Cinq bouts pour analyser un rapport des revenus de résultats
En article d'aujourd'hui, nous regarderons le rapport des revenus de résultats, qui est le plus trompeusement le simple des relevés des compte financier principaux. Je dis simple parce qu'il est juste une liste de tout le revenu, sans toutes les dépenses, pour calculer ce qui est laissé plus de dans le bénéfice. Il est plus difficile que remontant votre budget de famille, bien ?
C'est où la partie trompeuse de la description entre. Les articles sur le rapport des revenus de résultats sont facilement manoeuvrés par par exemple la gestion moins-que-honnête, et ne représentent pas nécessairement la situation vraie à une compagnie. Même les compagnies totalement honnêtes peuvent avoir des rapports des revenus de résultats qui ne représentent pas la réalité économique. Les marges brutes d'autofinancement de financement définissent la réalité économique, revenu et les dépenses définissent la réalité de comptabilité.
Vous voyez, la différence le rapport des revenus des résultats entre votre budget de ménage et d'une compagnie est leurs rapports avec des marges brutes d'autofinancement de financement réelles. Votre budget de ménage assortira généralement vos apports et sorties d'argent comptant. Pas aussi avec un rapport des revenus de résultats. Les rapports des revenus de résultats peuvent changer de manière significative de la marge brute d'autofinancement du financement de la compagnie, signifiant qu'une compagnie dans l'ennui économique peut montrer un rapport des revenus de résultats très "bon" vers le haut jusqu'au jour où il fait faillite.
D'une manière générale, bien que, le rapport des revenus de résultats soit un bon endroit à commencer en évaluant une compagnie. En mon prochain e-livre, des principes fondamentaux d'analyse de relevé de compte financier , je présente le processus pour évaluer la santé d'une compagnie par les relevés des compte financier . Je tire pour la publication dans le début de 2004, mais en attendant, voici quelques bouts et stratégies pour évaluer un rapport des revenus de résultats.
1. Créez un rapport commun de taille
Quel est un rapport commun de taille, demandez-vous ? C'est le rapport des revenus de résultats, seulement avec chaque ligne article représenté comme pourcentage des ventes. Il est facile faire c'avec un bilan sur votre ordinateur, mais vous pouvez le faire sur le papier aussi bien. Les ventes nettes est toujours 100% au dessus, et chacune des dépenses est divisée par des ventes totales pour arriver à un pourcentage. Par exemple, si une compagnie a $100 dans les ventes et $50 en coût de marchandises vendues, le rapport commun de taille ressemblera à ceci :
Ventes 100%
Le coût de marchandises a vendu 50%
Bénéfice brut 50%
L'importance du rapport commun de taille ne peut pas être exagérée. Elle vous donne le calcul de toutes vos marges bénéficiaires, de brut au filet, et montre combien chaque article de coût emporte de vos bénéfices.
2. Créez un rapport de comparaison d'Année-à-Année
La prochaine étape est de faire un rapport d'année en année de comparaison. Vous ne pouvez pas évaluer des relevés des compte financier pendant juste une seule année ; ils doivent être comparés aux années précédentes. La seule formule que vous devez savoir pour ces calculs est :
(année en cours/année précédente) ? 1 = % de changement
Encore, un bilan facilite ce processus tellement, mais il peut être fait à la main. J'aime avoir cinq ans de données, qui rapportent quatre ans de données de comparaison. De cette façon vous n'êtes pas simplement regardant une année particulièrement bonne ou mauvaise pour l'analyse. Plus, vous pouvez obtenir une évaluation raisonnable de la future croissance quand vous faites votre analyse escomptée d'écoulement d'argent. (j'aurai plus sur l'écoulement escompté d'argent à l'avenir.)
3. Lisez la discussion et l'analyse de gestion
Si vous prenez le temps de lire le MD&A, vous aurez un avantage sur la plupart des investisseurs. Une majorité de différents investisseurs sautent simplement la présente partie, et vont bien aux rapports calculateurs ou à regarder l'EPS. Les investisseurs chevronnés savent que le MD&A fournit les données de secours pour la ligne articles de rapport des revenus de résultats, et elles prendront du temps de cela lire.
