ऋण का लाभ उठाने - मार्जिन
क्या सुधार करना है? यहाँ एक ऑनलाइन शब्दकोश का लाभ उठाने "से एक का लाभ उठाने की परिभाषा है - ऋण का उपयोग करें या उधार ली गई राशि को एक काल्पनिक क्षमता में सुधार और निवेश से वापसी की दर बढ़ाने के लिए, के रूप में मार्जिन पर प्रतिभूतियों की खरीद. "मूल रूप से, का लाभ उठाने के मूल विचार यह है कि निवेशकों को कम धन का इस्तेमाल निवेश की बड़ी मात्रा नियंत्रित कर सकते हैं ताकि निवेशकों को अधिक पैसा कमाने जब कीमत आंदोलन में कर सकता है 'निवेशकों एहसान. वास्तव में, का लाभ उठाने में शामिल शेयरों में निवेश करने की ज़रूरत नहीं है, बांडों, या अचल संपत्ति, या किसी अन्य वाहनों निवेश हो सकता है. यह है मार्जिन ऋण या नहीं या तो है. विकल्प (या डाला कॉल), का लाभ उठाने का वारंट विशेष प्रकार के हैं, जहां डॉलर की छोटी राशि आम stocks.Leverage की बहुत बड़ी राशि है आम व्यक्तिगत निवेशकों के लिए उपलब्ध उपकरण का नियंत्रण कर सकते हैं. हम एक ब्रोकरेज जब भी खुला ऐसे ई * व्यापार, टीडी Waterhouse, आदि, हम मार्जिन या विकल्प सक्षम कर सकते हैं के रूप में बहुत अधिक किसी भी दलाल, खाते में बहुत आसानी से सुविधा. क्योंकि आम तौर पर विकल्प नहीं मूल्य निवेशकों के लिए अनुकूल उपलब्ध साधन का उपकरण है, मैं आम तौर पर करते सिफारिश निवेश प्रयोजनों के लिए विकल्प नहीं है. इस अनुच्छेद के मुख्य रूप से मार्जिन पर ध्यान केंद्रित करने के लिए अवधारणा और शेयर investment.Leverage में उपलब्ध साधन का उपयोग वर्णन - कैसे यह मार्जिन? काम खुला है कर्ज खत्म हो गया है कि निवेशकों को हमेशा के लिए मार्जिन की जरूरतें पूरी नहीं कर रहे हैं के रूप में जब तक पैसे उधार ले. सही यह कम ब्याज दर परिवेश में अब, brokerages आमतौर पर के बारे में 5% - मार्जिन debt.Here पर 7% ब्याज दर प्रभारी एक उदाहरण है कैसे एक निवेशक मार्जिन का उपयोग करके और अधिक पैसा बना सकते हैं. लगता है कि जॉन 10,000 डॉलर एक नया दलाली मार्जिन खाते में जमा 5 साल पहले था. मार्जिन ब्याज दर पिछले 5 साल के लिए 5% थी. जॉन केवल एक शेयर में निवेश किया है 20% वार्षिक चिकनी प्रदर्शन के साथ XYZ (वहाँ शायद ही कभी ऐसी मौजूदा स्टॉक था, बस पिछले 5 years.Case 1If जॉन और मार्जिन किसी भी पूरी तरह से निवेश का उपयोग नहीं किया था के लिए एक काल्पनिक एक) है कि शेयर XYZ, में नकदी पिछले 5 वर्षों प्रदर्शन तालिका 1.Table 1 XYZ में पूर्ण निवेश, कोई अंतर के रूप में 5 वर्ष के लिए वर्ष या 149 कुल प्रदर्शन के प्रति% 20% थी. वर्ष खाता इक्विटी Valuestart 10,000 डॉलर की year1 $ 12,000 year2 $ 14,400 year3 17,280 $ year4 20,736 year5 24.883 $ $ अगर 2 प्रकरण जॉन XYZ में अपने खाते में 20,000 डॉलर का निवेश किया है और मार्जिन पर 10,000 डॉलर पैसे उधार 5 साल पहले, हर साल जॉन से 5% या $ 500 ब्याज मार्जिन ब्याज का भुगतान किया था, लेकिन निवेश प्रदर्शन 2 तालिका के रूप में 5 वर्ष के लिए वर्ष या 273 कुल प्रदर्शन के प्रति% 30% थी. उस मेज से काफी अधिक प्रदर्शन 1 case.Table 2 मार्जिन पर 10,000 डॉलर उधार है. 