Principes de la fixation du prix des options
Quand on commence à envisager une option, il est très important de comprendre comment est calculée la prime. Option primes dépendent d'une variété de facteurs, y compris le temps à l'expiration, ainsi que le prix de la sous-jacent. Il ya deux parties à une prime d'option: valeur intrinsèque et la valeur temps. Par conséquent, plusieurs facteurs ont une influence sur intrinsèque et valeur temps value.Intrinsic ValueIntrinsic est le différence entre le prix du marché des actions sous-jacentes à un moment donné dans le temps et le prix d'exercice de l'option. Voici quelques exemples d'appels et de mettre options.Call OptionsFor exemple, dire MicroCeuticals (MC) avril 25,00 $ d'options d'achat se négocient à une prime de 6,00 $ et MC parts se négocient à 30,00 $ l'action, l'option de 5,00 $ a une valeur intrinsèque. Ce dernier est vrai parce que le preneur de l'option a le droit d'acheter les actions pour 25,00 $, ce qui est inférieur à 5,00 $ au prix du marché. Ces options, qui ont une valeur intrinsèque, sont dit-on, «dans la monnaie». Dans cet exemple, 1,00 $ le reste de la prime est la valeur temps ($ 6,00 - $ 5,00). Si la part de MC se négociait à 23,00 $, la valeur intrinsèque serait effectivement de zéro parce que les 25,00 $ l'option d'achat contrat ne permettre le preneur d'acheter les actions pour 25,00 $ part, qui est 2,00 $ supérieur au prix du marché. Lorsque le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat, l'option est considérée comme «out-of-the-money». Il est important de se rappeler que les appels options de transmettre au preneur le droit, mais non l'obligation d'acheter les actions sous-jacentes. Si le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice, il est probablement préférable d'acheter les actions sur les marchés et laisser les options lapse.Put OptionsPut options de travail dans le sens opposé à la demande. Si le prix d'exercice est plus élevé que le prix du marché de l'action, puis l'option de vente est en jeu et possède une valeur intrinsèque. L'exercice de l'in-the-money option permet au preneur de vendre les actions pour un prix plus élevé que le marché actuel price.For exemple, un MC avril 40,00 $ option permet au titulaire de vendre des actions pour MC 40,00 $ lorsque le prix actuel du marché pour MC est de 35,00 $. Cette option a une prime de 5,50 $, qui se compose de 5,00 $ de la valeur intrinsèque et la valeur temps de 50 cents. Une option de vente est hors de la monnaie lorsque le prix est au-dessus de la prix d'exercice, car un preneur de l'exercice ne sera pas mis à vendre les parts sont inférieures à la part actuelle mai price.As vous rappeler, de transmettre des options de vente le droit, mais pas l'obligation de vendre les actions sous-jacentes. Si le prix des actions est au-dessus du prix d'exercice, il est probablement mieux de vendre les actions sur la part de marché et de laisser l'option lapse.It faut noter que lorsque le prix est égal au prix du marché, l'appel et mettre options sont dit d'être "à la monnaie». ValueTime temps la valeur représente le montant que vous êtes prêt à payer pour la possibilité que le marché pourrait se déplacer en votre faveur tout au long de la vie de l'option. Il et représente un paiement supplémentaire à l'écrivain de la possibilité de compenser le risque que l'action sous-jacente se déplacer et entraîner une perte pour l'écrivain. Valeur temps varie dans la monnaie, à l'argent, et out-of-the-money options et est plus grand au-the-money options. Comme le délai de péremption approche et les possibilités de l'option de devenir rentable baisse, la valeur temps diminue. Cette dilution de l'option valeur du temps est appelé la désintégration. Valeur temps ne decay à un rythme constant, mais devient de plus en plus rapide, voire exponentielle, comme on se rapproche de expiry.Time valeur est influencée par les facteurs suivants, entre autres: à l'expiration du temps, les taux d'intérêt, la volatilité du marché (qui vous permet de quantifier l'aide de la bande de Bollinger), les versements de dividendes, et le marché expectations.The valeur temps d'une option est la plus grande plus le temps d'expiration. Le la prime sera plus élevée dans des conditions de forte volatilité des marchés. Encore une fois, la bande de Bollinger sont un excellent moyen de mesurer la volatilité du marché. Ceci est une conséquence de la plus large gamme au cours de laquelle la ou les peut potentiellement passer. Comme les taux d'intérêt, des primes d'options d'appel sera conduit, tandis que l'option de vente des primes seront poussés vers le bas. L'offre et la demande détermine la valeur de marché de toutes les options. Pendant les périodes de forte demande, les primes seront sans doute higher.Hopefully cet article sera de fournir aux investisseurs et commerçants envisagent d'acheter ou de vendre des options de plus amples informations. Bien que l'analyse technique est utile dans de tenter de prédire le mouvement du marché, l'analyse fondamentale des options grâce à l'utilisation des facteurs décrits ci-dessus mai fournissent de nombreux avantages que les opérateurs well.Joshua M. Kunken est analyste en chef pour les devises
Source D'Article: Messaggiamo.Com
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