Une bonnes discussion et analyse de gestion vous donneront les détails que vous devez comprendre les articles sur le rapport des revenus de résultats. Vous devriez obtenir des ventes segmentées données, des conducteurs de coût, etc. dans cette section. Si vous ne pouvez pas vous comprendre du MD&A, cela devrait placer outre des cloches d'alarme dans votre tête. Si vous ne trouvez pas l'information que vous avez besoin dans le MD&A, devriez-vous ?
4. Regardez les notes aux états des finances consolidé (apostilles)
Il tend à être plus difficiles comprendre les apostilles que le MD&A, mais vous obtenez l'information vraiment détaillée ici. Les apostilles sont où la gestion cache la blanchisserie sale. Et quand vous avez des types faisant des salaires de corporation d'aujourd'hui que la pile de blanchisserie peut obtenir joli grand. Voici où vous trouverez probablement ce que vous ne pourriez pas dans le MD&A, il est juste que dans les notes vous puissiez devoir faire la mise de deux et de deux ensemble.
Prenez votre temps tamisant par cette section, et essayez d'identifier les articles de rapport des revenus de résultats qui se relient aux apostilles que vous lisez. Vous pouvez le faire l'autre manière autour, aussi bien, et recherchez les apostilles qui se relient à l'article de rapport des revenus de résultats.
Si vous ne pouvez pas encore figurer hors ce que la compagnie fait, après être passé par le MD&A et les apostilles, de vous pouvez vouloir considérer regarder une autre compagnie. Celui-ci peut être trop compliqué (ou trop détourné) pour vos capacités. Ne sentez pas le mauvais au sujet pas de l'arrangement les affaires, non plus. Même le grand Warren Buffett admet qu'il ne comprend pas quelques entreprises, et il ne laisse jamais son moi courir loin de lui. S'il ne peut pas le comprendre, il n'investira pas dans lui. Je vous recommande fais la même chose.
5. Regardez les données segmentées
J'aime toujours regarder des ventes segmentées et profiter des figures pour déterminer quels produits, ou entreprises de fonctionnement, accroissent des ventes plus rapidement que les autres. Cette information est habituellement dans le MD&A. Si vous pouvez, essai pour trouver le bénéfice d'exploitation pour chaque segment d'affaires aussi bien. Regardez alors les marges bénéficiaires pour chaque segment des affaires.
Vous pouvez être étonné aux différents niveaux de rentabilité de chaque segment d'affaires. Comparez le segment aux ventes croissantes les plus rapides contre le segment avec le bénéfice d'exploitation le plus élevé. Si ce sont le même segment, c'est de bonnes nouvelles. S'ils ne sont pas, c'est correct aussi.
Vous voulez observer dehors pour les compagnies qui ont le plus bas bénéfice d'exploitation dans leur segment croissant plus rapide. Ceci pourrait causer un déclin dans la rentabilité globale de la compagnie pendant que les ventes se développent plus rapidement que des bénéfices. Par exemple, un segment qui accroît 5% le par an, mais a une marge de 10%, contribuera plus à la croissance totale de bénéfice d'exploitation qu'un segment accroissant à 20% un par an avec une marge de 1%.
J'espère que vous trouvez ces bouts utiles. Naturellement, il y a d'abondance d'autres outils d'analyse que vous pouvez utiliser pour évaluer des relevés des compte financier . Il est important que vous continuiez à rechercher plus et de meilleures manières analyser des données de compagnie, parce que l'étude de constante vous fera un investisseur uniformément meilleur.
Au sujet De l'Auteur
Chris Mallon est le rédacteur et l'éditeur de l'hebdomadaire sous-évalué, des finances personnelles libres et du bulletin d'investissement consacrés à créer des investisseurs plus futés.
Pour s'engager pour l'hebdomadaire sous-évalué, envoyez le E-mail à underval@hot-response.com, ou le signe-vers le haut par le site Web à www.dynamicinvestors.net/index7.html; chrismallon@dynamicinvestors.net
Source D'Article: Messaggiamo.Com
Related:
» Legit Online Jobs» Wholesale Suppliers
» The Evolution in Anti-Spyware
» Automated Money Machine On eBay
Webmaster obtenir le code html
Ajouter cet article sur votre site Web dès maintenant!
Webmaster envoyer vos articles
Aucune inscription requise! Remplissez le formulaire et votre article est dans le Messaggiamo.Com répertoire!