5% मार्जिन interestyear खाता इक्विटी Valuestart 10,000 डॉलर की year1 $ 13,500 year2 $ 17,800 year3 $ 23,060 year4 29,472 year5 $ 37,266 $ का लाभ उठाने - कोई जाल रहे हैं सारणी 1 और सारणी 2 मामलों को देखकर?, हम सब मार्जिन में कूदना चाहिए कल? अभी नहीं. वहाँ है गंभीर में दोष 2 cases.In वास्तविक जीवन से ऊपर है, तुम शायद ही कभी एक उदाहरण इसके बाद के संस्करण की तरह XYZ प्रदर्शन शेयर प्राप्त कर सकते! वास्तव में, निवेशकों को शेयर अपेक्षाकृत आसानी से लंबे समय frame.Here में वृद्धि की उम्मीद कर सकते हैं कभी नहीं चाहिए होता है सामान्य शेयर XYZ 5 साल के लिए किया होता. 5 साल के प्रदर्शन अभी भी 20 साल में औसत प्रति% थी, लेकिन सुचारू रूप से नहीं. दूसरे वर्ष की शुरुआत एक छोटी अवधि के कारण नकारात्मक घटना, XYZ मूल्य के 60% खो में और अचानक सब ठीक हो घाटा और 20% प्राप्त की है कि वर्ष पर वर्ष end.Now चलो 1 cases.Case इसके बाद के संस्करण के लिए है कि गणित दोहराएँ अगर जॉन किसी भी मार्जिन, 5 साल के प्रदर्शन से कोई फर्क नहीं था का उपयोग नहीं किया है. जॉन बेचने के दौरान नहीं किया दूसरे वर्ष 60% नुकसान है और वह अभी भी है कि year.revised XYZ में तालिका 1 पूर्ण निवेश के लिए 20% कर दिया, नहीं margin.year खाता इक्विटी Valuestart 10,000 डॉलर की year1 $ 12,000 year2 $ 14,400 year3 $ 17,280 year4 20,736 $ year5 24,883 यदि $ 2 प्रकरण जॉन XYZ में 20,000 डॉलर का निवेश किया है और मार्जिन पर 10,000 डॉलर पैसे उधार 5 साल पहले कि पोर्टफोलियो में, की शुरुआत दूसरे वर्ष जॉन XYZ में लगभग 10,500 $ $ के साथ 24,000 पर था मार्जिन. क्योंकि XYZ 60% अचानक खो दिया है कि वर्ष के दौरान, जो मार्जिन कॉल है, जॉन जॉन खाता मिटा दलाल और जॉन year2 पर सब कुछ खो ट्रिगर! जॉन खाता नष्ट किया गया तालिका outrevised 2 मार्जिन पर 10,000 डॉलर उधार. 5% मार्जिन interestAccount इक्विटी Valuestart 10,000 year1 $ 13,500 year2 $ 0year3 $ 0year4 $ $ 0year5 है 0Let $ लगता है के बारे में संशोधित टेबल के ऊपर. XYZ शेयर था वास्तव में बुरा नहीं शेयर, यह पहले से अधिक 20% वापसी के साथ अच्छा प्रदर्शन 5 साल. हालांकि, मार्जिन का दुरुपयोग करके, जॉन वास्तव में सब कुछ खो दिया है और नष्ट हो गया! उपलब्ध साधन का इस्तेमाल मत करो, मार्जिन का उपयोग कर यदि आप पूरी तरह से यह समझ में नहीं आता है! नियम नहीं, 1 - इनाम के बारे में safetyThe नंबर 1 पर ध्यान नहीं भूल कारण निवेशकों को उपलब्ध साधन का उपयोग करना चाहते हैं और अधिक पैसा बनाने, पैसा खोना नहीं है. अन्त विशेष रूप से शेयर निवेश के पिछले दशकों bad.Over है, मैं पहले की गलतियों को बहुत दिया, अटकलें हैं और पहले साल में घाटा, शेयर विश्लेषण, आदि लेकिन एक बात मैं का सामना करना पड़ा है कि मैं साफ नहीं है क्योंकि मैं हमेशा से मार्जिन और lure.I का लाभ उठाने के खतरे से खतरे के बारे में पता है ऑनलाइन BBS चर्चा देखा है की कम अंदाज़ा नहीं मिला साफ है कि किसी तरह बाहर निवेशक के लिए फायदेमंद है और एक बड़ा निवेशक कई बहिष्कार पोंछ के माध्यम से जाना चाहिए. शायद एक मिटाना है कि एक व्यक्ति के लिए बहुत बुरा है कि वह / वो पहले साल में एक सबक सीख सकते नहीं था. कुछ गलत अगर निवेशक कई बहिष्कार पोंछ के माध्यम से चला गया होगा. वह / वह सीखने मार्जिन के पिछले failures.The जोखिम से शेयरों और