Les stocks, de l'huile, et les obligations
Un baril de pétrole a rebondi de plus de $ 60 Thu, qui a déclenché une forte sell-off sur les marchés boursiers jeudi et vendredi, bien que l'huile tirée du dossier, à environ $ 59 le baril, et fermé à 59,84 $ le baril Fri.There De nombreuses raisons expliquent pourquoi les prix du pétrole sont élevés, y compris une "prime de prix" pour les événements géopolitiques potentiellement négatifs, au début de la saison des ouragans, 1er juin (mai qui affectent les raffineries dans le Golfe), le 4 Juillet de vacances (ce qui est le début de la saison estivale de conduite), et en fin de trimestre de la façade (qui mai garder les prix du pétrole élevés et les stocks de pétrole). Toutefois, le facteur le plus influent est plus forte que prévu, la croissance économique mondiale. Les deux États-Unis des politiques monétaires et budgétaires restent stimulant, et de l'économie mondiale continue à se développer au-dessus de la croissance tendancielle. En outre, les marchés financiers n'ont pas ralenti l'économie mondiale par le biais négatif "Wealth Effets ". Le prix du pétrole a une influence plus faible sur les producteurs américains, parce que l'économie américaine est devenue plus légers (par exemple, les produits Microsoft peser peu de produit). Néanmoins, les prix élevés du pétrole ont des effet négatif sur les revenus, en particulier les producteurs de produits lourds (par exemple en Chine, qui est le passage de la révolution agricole dans la révolution industrielle, alors que les États-Unis est le passage de l'information Révolution dans la révolution de la biotechnologie). En outre, la croissance de la productivité américaine ralentit, ce qui est négatif pour les salaires. Sur la consommation, une plus forte des prix du pétrole est une taxe, parce que les consommateurs des produits pour les remplacer par d'autres un prix plus élevé des produits pétroliers. Ainsi, la demande ou les prix des autres biens automne. En conséquence, une plus forte des prix du pétrole devrait ralentir la croissance de la production et la baisse du niveau de vie plutôt que de provoquer inflation.The quatre tableaux ci-dessous sont les mêmes période quotidienne des tableaux de SPX (S & P 500), OEX (S & P 100), OIH (indice de stocks de pétrole) et TLT (obligations à long terme ETF). SPX (les 500 plus grandes stocks) a connu une OEX (les 100 plus grandes stocks) pour plusieurs années. Actuellement, est OEX relativement sous-estimés par rapport à SPX. Les quatre graphiques montrent le grand marché des actions (c'est-à-dire SPX et OEX) OIH, TLT et généralement rallié ensemble récemment. Toutefois, ils mai aller dans des directions différentes au cours de la prochaine quelques weeks.The premier graphique montre SPX est tombé à la zone de congestion (cercle), qui est un important soutien à court terme zone. En outre, SPX 1192 a été l'un des principaux (support et de résistance) de niveau, pour plusieurs mois, bien que SPX fermé à 1.191 1 / 2. Le prix par tome bar (sur le côté gauche du tableau) montre un soutien supplémentaire à 1180 à 1190. Les deux jours les 50 MA, qui est actuellement de 1.181 1 / 2 et les 200 jours MA, actuellement à 1174, sont en hausse. Majeur la résistance est faible dans les 1.200 s (résistance psychologique à 1200, 10 et 20 jours AMM, et en haut de la zone de congestion). SPX a créé une baisse la tête et des épaules modèle jusqu'à présent cette année. Il ya des lacunes à ouvrir 1174, 1143 et 1138, qui mai près de l'été. Fin de la façade par trimestre Thu, nouveau quartier de vendredi, et le 4 juillet jour férié lundi de mai la hausse pour la bourse suivante week.The deuxième graphique montre OEX tombé ci-dessous des niveaux de soutien majeur au cours des deux jours sell-off, c'est-à-dire au-dessous de la 10 20 50 et 200 jours AG, au-dessous de la zone