Utilisation de l'analyse technique pour gérer le risque et maintenir le quartile supérieur de performance
Pour gérer une solution de gestion des risques efficace exige plus que le calcul de la VaR. En fin de compte un bon programme de gestion des risques nécessite l'exécution d'une couverture efficace. L'analyse technique est un élément vital élément de cette stratégie.
Les récents reculs du marché provoquée par la Sous-Premier prêts hypothécaires fondre est clairement un marché important de corriger événement. Peu importe si vous travaillez dans le risque d'un département large avec de nombreux employés de banque ou d'un petit fonds de fonds en tant que co-manager, vous partagez les mêmes préoccupations concernant la gestion de votre portefeuille (s).
1. comment maintenir le quartile supérieur performance;
2. la façon de protéger les actifs en période d'incertitude économique;
3. de développer la réputation d'attirer de nouveaux clients actifs;
Il est commun dans le secteur financier à Les gestionnaires de portefeuille expérimentés entendre leur programme de gestion des risques se compose de la synchronisation du marché en utilisant leurs compétences supérieures picking actif. Interrogé un peu plus loin, il devient évident que la confusion existe quand il s'agit de la couverture et l'utilisation de produits dérivés comme outil de gestion des risques.
La gestion des risques analyse peut certainement être un processus intensif pour les institutions comme les banques ou les compagnies d'assurance qui ont tendance à avoir un grand nombre de divisions avec des mandats différents et possibilité d'ajouter à la centre de profit de la société mère. Cependant, toutes les entreprises de ce complexe. Alors que les hedge funds et les régimes de retraite peuvent ont une grande base d'actifs, elles ont tendance à être très simple dans la détermination du risque.
Bien que la valeur à risque communément connue sous le nom de VaR remonte à de nombreuses années, il a fallu attendre 1994, lorsque JP Morgan banque RiskMetrics développé son modèle de VaR est devenu un aliment de base pour les institutions financières à mesurer leur exposition au risque. Dans sa plus simple expression, la VaR la perte potentielle d'un portefeuille sur un horizon donné, généralement de 1 jour ou 1 semaine, et qui détermine la probabilité et l'ampleur d'un mouvement défavorable du marché. Ainsi, si la VaR sur un actif détermine une perte de 10 millions de dollars à une semaine, 95% niveau de confiance, alors il est de 5% chance de la valeur du portefeuille diminue de plus de 10 millions de dollars sur une semaine dans l'année. L'inconvénient de la VaR est son incapacité à déterminer la quantité d'une perte de plus de 10 millions de dollars se produire. Cela ne ne pas réduire son efficacité comme outil de mesure du risque critique.
Une bonne stratégie de gestion des risques doit être intégrée dans les produits dérivés département. Maintenant que le gestionnaire de portefeuille est conscient de le risque qu'il doit faire face, il doit mettre en place une certaine forme de stratégie de réduction des risques visant à réduire la probabilité d'un marché ou inattendu événement économique de la réduction de la valeur de son portefeuille de 10 millions de dollars ou plus. 3 options sont disponibles.
1. Ne rien faire - Ce ne sera pas favorable aux investisseurs lors de leur investissement souffre d'une perte. Réputation et subit une nette baisse des actifs se traduira vraisemblablement par
2. Vends 10 $ millions du portefeuille - Cash est mort d'argent. Pas bon pour les retours dans le cas où le marché de la correction événement ne se produit pas pendant plusieurs années. Être trop prudent garde un bon gestionnaire de portefeuille de réaliser top quartile statut
3. Hedge - Il est considéré par tous les mondes plus grands et les plus sophistiquées des institutions financières à la réponse.
Voyons comment faire.
La couverture est vraiment très simple et, une fois que vous avez compris le concept, de la mécanique vous surprendra dans leur simplicité. Prenons le temps d'examiner de 100 $ millions de portefeuille d'actions qui suit le S & P 500 et un calcul de VaR de 10 millions de dollars. Une expérience CTA recommande de vendre le gestionnaire de portefeuille à court $ 10 millions de S & P 500 à terme sur le change à terme. Maintenant, si le portefeuille de 10 millions $ les pertes du hedge gagnera 10 millions de dollars. Le résultat net est zéro perte.
Certains critiques soutiennent que le marché de la correction mai événement ne se produira pas pendant de nombreuses années et le résultat de la perte de la couverture aura une incidence négative sur les rendements. Si vrai, il ya une réponse à ce problème qui est l'objet de débats. Après tout, le but de mettre en oeuvre une couverture en raison de l'impossibilité de prévoir avec précision le calendrier de ces événements de marché importantes à corriger. La réponse est la l'utilisation de l'analyse technique pour aider dans le placement des commandes d'achat et de vente de votre couverture.
L'analyse technique a la possibilité de retirer de la négociation des décisions émotionnelles. Il prévoit également l'opérateur avec une vue impartiale des événements récents et les tendances à plus long terme, les événements et les tendances. Par exemple, une tête et des épaules la formation ou une double page indique un important rassemblement de mai touche à sa fin avec un imminent de correction à suivre. Bien que le calendrier mai seront en litige, il n'y a pas une question de couverture est justifié. Atteindre un niveau de soutien pourrait justifier la remise en cause de 30% de la couverture dans l'attente d'un reculer. A fond arrondi formation devrait indiquer la suppression de la couverture dans son intégralité en attendant le commencement d'un grand rassemblement.
Il est évident que la correction significative sur le marché des événements fréquentes, dans le quartier de tous les 10 à 15 ans. Pourtant, de nombreuses corrections mineures et pullbacks peut endommager sérieusement les rendements, le rendement du fonds et la réputation.
Si vous avez déjà été confronté avec les résultats trimestriels à venir ou d'une formation en tête qui a causé d'envisager la liquidation, vous vous devez d'abord considéré comme un instrument de couverture utilisé en conjonction avec les éléments de preuve à partir d'une analyse bien pensée d'indicateurs techniques. Ensemble, ils constituent un outil puissant, mais seulement pour ceux qui ont le mieux d'envisager la protection des actifs aussi importants que les grands retours. Je garantis la concurrence et ainsi de comprendre votre les clients qui sont de plus en plus sophistiqué chaque année. Il est important que vous aussi.
est un Dwayne Strocen Commodity Trading Advisor enregistré spécialisée dans l'analyse et la couverture de marché et Risques opérationnels en utilisant l'échange de commerce et de produits dérivés OTC. Site web: http://www.genuineCTA.com.
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Source D'Article: Messaggiamo.Com
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