पोर्टफोलियो का विविधीकरण की डिग्री प्राप्त की अस्थिरता से आता नहीं था. को मार्जिन का लाभ उठाने के जोखिम से बचने के लिए निवेशकों के शेयर की कीमत के पिछले चार्ट का अध्ययन कर सकते हैं और विभिन्न शेयर या विभिन्न उद्योगों में पोर्टफोलियो में विविधता. जबकि एक मूल्य निवेशक को उसके बारे में बहुत कम परवाह नहीं है शब्द का शेयर मूल्य आंदोलन, एक मूल्य निवेशक एक शेयर की अस्थिरता का विश्लेषण यदि वह / वह स्टाक में उपलब्ध साधन का उपयोग कर रहा है investment.While पिछले शेयर मूल्य अस्थिरता और पोर्टफोलियो पर असाधारण सावधानी रखना चाहिए विविधीकरण सभी प्रासंगिक, वहाँ है लाभ उठाने पर विचार कर रहे हैं और अधिक. यहाँ आता है नियम No.2 below.Rule 2 - नहीं, निवेश riskier, leverageThe महत्वपूर्ण बात कम से बचने leveraged निवेश में मिटाना के निवेश के जोखिम के आधार पर उपलब्ध साधन का उपयोग है. पोर्टफोलियो का अधिक खतरा, कम लाभ उठाने या कम मार्जिन used.The जा सकता है जोखिम अभी पिछले अस्थिरता, एक मूल्य निवेशक व्यापार विश्लेषण के घर पर काम करना होगा नहीं हो सकता कंपनी के लाभ या आय का investment.Real संपत्ति के जोखिम के आकलन के लिए सुरक्षित तो रिश्तेदार है कि homeowners या अचल संपत्ति निवेशकों को 4-1 से 10-1 का लाभ उठाने का उपयोग करने mortgage.Banks पर एक घर खरीद सकते हैं 100-1 तक का उपयोग करें लाभ उठाने और संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे अधिक स्थानीय बैंकों सुंदर सुरक्षित हैं. बैंक व्यवसाय एक leveraged निवेश की तरह अनिवार्य है. बैंकों को खुदरा जमाकर्ताओं से पैसे उधार लेने और बंधक या व्यवसाय के ऋणों के साथ बाहर उधार पैसा. हम कर सकते हैं बंधक या व्यवसाय ऋण पर विचार "बैंकों के निवेश वाहन 'हैं. है जाँच खाते के बीच फर्क ब्याज (0% -1%), या सीडी (2% -3%) और बंधक या व्यापार ऋण (5% से 8% या उससे अधिक) क्या कर रहे हैं बैंक बना. क्योंकि ब्याज ऊपर या नीचे अस्थिरता दर शेयरों के रूप में के रूप में बड़ा नहीं है, वास्तव में 100-1 का लाभ उठाने के रूप में के रूप में इसे कई cases.Value निवेश में प्रदर्शित हो सकता है डरावना नहीं है बस व्यापार की एक 'विशेष प्रकार का "जैसा है बैंक व्यवसाय या अचल संपत्ति निवेश. मूल्य निवेशकों को एक बैंक या अचल संपत्ति निवेशक तरह का लाभ उठाने के उपयोग का मूल्यांकन कर सकते हैं. वहाँ का लाभ उठाने के साथ वास्तव में कुछ भी गलत नहीं तो निवेशकों को यह अच्छी तरह से इस्तेमाल कर सकते है. मूल्य निवेशक गुरु बेंजामिन ग्राहम ने अपनी पुस्तक इंटेलिजेंट इन्वेस्टर में स्पष्ट रूप से कहा, कि यह पूरी तरह कुछ बांड अंतरपणन अवसर से लाभ के मार्जिन का उपयोग ठीक है, जबकि यह वास्तव में बहुत से पूरा गुच्छा लोड है मूर्ख पैसा स्टॉक ऊपर hyped का नकद खाते में नहीं, 3 नियम - कम से कम 2-1 के अंतर ब्याज coverageIn विशिष्ट सुरक्षा विश्लेषण, 4-1 या 2-1 न्यूनतम अनुपात का ब्याज कवरेज के लिए है आमतौर पर मानक मानदंड देखो के लिए मूल्यांकन बांड निवेश का जोखिम है. यदि एक कंपनी pretax या पूर्व ब्याज आय प्रति शेयर 4 डॉलर है, और उसके ऋण ब्याज प्रति शेयर $ 1 है, यह 4-1 ब्याज कवरेज ($ 4 $ 1 से विभाजित) और इसलिए कंपनी के बांड मिलता है सुरक्षित