Les stocks pétroliers chk wll - quelle est leur valeur?
(1) CHK stock price $ 16.74, $ 32.5CHK NAV est mon favori de pétrole ou de gaz naturel stock. Ici, est mis à jour Net Asset Value (NAV) table de Juillet 2004 CHK gagner sortie: Table CHK PV-10 par action NAV vs gaz naturel Gaz priceN prix de la valeur liquidative par action $ 4.50 $ 16.11 $ 5.00 $ 19.60 $ 5.50 $ 23.11 $ 6.00 $ 26.61 $ 6.50 $ 32.5PE = 10 ou 10% de gain de rendement est considérée comme raisonnable l'évaluation de la non-expansion. PV-10 Valeur nette d'inventaire (VNI) est la norme calcul de la valeur du pétrole ou du gaz naturel, en supposant que la réserve actuelle des coûts de production et les dépenses. Lorsque les prix du gaz N = $ 4.5, CHK fera 1,611 $ par action par année vrai profit avec la production actuelle d'exploration dépenses. CHK est une valeur de $ 16.11 à $ 4.5 prix du gaz dans ce cas. Nous pouvons imaginer que, si CHK est un compte bancaire de dépôt, le taux d'intérêt est de 10%, si nous déposons $ 16.11 principe, chaque année, nous avons 10% d'intérêt rendements ou 1,611 $ par year.For intérêt du 1er semestre 2004, du prix du gaz naturel se situe entre 5 $ et 7 $ en moyenne à 6,0 $. Prix du gaz naturel s'est élevée à 9 $ au second semestre de 2004. CHK du prix des actions est encore inférieur à 17 $ récemment, et a signalé son bénéfice net trimestriel gravement sous-estimé sa véritable rentabilité .* Margin of Safety - CHKWall Street prédisent les analystes ont été significativement plus faible N. prix du gaz ou du pétrole dans le 2-3 années à venir. Par conséquent, CHK ou l'ensemble des stocks de pétrole et de gaz se négocient comme si N. prix du gaz entre $ 4 - $ 5 ou gamme des prix du pétrole entre 20 $ - 30 $ range.First de tous, je suis d'accord que le pétrole ou le gaz naturel restera bien à partir d'ici. L'inflation, la faiblesse du dollar, la Chine et les États-Unis la vigueur de l'économie justifie le niveau élevé des prix de l'énergie. Prix de l'énergie restent élevés pour les très long terme. Wall Street, les analystes continuent de vivre dans le passé la mémoire de l'huile à faible prix en 1990, le monde. En fait, les prix actuel du pétrole est encore à la moitié du prix de 1970 en période de pointe, si nous ajuster inflation de then.Second de tous, même si je me trompe et les analystes de Wall Street sont à droite, et du prix du gaz naturel s'écrouler à $ 4.5 ou du prix du pétrole s'effondrer en dessous de $ 30 dans les prochains 2-3 ans, CHK actuelle du prix des actions a déjà pris en compte dans ces bas prix de l'énergie (voir tableau ci-dessus). Troisièmement, la valeur liquidative la valeur est une cible mouvante. Spécialement pour CHK, NAV est de plus en plus à 20% à 25% par an .* récemment CHK - NAV croissance de 20% ou 3 $ par action par yearNeither CHK WLL, ni payer de dividendes. Ils ont tous de réinvestir leurs bénéfices dans l'acquisition ou de forage pour en savoir plus le pétrole ou le gaz de réserve. Par conséquent, NAV réserve basée ajusté en espèces ou de la dette reflètent véritable valeur de l'actif net pour le stock. Réserve basée NAV d'augmentation par an de refléter leur véritable gain de business.CHK VNI par action a augmenté à 20% - 25% par année ou taux de 3 $ par part actuellement. Même si les stocks continuent d'énergie à faible niveau actuel du commerce à sa vraie valeur gains, CHK du prix des actions est susceptible d'augmenter de 20% - 25% de rendement par année, en raison de son augmentation de NAV. Si Wall Street a finalement accepter les prix élevés de l'énergie en tant que norme à l'avenir, alors CHK peut récompenser les actionnaires, même more.CHK essentiellement cette excellente opération en suivant la performance mesures: le forage à faible coût et de rapidité de croissance de la production biologique. Trimestre par an la croissance de la production biologique est de 11%. C'est l'un des plus élevés de l'acquisition industry.Excellent antécédents. Au cours de ces dernières années, CHK a été en mesure d'augmenter considérablement la production de biens acquis à court terme pour que les CHK Les acquisitions ont été relutive pour les actionnaires actuels. Même si la dernière acquisition est légèrement dilutif en réserve par la base, elle devrait être relutive dans les flux de trésorerie ou de revenus base. Le succès des résultats du programme de couverture. CHK a été en mesure d'obtenir les prix au-dessus de l'industrie de couverture au cours des dernières années. CHK n'est pas verrouillé en contrat à long terme de prix bas comme beaucoup le font. Pour le trimestre en cours CHK a réalisé un bas prix du gaz en raison de la couverture passé de sorte que leur revenu par action est stable, comparé à l'année dernière. CHK couverture est tenu en 2005 ou au-delà de telle sorte que des prix plus élevés peuvent être attendus en 2005 ou au-delà. (2) WLL stock price $ 31, $ NAV 63WLL se négocie à escompte, même à des prix d'acquisition et de très faibles multiples de ses flux de trésorerie. WLL a également très équipe de direction expérimentée avec de longs antécédents dans le pétrole le gaz business.WLL rapporté $ 63 par action, PV-10 au plus tard NAV gagner rapport trimestriel. Actuellement WLL est nettement inférieur à la négociation de ses PV-10 NAV valeur. En fait, WLL est grande négociation à rabais à ses pairs aussi. WLL est de négociation à 1,32 $ par MCFE réserve. Les moyens de l'industrie actuelle du prix d'acquisition était de $ 1,5 par MCFE réserve au cours des dernières 1,5 years.For du 1er semestre 2004 WLL généré 18% de rendement annualisé après le remplacement de l'ensemble de la réserve d'épuisement. La récente acquisition de 44 millions de dollars l'acquisition est relutive à 1,11 $ par MCFE réserve coût. Il est relutive dans les deux réserves, les flux de trésorerie base ou des recettes. Avec plus de relutifs traite de ce genre, WLL NAV croissance peut être de 20% par an ou plus 2 quarts instead.The récemment rapporté la production biologique annuelle de 2% seulement, beaucoup plus faible que prévu de 5% - 10% de croissance. Toutefois, la croissance de la production est sur-évalué la mesure de la performance à Wall Street. Plus important encore, WLL n'a pas perdu de l'argent en plus de dépenses. WLL n'a tout simplement pas consacrer plus de forage devrait capex. WLL réserve coût de remplacement de forage était encore faible. Du point de vue des investisseurs, même si la croissance de la production WLL n'est pas aussi bonne que CHK, WLL NAV peut encore croître de 18% à 20% par an avec puce relutifs acquisition et à faible coût forage. (3) de continuer à Conclusioni comme WLL et CHK. Je continue à tenir WLL CHK Blast investisseurs en temps réel Plus modèle portfolio.Article par Henry Lu de BlastInvest LLC, une prime à l'investissement dans la newsletter de l'éditeur
Source D'Article: Messaggiamo.Com
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