मौलिक विश्लेषण
[* बी.आर. *] [* बी.आर. *] वहाँ निवेशकों के दो प्रकार होते हैं. एक एक कंपनी के आधारभूत मूल्य को देखकर एक शेयर लेने होंगे. दूसरे को लगता है कि बाजार में लोगों के मनोविज्ञान पर आधारित व्यवहार सकता है की कोशिश करता है बाजार और अन्य बाजार कारकों. वहाँ निवेशकों के दो प्रकार होते हैं. पहला, एक अधिक रूढ़िवादी प्रकार, कंपनी के आधारभूत मूल्य को देखकर एक शेयर लेने होंगे. यह निवेशकों का मानना है कि एक के रूप में इतनी देर कंपनी को अच्छी तरह से चलाने के और ज्यादा पैसा बना रहता है, शेयर मूल्य ऊपर जाना होगा. कट्टरपंथियों को विकास शेयर, उन है कि अधिक समय तक रखने की संभावना बढ़ शब्द लगते खरीदने की कोशिश करो. [* * बी.आर.] [* बी.आर. *] दूसरे निवेशक के लिए कोशिश करता है लगता है कि बाजार में बाजार और अन्य कारकों के बाजार में लोगों के मनोविज्ञान पर आधारित व्यवहार हो सकता है. इस प्रकार एक तकनीकी निवेशक, या बल्ली से ढकेलना 'के रूप में जाना जाता है. " उनके लिए बाजार में एक नीलामी की तरह है जहां मूल्य यह उत्सुक खरीदारों के रूप में एक नाद सुनाई देने लगता शेयर की बोली तक? रास्ते में अक्सर काफी उसके वास्तविक मूल्य से असंबंधित. वे उच्च क्षमता और (घाटा) रिटर्न के साथ उच्च जोखिम ले. [* * बी.आर.] [* बी.आर. *] हम दोनों प्रकार के और प्रकार के साथ सौदा होगा उपकरणों में से प्रत्येक का उपयोग करता है अपने जोखिम को कम करने के लिए और लाभ में वृद्धि. वास्तव में, सबसे सफल निवेशकों को इस उद्देश्य के लिए दोनों शिविरों से बाहर उपकरण का उपयोग करें. हम पहले से शुरू हो जाएगा, कट्टरपंथी. [* बी.आर. *] [बी.आर. * * करने के लिए] एक शेयर का आंतरिक मूल्य मिल जाए, कई कारकों पर विचार किया जाना चाहिए. जब शेयर की कीमत उसके मूल्य को दर्शाता है, यह एक "" कुशल बाजार के लक्ष्य तक पहुँच होगा. फिर, [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] कुशल बाजार सिद्धांत: स्टॉक्स हमेशा सही तरीके से सब कुछ सार्वजनिक तौर पर स्टॉक के बारे में जाना जाता है इसके बाद कीमत बाजार मूल्य में परिलक्षित. [है बी.आर. * *] [* बी.आर. *] (या, स्टॉक विश्लेषण समय की बर्बादी है, क्योंकि सभी उपलब्ध जानकारी है पहले से ही मौजूदा कीमतों में परिलक्षित.) कुछ बुनियादी सच: [*] [* बी.आर. *] मूल्य शेयर बाजार के द्वारा निर्धारित है बी.आर.. मूल्य विश्लेषकों जो सभी एक कंपनी के बारे में ज्ञात जानकारी के वजन से निर्धारित होता है. कीमत और मूल्य नहीं है जरूरी समान. अगर कुशल बाजार सिद्धांत सही थे, कीमतों तुरन्त सभी उपलब्ध जानकारी को समायोजित करेगा. हालांकि, शेयर कीमतें ऊपर और कई कारणों के लिए कंपनी के मूल्यों, सभी तर्कसंगत नहीं है नीचे चलते हैं. एक उदाहरण के गलत प्रभाव खबर यह है बाजार पर है, दोनों के राष्ट्रीय और वैश्विक. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] फंडामेंटल एनालिसिस के प्रयासों का विश्लेषण करके एक शेयर के भविष्य के मूल्य की भविष्यवाणी के लिए वर्तमान और ऐतिहासिक कंपनी के वित्तीय ताकत है. विश्लेषकों को अगर शेयर मूल्य पर या मूल्य के अधीन है और क्या है कि अपने भविष्य के लिए इसका मतलब है देखने का प्रयास करें. वहाँ दर्जनों और इस उद्देश्य के लिए इस्तेमाल किया कारकों के दर्जनों रहे हैं. इससे पहले कि हम इस में शुरू बातों का महत्व देता है, या एक शेयर पर एक उचित मूल्य डालने का काम है, हम निवेशकों की आंखों के माध्यम से निम्नलिखित श्रेणियां या 'दृष्टिकोण' समझ: [* बी.