Facteurs bêta: comment ils peuvent être utilisés dans la situation actuelle
Depuis le tournant du siècle, les marchés boursiers mondiaux ont été très volatils. En d'autres termes, il ya eu d'importants mouvements (hausse ou baisse) des prix de l'action. Ce phénomène a été mis en évidence par l'effondrement des dernières années du cours des actions des sociétés virtuelles (ex: Yahoo, Amazon, etc) et la chute brutale du cours des actions des stocks de télécommunication (par exemple, British Telecom, Marconi, etc.) Pourtant, malgré ces événements il ya très peu d'accent mis sur la mesure de la volatilité des stocks.The but de cet article est d'expliquer une méthode de mesure de la volatilité des facteurs bêta et savoir comment les investisseurs peuvent interpréter cette l'information. L'article se propose d'indiquer comment les investisseurs peuvent utiliser l'analyse facteur bêta à leur avantage quand il ya des incertitudes politiques qui affectent les marchés. Bien que certaines entreprises de courtier en valeurs mobilières de calculer les facteurs bêta de certains stocks de cité dans leurs bourses respectives, les investisseurs n'ont guère accès à ces chiffres. Dans des marchés plus développés courtier en valeurs mobilières de nombreuses entreprises ont accès à des facteurs bêta, mais c'est seulement ces dernières années que les investisseurs aient accès à ce FACTEURS information.BETA: La béta d'un investissement est une mesure relative du risque systématique d'un investissement. En d'autres termes, il mesure le risque spécifique des actions de la société par rapport au marché dans son ensemble. En général, le signe de la (+/-) bêta indique si, en moyenne, de l'investissement renvoie déplacer avec le marché ou dans la direction opposée sur le marché. L'échelle ou la valeur de Le bêta indique la volatilité relative de la bêta stock.A particulier de 0,25 par exemple, d'indiquer que, en moyenne, le rendement de l'investissement se déplacer d'un trimestre, en autant que les marchés ne sont dans la même direction. Si le marché a augmenté de 10%, l'investissement serait devraient augmenter de 2,5%, mais en revanche si le marché a chuté de 10% de l'investissement serait devrait baisser de seulement 2,5%. Une version bêta serait de -0,1 indiquent qu'en moyenne, le rendement de l'investissement se déplacer d'un dixième de plus que le marché de faire, mais dans la direction opposée. Si le marché a augmenté de 10%, l'investissement serait devraient chuter de 1%. On peut donc résumer un certain nombre de situations: Si bêta> 1, cela signifie que le rendement de l'investissement contribuera à faire progresser, en moyenne, dans le même sens que les retours du marché, mais à une plus grande extent.If Bêta = 1, cela signifie que le retours sur investissement contribuera à faire progresser, en moyenne, dans le même sens que les retours du marché, et à la extent.If même 0 -1, dans la même mesure si Bêta = -1, et dans une mesure plus grande si beta <-1. En pratique, il est rare de trouver des stocks négatifs beta car ils vont à l'encontre de la tendance du marché. Un des secteurs qui pourraient se composent des stocks de bêta négatif est le secteur aurifère qui a tendance à aller contre la tendance montrée par les capitaux propres STRATÉGIES markets.INVESTMENT: Sur les marchés mondiaux, le facteur bêta peut avoir une influence majeure sur les stratégies d'investissement des investisseurs. Si l'analyse est à croire alors à l'époque d'un marché haussier (marché en hausse) les investisseurs doivent détenir des actions à fort indice de bêta positives car elles devraient surperformer le marché. Un exemple concret de ce n'était à la fin des années 1990 concernant les stocks dot com. A cette époque, le marché haussier a atteint son pic et les investisseurs qui ont eu lieu sociétés virtuelles (qui s'étaient élevées facteurs bêta positive) fait des retours en excès et a fait beaucoup mieux que l'indice relatif performances.However en période de