबंध बाजार है सुधार. दूरदर्शिता के विशेषाधिकार के बिना, वह परिमाण आय के आंकड़े उत्पादन करेगा के अनिश्चित है. अब वह बाजार के लिए एक जोखिम जोखिम है. [* * बी.आर.] [* बी.आर. *] प्रबंधक अपने विकल्पों के बारे में सोचती. सबसे बड़ा जोखिम के लिए कुछ नहीं कर रहा है, अगर बाजार के रूप में की उम्मीद जाता है, वह सब हाल लाभ देने के जोखिम. अगर वह अपने पोर्टफोलियो जल्दी बेचता है, वह भी जोखिम गलत और याद आ रही है और आगे जा रही रैली. बेच भी incurs पर्याप्त अतिरिक्त शुल्क को वापस खरीदने के बाद फिर से ब्रोकरेज फीस. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] तब वह एक बचाव का एहसास सर्वोत्तम अपने अल्पकालिक जोखिम कम करने के विकल्प है. वह अपने CTA (कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार) द्वारा शुरू होती है और फोन परामर्श के बाद एक को कम $ 10 एस एंड पी शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज "सीएमई पर 500 सूचकांक के दस लाख के बराबर बेचने के लिए जगह." जब बाजार के रूप में अब उसके परिणाम की उम्मीद है गिरता है, वह बाहर की किसी भी स्थापित करेगा पोर्टफोलियो में सूचकांक बचाव से लाभ के साथ नुकसान. आय रिपोर्ट से बेहतर की उम्मीद करनी चाहिए, और उसके पोर्टफोलियो वृद्धि जारी है, वह मुनाफा कमा रही जारी रहेगा. [* * बी.आर.] [* बी.आर. *] के दो हफ्ते बाद निधि प्रबंधक फिर से अपने CTA कॉल और सीएमई पर वापस खरीद संविदा के बराबर संख्या से बचाव बंद कर देता है. परिणामस्वरूप बाजार की घटनाओं के बावजूद म्युचुअल फंड मैनेजर अवधि के दौरान रक्षा की थी अल्पावधि अस्थिरता. वहाँ पोर्टफोलियो के लिए कोई खतरा नहीं था. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] उदाहरण 2: एक इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी एबीसी हाल ही में एक से एक को अगले साल मॉडल के इलेक्ट्रॉनिक उपकरणों में 5 करोड़ डॉलर देने का आदेश दिया है पर हस्ताक्षर किए विदेशी रिटेलर यूरोप में स्थित है. इन घटकों को प्रसव के लिए 6 महीने में बनाया जाएगा कि दो महीने के बाद. एबीसी तुरन्त पता चलता है कि वे दो जोखिम को उजागर कर रहे हैं. 1. बढ़ती और तांबे की कीमत में वाष्पशील 6 महीने कंपनी को घाटा हो सकता है. 2. मुद्रा में अस्थिरता को आसानी से उन घाटे में जोड़ सकते हैं. एबीसी एक युवा कंपनी से अवशोषित नहीं कर सकते अत्यधिक प्रतिस्पर्धी बाजार को देखते हुए इन घाटा जा रहा है क्षेत्र में दूसरों. करना इस आदेश से घाटे में परिणाम होगा-नापसंद और संभवतः संयंत्र closures. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] एबीसी टेलीफोन उनके CTA और परामर्श के बाद दो हेजेज के लिए एक आदेश स्थानों, 8 में एक समाप्ति के लिए दोनों महीने डिलीवरी की तारीख. # 1 हेगड़े को लंबे $ 5 लाख तांबे की खरीद और अधिक प्रभावी ढंग से कीमतों में वृद्धि के खिलाफ आज की कीमत में ताला लगा है. एबीसी अब सभी मूल्य जोखिम समाप्त हो गया है. संयंत्र closures का जोखिम है बढ़ लाभ के लालच से अधिक तांबे की कीमत गिर चाहिए. सब के बाद, एबीसी तांबे की कीमतों पर अटकलें के व्यवसाय में नहीं है. [* बी.आर. *] [*] हेगड़े # 2 बी.आर. को यूरो मुद्रा बनाम की कमी बेचने के बराबर है अमरीकी डॉलर. एबीसी के बाद से प्रभावी ढंग से भुगतान में चुनाव आयोग ने स्वीकार कर रहा है, एक बढ़ती अमेरिकी डॉलर और कमजोर चुनाव आयोग हानिकारक होगा और मुनाफे इरोड आगे. बचाव के परिणामस्वरूप कोई जोखिम नहीं है और दोनों में एबीसी के लिए कोई आश्चर्य है तांबे या मुद्रा का स्तर. एक जोखिम मुक्त लेनदेन और पूर्ण पारदर्शिता का नतीजा है. पूरी व्यवस्था और प्रसव को स्वीकार ग्राहकों के साथ 8 महीने में एबीसी CTA अधिसूचित को बेचकर करीब से घेरना तांबे और वापस यूरो मुद्रा संपर्क खरीद. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] कई उदाहरण के लिए एक संस्था या वित्तीय पोर्टफोलियो को जोखिम के शमन प्रदर्शन मौजूद है. नए उत्पादों लगातार बनाया है और उपलब्ध हैं पर पर दोनों ने काउंटर और मुद्रा बाजार में कारोबार. यह एक योग्य कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार या दलाल के साथ परामर्श करने के लिए एक विश्लेषण पर चर्चा जोखिम प्रबंधन समाधान या एक एक बार जा समझदारी होगी सिर्फ बचाव. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] Dwayne Strocen एक पंजीकृत कमोडिटी ट्रेडिंग का विश्लेषण और बाजार और परिचालनात्मक जोखिम हेजिंग और ओटीसी डेरिवेटिव कारोबार मुद्रा का प्रयोग करने में विशेषज्ञता सलाहकार है. वेबसाइट:
Article Source: Messaggiamo.Com
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