investment.The उसी अवधारणा के रूप में माना जाता है leveraged मूल्य निवेश के लिए लागू किया जा सकता है. यह कुछ बांड के लिए विशेष रूप से सही है या REIT उच्च लाभांश शेयर जैसे निवेश की तरह. अगर निवेश इनाम है कम से कम 2-1 अनुपात भी अमेरिकन प्लान पर कोई leverage.Case अध्ययन का उपयोग नहीं समझती ये मेरा अतीत 2001 शेयर के मामले का अध्ययन (टिकर अमेरिकन प्लान) अब FBR में विलय Friedman, रैमसे आस्ति उठा है. सन् 2001 में अमेरिकन प्लान में व्यापार सही था इसकी 18% लाभांश आय के साथ बही मूल्य, और यह REIT शेयर था. अपने व्यापार मॉडल leveraged 3% से अल्पावधि ऋण उधार लेने और दीर्घकालिक फैनी मॅई या ईेडी मैक बंधक में निवेश के साथ द्वारा बंधक निवेश किया गया 5% की रुचि. अमेरिकन प्लान यह 2% ब्याज दर प्रसार पर 10-1 का लाभ उठाने का उपयोग किया और लगभग 20% वापसी की इस 18% लाभांश yield.FB व्यापार जोखिम समर्थन ब्याज दर जोखिम से मुख्य रूप से है. बंधक था क्योंकि एक अर्ध सरकारी कंपनी फैनी मॅई या ईेडी पहुंच द्वारा की गारंटी, वहाँ थोड़ा श्रेय अमेरिकन प्लान व्यापार मॉडल में शामिल जोखिम था. वास्तव में, 'बैंकों कभी कभी 100-1 का लाभ उठाने का अनुपात की तुलना में, अमेरिकन प्लान व्यापार का लाभ उठाने था बहुत कम और उचित. एक इंटरनेट बुलबुले के बाद, मैंने भविष्यवाणी की है कि ब्याज दर कम नहीं अगर बहुत स्थिर हो जाएगा. शेयर अस्थिरता के रूप में अच्छी तरह से जारी नहीं किया गया. यदि अमेरिकन प्लान शेयर मूल्य अंकित मूल्य से नीचे भी ज्यादा गिरा दिया, अमेरिकन प्लान कंपनी और उसके सहयोगी FBR बस अपना सामान्य शेयर खरीदना होगा बजाय 18% लाभांश उपज mortgages.Considering में निवेश के 5% दलाली मार्जिन ब्याज बनाम, वहाँ मार्जिन के करीब 4-1 अनुपात में दिलचस्पी थी अगर मैं मार्जिन का उपयोग करने अमेरिकन प्लान शेयर खरीदना है, जो वास्तव में मैं क्या 2001 में कवरेज किया गया था. 2001, 2002 और 2003 के दौरान, अमेरिकन प्लान था बहुत ठोस शेयर 18% लाभांश उपज दे रहे थे. FBR, अमेरिकन प्लान के साथ विलय के बाद + FBR लगभग दोगुनी से जहां वे वर्ष की जोड़ी ago.Of जरूर थे, अमेरिकन प्लान निवेश NEN और अन्य शेयरों के साथ मेरे साथ विविध पोर्टफोलियो का सिर्फ एक ही स्थिति थी. लेकिन 2-1 न्यूनतम ब्याज मार्जिन कवरेज के शासन को लागू किया जा सकता है अमेरिकन प्लान, या NEN या अन्य समान मूल्य शेयरों की तरह सुरक्षित भंडार से भरा पोर्टफोलियो के साथ well.Certainly के रूप में अन्य स्थानों, मार्जिन की एक छोटी राशि का उपयोग कर बनाया भावना को प्रदर्शन 2001 में वापस बढ़ाने के बावजूद बाजार तो भयानक था. अगर शेयर CSCO या YHOO, मार्जिन की तरह एक तकनीक शेयर किया गया है और विनाशकारी होगा यकीन है कि रास्ता एक account.Currently 7% लाभांश आय और बढ़ती ब्याज दर के दृष्टिकोण के साथ बाहर मिटा, FBR है कोई अब अमेरिकन प्लान के रूप में के रूप में सुरक्षित और लाभदायक निवेश 2001 में किया गया. FBR अब मेरी ब्याज मार्जिन कवरेज today.OK आवश्यकता, कि आज के लिए इतना ही उत्तीर्ण याद है, का लाभ उठाने का प्रयोग मत करो जब तक आप पूरी तरह से समझ
Article Source: Messaggiamo.Com
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