आर. चाहिए *] [* बी.आर. *] वैल्यू स्टॉक्स: बाजार से वे इसका सही मूल्यांकन नहीं हम सस्ते मूल्य के एक डॉलर के लिए जहां 50 पैसे देते हैं. विकास स्टॉक्स: सर्वोच्च विचार के रूप में आय में वृद्धि के साथ वे. आय स्टॉक्स: निवेश है कि आय का एक निरंतर प्रवाह है, आमतौर पर के माध्यम से उपलब्ध कराने के लाभांश. बांड आम निवेश के लिए आय का उत्पादन करते थे औजार हैं. गति स्टॉक: विकास कंपनियां जिनके शेयर कीमतें तेजी से बढ़ रही है इमर्जिंग. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] हम निम्नलिखित कारकों को पर्याप्त विचार ध्वनि मूलभूत निर्णय करते हैं. वे अक्सर निवेशक पूर्वाग्रह पर निर्भर करेगा, इसके बाद के संस्करण "राय": [* बी.आर. *] [* बी.आर. * आय]: कंपनी की आय रेखा से नीचे के रूप में रेखांकित कर रहे हैं कैसे उपयोग किया जाता है? वे और कर के बाद लाभ कर रहे हैं खर्च. शेयर और बांड बाजार में दो शक्तिशाली बलों, आय और ब्याज दरों से प्रेरित हैं. इन बाजारों में धन के प्रवाह ferociously प्रतियोगी है, बांडों में चलती है जब ब्याज दरों में जाकर शेयरों में जब कमाई ऊपर जाना है. यह अधिक कुछ और की तुलना में कंपनी की आय, कि मूल्य बनाता है. (इस विचार पर विचार किया जाना चाहिए कुछ निरंतर हो) [* बी.आर. *] [* बी.आर. * प्रति शेयर] आय EPS: राशि का प्रति शेयर के आधार पर एक रिपोर्ट आय, कि कंपनी को आम stockholders के लाभांश का भुगतान करने या अपने आप में पुनर्निवेश उपलब्ध है. यह एक बहुत देकर एक शेयर की कीमत के भविष्य के पूर्वानुमान शक्तिशाली हो सकता है अधिक है कंपनी की स्थिति को पूरी तरह देखते हैं. प्रति शेयर आय शायद सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल बुनियादी अनुपात है. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] मूल्य / आय (पी / ई) के अनुपात का एक और उपयोगी उपाय है कि एक शेयर काफी है कीमत. अगर कंपनी के शेयर 60 डॉलर में बिक रहा है और उसके EPS प्रति शेयर 6 डॉलर है, यह एक बहु, या पी / 10 की ई है. इसका मतलब यह है कि निवेशकों को एक 10% नकदी प्रवाह लौटने की उम्मीद: सकता [* * बी.आर.] [* बी.आर. *] $ 6 / 60 $ = 1 / 10 = 1 / (पीई) = 0.10 10% [*] [* बी.आर. *] यदि यह प्रति शेयर $ 3 बना रहा है बी.आर. =, यह 20 की एक बहु है (20 बार 3 अरब 60 डॉलर के बराबर). इस मामले में, एक निवेशक एक 5% वापसी प्राप्त सकता है (यदि शर्तों रहने वाले एक ही आगे); [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] $ 3 / 60 $ = 1 / 1 = 20 / (पी / ई) = 5% 0.05 [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] उद्योगों कुछ अलग है पी / ई है . बैंकों को कम पी / ई पास है? कहते हैं, 5-12 रेंज में. उच्च तकनीक कंपनियों उच्च पी / ई पास है? कहते हैं, चारों ओर 15 30. ... (और हम सभी को तीन अंकों पी याद / इंटरनेट का ई स्टॉक बुलबुला. ये कोई आय पर आसमान उच्च पी / ई है. इतना बाजार कुशलता के लिए!) [* * बी.