marchés baissiers (marchés de la chute) les investisseurs devraient alors cibles de faibles stocks beta car elles devraient surperformer le marché. Un exemple de ceci peut être trouvé dans le Royaume-Uni où deux de faibles stocks FTSE beta (Tesco et Centrica) a dépassé celle marché dans un des facteurs situés BETA market.USING DANS LA SITUATION ACTUELLE: La situation politique mondiale actuelle est probablement le pire c'est pour de nombreuses années. Les marchés mondiaux sont en baisse à un rythme rapide. Qu'est-ce que le facteur bêta l'analyse nous apprend sur une stratégie d'investissement dans cette situation? Tout d'abord, si bonne soit une entreprise est-il probable que dans ces circonstances, la plupart des chutes se rencontrent dans leur prices.However part pendant ce temps, une certain nombre d'investissements alternatifs qui présentent des facteurs bêta négatifs ont pris de la valeur. Le meilleur exemple de cela est d'or. Au cours des vingt dernières années quand il y avait un marché fort équité taureau, le prix de l'or a sensiblement baissé. En plus de ces actions dans le secteur de l'or ont enregistré de mauvais résultats par rapport aux actions. Cependant, dans les dernières années, il est à noter que dans l'incertitude politique qui a surgi dans le monde que le prix de l'or a montré des gains matériels à un moment où les marchés boursiers ont enregistré des produits de base falls.Another tranchants qui a fait, c'est bien du pétrole qui a vu une augmentation significative de son prix par baril au cours des derniers mois. Dans le droit fil d'or, le prix du pétrole a subi plus de la plupart des vingt dernières années (à un moment où les prix des actions ont été sur une augmentation) et ce n'est que ces dernières années que les prix du pétrole a montré une recovery.CONCLUSION: Beta analyse factorielle est une technique utile qui a permis à de nombreux investisseurs internationaux pour obtenir des rendements satisfaisants dans le passé. Si l'on examine les tendances sur les marchés mondiaux alors on peut voir que dans un marché haussier les investisseurs qui ont suivi un portefeuille agressif sélective (y compris les actions avec les facteurs bêta de plus de 1 fois) ont généralement surclassé les market.However la roue a changé. Nous sommes maintenant au stade d'un marché baissier. L'incertitude politique actuelle a fait des choses extrêmement difficile pour les investisseurs. Doivent-ils sortir des marchés du monde entier depuis un conflit seront presque à coup sûr baisse des prix des actions. Ou les investisseurs devraient se déplacer aux placements alternatifs avec des facteurs négatifs bêta comme l'or et le pétrole? Après tout, en cas de conflit, ces produits seront presque certainement augmenter et vont probablement aller à l'encontre de l'évolution des prix des actions. La réponse dépendra beaucoup de la façon dont la situation politique actuelle se développe. Mais les investisseurs feront bien si elles comprennent l'or dans leur portfolios.Disclaimer investissement: Non responsabilité pour les pertes peuvent être acceptées à toute personne agissant ou s'abstenant d'agir à la suite de matériau dans un ¢ ce article.ÃƒÆ 'â, ¬ Å ¡Ãƒâ € šÃ,  © 2004 par Andy George. Tous droits reservedAbout The George AuthorAndy est comptable agréé et qualifié qui est né à Birmingham, en Angleterre et qui a une expérience de plusieurs années dans la pratique publique, l'industrie et le commerce et en tant que conférencier. Depuis 1991, il a été basé à l'île de Chypre. Andy était le correspondant financier pour huit ans à la Financial Mirror Chypre, où il écrit des articles sur les affaires et la comptabilité des questions liées à un non-audience.He technique est la Auteur de livres électroniques: Comment rédiger et publier votre propre http://www.budgetebook.comhttp://www.easy4tune.com/cbmallakgeorge Avec un budget minime @ cytanet.com.cy
Source D'Article: Messaggiamo.Com
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