Stock d'évaluation à l'aide du modèle smp
Avertissement: S'il vous plaît noter que je ne suis pas nécessairement d'achat, de posséder ou de participer de l'une quelconque des valeurs mobilières ou autres instruments financiers mentionnés dans cet article. Je ne prend aucune responsabilité pour toute action résultant de toutes les mesures prises par toute personne qui lit cet article. Vous êtes responsable de vos finances - personne d'autre. Faites votre yown due diligence lors de la recherche financière matters.The SMP (Bourse Plus) Modèle d'évaluation des stocks est fondé sur l'idée que, dans un marché, en moyenne, un investisseur se battre sur le marché par l'achat de sous-titres à la négociation des prix. Le modèle suggère la construction d'un portefeuille diversifié des titres qui seront (théoriquement) dépassent leur valeur actuelle, même dans un sombre marché baissier, sur une période de 10 ans. Le modèle de SMP est extrêmement sensible. Il faut un stock de la NTA (Actif net), les facteurs de prévisions de croissance, les saveurs et les résultats avec un peu de pessimisme du marché pour faire bonne mesure. Le modèle est assez simple, mais exige des recherches que vous ne pouvez obtenir auprès de votre stock moyen screener.How puis-je savoir que la SMP modèle fonctionne? Au début de 2004, las de mes pertes qui se pose à essayer de jouer le marché à court terme des hauts et des bas, je suis venu avec une idée de placement à long terme. J'ai estimé que la sécurité de la valeur intrinsèque a été NTA par son action, ainsi que ses prévisions Résultat par action (BPA) de croissance, par rapport à l'année à venir, tempérée par la possibilité réaliste d'un long marché baissier. Ces stocks qui pourraient venir à l'avance leur prix dans le temps, même dans un mauvais marché, sont celles que je voulais étudier. J'ai coupé les projections de réduction à dix ans, parce que m'a fourni un réaliste à long terme de temps à surveiller les stocks à l'examen. Cette idée de la valeur des stocks n'est probablement pas unique, et je n'ai pas la prétention d'être la première personne à l'esprit de personne de stocks dans cette optique. Ce que j'aime à propos de ce modèle est qu'il enlève le conjecture. Vous branchez le nombre, et que les prévisions parlent d'themselves.What genre de performance a retourné le modèle? En Février 2004, j'ai commencé le suivi d'un portefeuille de 10 titres, sélectionnés par le SMP Model. En avril 2005, ce portefeuille a produit plus de 17% de gain, dans un peu plus d'un an. Maintenant, encore une fois, si vous êtes à la recherche de gains de 200%, allez essayer Vegas ou à l'hippodrome. Réalistes, les gains à long terme sont lents et réguliers, et nécessitent la diversification des actifs de l'auto-conservation. Par comparaison, les marchés boursiers ont même été assez (zéro gain) au cours de cette période, avec le S & P et surperformant l'indice Dow Nasdaq.What type de stocks ne comme le modèle? Eh bien, je vais quelque part que ce n'est pas comme ... Wal-Mart, Microsoft, Gateway, EBAY, Oracle ... de véritables poids lourds. Maintenant, pour ceux que le modèle de SMP projets à une valeur de plus de leur prix en dix ans ... Providian, Washington Mutual, LJ International, Ford, General Motors. Je vais vous donner une plus grande liste plus tard. Mais, maintenant, je tiens à vous donner la formule de type SMP pour vous permettre de construire un portefeuille sensible aujourd'hui ... Tout d'abord, quelques définitions: NTA = Actif net = (Total de l'actif - Immobilisations incorporelles - Passif) EPS = bénéfice par action = Total du revenu net / Outstanding SharesEPS (0) = BA (l'année en cours) = projections BPA (année en cours) * taux d'escompte (j'utilise .12) GRW = Taux de croissance projeté EPS (utilisation 5-an 10-an ou si elles sont disponibles) Maintenant, voici la formule ... SMP (en valeur) = actuel NTA / share + EPS (0) + [EPS (0) * (1 + * GRW discount (.12 ))](= EPS (1)) + [EPS (1) * (1 + * GRW discount (.12 ))](= EPS (2)) + [EPS (3) + EPS (4) + ... EPS + (10) OK, la formule est un peu méchant, mais si vous le branchez à une feuille de calcul, il fonctionne très bien. Juste pour que vous sachiez que vous êtes bien sur avec votre cible en mathématiques, en voici un échantillon pour le calcul (WM) Washington Mutual (ces numéros de mai est légèrement différent de valeurs actuelles): NTA = 13,951 (en milliards) Actions = ,873 NTA / Share = 13.951/.873 = 15.98 (ce qui WM a les moyens actuels de la NTA $ 15,98) EPS = 3.70 GRW = .10 Taux d'actualisation = .12 (l'utilisation d'un tel taux se fonde sur la possibilité d'un marché baissier / inflation) EPS (0) = 3.70 * (1 - .12) = 3.26EPS (1) = 3.26 * (1 + .10 - .12) = 3.19EPS (2) = 3.19 * (1 + .10 - .12) = 3,13 ... EPS (10) = BA (9) + (1 + .10 - .12) = 2.71NTA/Share + EPS ( 0 ... 10) = $ 45.76So, nous arrivons à un modèle de SMP pour WM valeur de $ 45.76, à la part actuelle des prix autour de 39 $. Ainsi, WM passent le test SMP, et je recommande ce stock dans le cadre d'une diversification portfolio.As une petite note, je ne cherche pas n'importe quel type de contribution ou de redevance pour cette connaissance. J'espère que ce que je vous les avantages will.Prosperous pense qu'il investit pour vous! http://www.stockmarketplus.comI suis dans mon milieu de la trentaine et qui ont un baccalauréat en comptabilité, avec une mineure en sciences décision. Je suis entré dans le domaine de la comptabilité dix années Il ya, quand j'ai commencé à travailler pour une société de logiciels, où je suis resté sept ans. Je suis maintenant l'inventaire Control Manager pour une grande cave. Mon expérience des marchés financiers comprend à la fois personnelles et professionnelles
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