आर.] के साथ शेयर थे [* बी.आर. *] यदि आपका बैंक पी / ई पर 9 और है औसत, आप 8 है शेयर के लिए एक प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं. यह ठीक है यदि आप उच्च आय की उम्मीद है. यदि आपके खुदरा क्षेत्र पी / ई 16 है और कंपनी तुम पर विचार कर रहे हैं एक पी / 12 के ई, तो आप इसे एक से कम हो रही है छूट, लेकिन से सावधान क्यों!. [बी.आर. * *] [* बी.आर. *] एक कम पी / ई मूल्य का एक शुद्ध संकेत नहीं है. तुम अपनी कीमत अस्थिरता पर विचार करना चाहिए, इसकी सीमा, उसकी दिशा, और किसी भी खबर है कि योग्य है. पी का सबसे अच्छा उपयोग / ई है एक ही उद्योग में कंपनियों की तुलना करें. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] Beardstown देवियों सुझाव है कि किसी भी पी / ई के तहत 5 और 35 से अधिक संदिग्ध है. बाजार में औसतन 5 से 20 के बीच ऐतिहासिक रहा है. [* * बी.आर.] [* बी.आर. *] पीटर लिंच पता चलता है कि हम पी की तुलना / कंपनी की वृद्धि दर के साथ ई अनुपात होना चाहिए. यदि वे के बारे में समान हैं, वह काफी कीमत शेयर समझता है. यदि यह विकास दर से कम है, यह एक सौदा हो सकता है. सामान्य में, एक पी / ई अनुपात है कि आधी वृद्धि दर बहुत सकारात्मक है, और एक दो बार है कि विकास की दर बहुत नकारात्मक है. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] विलियम जे O'Neal, निवेशक दैनिक व्यवसाय के संस्थापक, अपनी पढ़ाई के में पाया सफल शेयर चलता है कि एक शेयर पी / ई अनुपात बहुत कि एक शेयर खरीदा जाना चाहिए या नहीं के साथ नहीं है कम. वे कहते हैं, है शेयर चालू आय रिकॉर्ड और वार्षिक आय बढ़ाता है, लेकिन कर रहे हैं, अपरिहार्य. [*] [* बी.आर. *] एक प्रमुख मुद्दा बी.आर.: पी / ई और / या प्रति शेयर आय का प्रतिनिधित्व के रूप में मूल्य नहीं तुम अच्छा कर रहे हैं अपने शेयर खरीद से पहले. आप अपने पैसे बनाने के बाद आप शेयर खरीद, उससे पहले नहीं. इसलिए, यह भविष्य है कि आप भुगतान करेंगे है? में लाभ और विकास. इसका मतलब है कि आप भुगतान कर भविष्य की कमाई को बहुत ध्यान के रूप में ऐतिहासिक रिकॉर्ड को अनुमान के रूप में की जरूरत है. [* * बी.आर.] [* बी.आर. *] मूल्य / बिक्री अनुपात (PSR): यह पी के समान / ई है कि शेयर की कीमत प्रति शेयर की बिक्री के बजाय प्रति शेयर आय से विभाजित है सिवाय अनुपात. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] कई विश्लेषकों PSR मूल्य का एक पी से बेहतर संकेतक विचार ई /, के बाद से अक्सर आय में नाटकीय उतार चढ़ाव है, जबकि बिक्री के लिए अधिक सुसंगत बिक्री (प्रवृत्तियों और राजस्व का पालन करते हैं वही). [* * बी.आर.] [* बी.आर. *] एक अन्य कारण PSR मूल्य का एक और अधिक सटीक उपाय बिक्री के बाद से है हो सकता है अधिक कमाई से हेरफेर मुश्किल! हम जानते हैं कि कैसे वित्तीय संस्थाओं की विश्वसनीयता एनरॉन / ग्लोबल क्रॉसिंग / वर्ल्डकॉम के माध्यम से सहा है, एट अल, हार. हमने सीखा है कैसे हेरफेर पर जाना है. एक अन्य कारण अपने वित्तीय प्रबंधक बन [! * बी.आर. *] [* बी.आर. *] अपने आप PSR बहुत प्रभावी नहीं है. दरअसल, यह अन्य उपायों के साथ संयोजन के रूप में प्रयोग किया जाता है. जेम्स ने अपनी पुस्तक "क्या काम करता है में O'Shaughnessy , मूल्य कारकों का राजा. "[*] [* बी.