de congestion (cercle), et au-dessous du prix par volume dans la barre de la mi-560s. Suivant un appui important dans la faible 550s, qui est au milieu d'une ancienne zone de congestion. Major résistance est à 564 à 567 (où il ya plusieurs points de résistance). Au cours des cinq dernières années, le OEX à SPX ratio a baissé de 57% à 47%, après une hausse de de 46% à 57% au cours des cinq années précédentes. En outre, SPX OEX inférieur au cours des deux derniers mois. Ainsi, OEX est relativement sous-estimé par rapport à SPX.The troisième tableau montre OIH rallié d'un peu plus de $ 84 à plus de $ 105 par action, tandis que le pétrole se sont ralliés à partir de $ 47 à $ 60 le baril. Si le pétrole est de 50 $ à 60 $ gamme, puis OIH mai à consolider et à l'automne à la mi-90sa $ l'action. Le quatrième tableau reflète la baisse des rendements des obligations à long terme récemment (depuis TLT et les rendements des obligations à long terme se déplacer en face dirctions). Par ailleurs, l'aplatissement de la courbe de rendement a récemment prédit une croissance économique plus lente. La croissance économique mondiale est susceptible de ralentir au cours de la prochaine année ou deux, depuis le l'économie mondiale ne peut pas maintenir au-dessus de la croissance tendancielle. En conséquence, les marchés boursiers et les prix du pétrole devraient baisser (c'est-à-dire SPX et OIH OEX). Toutefois, le ralentissement de la croissance ou le ralentissement désinflationniste inflationniste (c'est-à-dire stagflation) déterminera la semaine prochaine TLT.Economic rapports sont les suivants: lundi: Aucune, mardi: la confiance des consommateurs, mercredi: le PIB et le PIB final chaîne Deflator Prix, Jeu: Revenu personnel, les dépenses personnelles, le chômage des revendications, Chicago PMI, et le FOMC annonce, vendredi: Dépenses de construction, ISM Index, Auto Sales, et du Michigan Consumer Sentiment. Il ya des gains notables sur les rapports que mercredi: ORCL RIMM SIG COMS lundi TONS.There mai excellent option débouchés commerciaux de la semaine prochaine. Si le prix du pétrole tire-back, OIH mai automne, tandis que SPX et OEX mai rebond (même si, à plus long terme SPX OEX OIH mai et automne). TLT mai après la chute du FOMC annonce Thu, depuis mai elle maintenir sa position équilibrée sur la croissance et l'inflation. Peut-être, les échanges entre OIH sera 100 1 / 2 et 104 1 / 2, tandis que OEX métiers de la haute 550s à haute 560s. TLT mai retrait d'un ou deux points, et un soutien important est à 93 1 / 2. Un gros producteur, par exemple X (US Steel), qui est battue vers le bas, mai lieu sur le recul des prix du pétrole. SPX mai met un achat à 1200. Le Dow Industrials a chuté de plus de 10600 à moins de 10.300 jeudi et vendredi (La Dow a rebondi fortement de 10.000 il ya deux mois). Ainsi, les appels DIA mai un achat. Il mai également être une excellente occasion de faire des gains sur les salaires, par exemple, les SIG calls.See http://www.peaktrader.com Forum Index Aperçu du marché section charts.Arthur Albert Eckart est le fondateur et propriétaire de PeakTrader. Arthur a travaillé pour des banques commerciales, par exemple, Wells Fargo, un banc, et les Premières Commerce Technologies, au cours des années 1980 et 1990. Il a également travaillé pour le Fonds de Janus 1999-00. Eckart Arthur a obtenu un BA et MA en économie de l'Université du Colorado. Il a travaillé sur les options d'optimisation de portefeuille depuis 1998.Mr Eckart a élaboré un méthode de négociation en utilisant l'économie, de l'optimisation de portefeuille, analyse technique et à maximiser le rendement et de réduire les risques en même temps. Cette méthodologie a abouti à d'excellents rendements avec peu de risques au cours de la dernière
Source D'Article: Messaggiamo.Com
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