आर. *] ऋण अनुपात बी.आर.: यह अनुपात वाल स्ट्रीट 'में पाया गया कि जब PSR सापेक्ष शक्ति का एक उपाय के साथ उपयोग में है, अपने शब्दों में हो जाता है" प्रतिशत से पता चलता है ऋण की एक कंपनी है शेयरधारक इक्विटी के सापेक्ष. कि है, कितना एक कंपनी के ऑपरेशन ऋण द्वारा वित्त पोषण किया जा रहा है. [* बी.आर. *] [* बी.आर. * छोटे] बेहतर है. 30% के तहत अच्छा है, 50% से अधिक बुरा है. एक कंपनी के ऋण भार जीवन चूसना के कर सकते हैं क्या अन्यथा बढ़ती बिक्री और एक अच्छी तरह से विपणन उत्पाद के साथ एक सफल आपरेशन हो सकता है. कमाई के लिए ऋण सेवा का बलिदान कर रहे हैं. इक्विटी रिटर्न (मछली): इक्विटी पर लौटें शुद्ध आय विभाजन के बाद से पाया जाता है स्वामी की इक्विटी द्वारा करों. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] कई विश्लेषकों मछली के एक सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय stockholders को लागू करने पर विचार अनुपात और एक कंपनी के प्रबंधन के प्रदर्शन का सबसे अच्छा उपाय. इस stockholders देता है विश्वास अपने पैसे अच्छी तरह से किया जा रहा है प्रबंधित. क्या इस संख्या के साथ महत्वपूर्ण है कि वर्ष से वर्ष यह है बढ़ रही है. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] मूल्य / बुक वैल्यू के अनुपात (उर्फ बाजार / बुक करें): एक अनुपात की तुलना बाजार में प्रति शेयर है स्टाक बही मूल्य के मूल्य. मूलतः, पुस्तक अनुपात में मूल्य संबंधित है जो निवेशकों के विश्वास एक फर्म क्या है फर्म एकाउंटेंट कहना है कि यह स्वीकार किए जाते हैं लेखा प्रति लायक है लायक है सिद्धांतों. एक कम अनुपात का कहना है निवेशकों का मानना है कि कंपनी की संपत्ति अपने वित्तीय वक्तव्यों पर overvalued किया गया है. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] सिद्धांततः, हम जैसे शेयर को पुस्तक के रूप में एक ही बिंदु पर व्यापार होगा मूल्य. वास्तव में, ज्यादातर शेयरों की एक प्रीमियम पर व्यापार या तो () या एक डिस्काउंट पर कोई पुस्तक इसके बाद के संस्करण (मूल्य जब शेयर की कीमत बही मूल्य से कम है). 1.5 2 बार किताब के मूल्य में शेयर ट्रेडिंग के बारे में के रूप में के रूप में हम चाहिए उच्च रहे हैं जाओ जब मूल्य शेयरों के लिए खोज. विकास स्टॉक उच्च अनुपात उच्च आय के पूर्वानुमान के साथ, सही ठहराने. पाठ्यक्रम के आदर्श, बही मूल्य से नीचे स्टॉक थोक मूल्यों में हो जाएगा. कम किताब के साथ कंपनी मूल्य अक्सर एक अधिग्रहण की लक्ष्य कर रहे हैं. पुस्तक उपयोग मूल्य, महत्वपूर्ण होगा एक समय में कल्पना की, जब ज्यादातर औद्योगिक कंपनियों के कारखानों को अपने शेयर वापस की तरह वास्तविक हार्ड assest था. बहरहाल, इस के मूल्य माप कम पूंजी के साथ कंपनियों के रूप में गिरावट आई है हो वाणिज्यिक कंपनियों (जैसे Microsoft). दूसरे शब्दों में, कम पुस्तक मूल्य के लिए देखो परिप्रेक्ष्य में डाटा रखते हैं. [*] [* बी.आर. बीटा *] बी.आर.: एक संख्या की तुलना शेयर का बाजार की अस्थिरता के लिए. 1 का अर्थ है एक बीटा है कि एक शेयर की कीमत एक समग्र रूप से बाजार के रूप में एक ही दर से ऊपर और नीचे जाता है. 2 मतलब यह है कि जब बाजार ड्रॉप या 10% से उगता है की एक बीटा, स्टॉक है को डबल कि, या 20% बढ़ने की संभावना है. शून्य के एक बीटा अर्थ है कि यह सब एक नकारात्मक बीटा में कदम नहीं मतलब यह बाजार की विपरीत दिशा में चलता है. [* * बी.आर.] [* बी.आर. *] दीर्घाक्षर: के कुल मूल्य सब एक फर्म बकाया के शेयरों, प्रति शेयर बाजार मूल्य बढ़ बार बकाया के शेयरों की कुल संख्या से गणना की. [*] [* बी.आर. *] संस्थागत स्वामित्व बी.आर.: एक कंपनी के बकाया के शेयरों के प्रतिशत के स्वामित्व वाले संस्थाओं, म्युचुअल फंड, बीमा कंपनियों, आदि, जो पदों के बहुत बड़े खंडों में और में चलते हैं. कुछ संस्थागत स्वामित्व स्थिरता प्रदान करने और उनकी खरीद और बिक्री के साथ रोल में योगदान कर सकते हैं. यह उनके विभागों में लेने से पहले हमें एक महत्वपूर्ण सूचक है क्योंकि हम सूअर का बच्चा वापस कर सकते हैं व्यापक इन संस्थाओं द्वारा किए गए शोध पर है. बाजार कार्रवाई में संस्थानों का महत्व नहीं हो सकता के बाद से वे दैनिक डॉलर की मात्रा से अधिक 70% के लिए खाते का कारोबार अतिरंजित! [*] [* बी.आर. *] मार्केट दक्षता हमेशा बाजार में एक लक्ष्य है बी.आर.. हम सब को हम मूल्य के लिए भुगतान करना चाहते हैं. हालांकि, के रूप में वर्णित पहले, बाजार हमेशा overvalue और कम आंकना होगा आम आदमी की भावनाओं की वजह से शेयर कि यह अभियान. हमारे काम के लिए आधुनिक कंप्यूटिंग उपकरणों के साथ इस पद्धति का लाभ लेने के लिए खोज उन सबसे इसका सही मूल्यांकन नहीं है साथ ही उन बाजार पैटर्न का जवाब, एक चैनल है, या पहचानने प्रवृत्तियों में रोलिंग, बुद्धि के साथ उदा. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] पीटर Tanous, बाजार में आज सबसे प्रमुख निवेशकों को साक्षात्कार के बाद, "निवेश गुरु," न्यूयॉर्क वित्त संस्थान, 1997, यह निष्कर्ष के साथ भाग आया: [*] [* बी.आर. *] "मुझे लगता है कि हमारे गुरु एक शक के बिना बात साबित बी.आर.. कुशल बाजार सिद्धांत त्रुटिपूर्ण है. वहाँ बस कर रहे हैं स्टॉक भी है कि एक महान प्रबंधक द्वारा खोजे गए कई उदाहरणों से पहले किसी और को पता था कि क्या चल रहा था. क्या है कि बाजार में अक्षम है मतलब है? नहीं, ये लो मैं निष्कर्ष पर पहुंचे हैं: बाजार में नहीं है सभी समय में पूरी तरह दक्ष. हालांकि, बाजार के कुशल बनने की प्रक्रिया में निरंतर है. कि, मैं मतलब यह कार्यक्षमता के लिए समय लगता है हासिल कर सकता है. "[* * बी.आर.] [* बी.आर. *] निवेश गुरू से कोटेशन द्वारा पीटर Tanous. कॉपीराइट (c) 1996. अप्रेंटिस हॉल प्रेस, अप्रेंटिस हॉल प्रत्यक्ष की एक डिवीजन की अनुमति के साथ Reprinted. बुकस्टोर्स में उपलब्ध है. [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] और है कि हम अपने होमवर्क क्यों करना चाहिए! समर्थक fundity (एस.एम.) पेज हमारी समझ और सफल अनुभव बाजार को बढ़ावा दे सकता है. मेहनती हो, कार्रवाई [. बी.आर. * *] [* बी.आर. *] लेखक के बारे में [* बी.आर. *] [* बी.आर. *] बॉब सह समर्थक के संस्थापक fundity, एक इंटरनेट का है
Article Source: Messaggiamo.Com
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