Cómo Crear Una Nota Del Negocio Que Es Más atractiva A un Inversionista De la Nota
Usted está vendiendo su pequeña empresa (valor de negocio debajo de $1 millones para este artículo). Usted quisiera que el comprador de su negocio entrara con una oferta all-cash, o pueda calificar para un préstamo garantizado SBA. Sin embargo, en muchos casos el dueño del negocio termina encima de tomar detrás el financiamiento porque el comprador no puede hacer una oferta all-cash ni califica para un préstamo garantizado SBA. Usted crea tan una "nota del negocio" y usted ahora hace el "banco". Al principio ese puede parecerse aceptable, pero después de que un par de años de recibir pagos que usted puede decidir que usted desea conseguir nuevamente dentro de negocio y usted necesita el efectivo que se ata para arriba en su nota del negocio en la cual usted esté recibiendo pagos. Tan ahora usted desea vender su nota del negocio para levantar el efectivo para su empresa de negocio siguiente. ¿Cuál es valor? Eso dependerá mucho de cómo usted estructuró la nota.
El objetivo de este artículo es ayudarle a estructurar la nota de modo que sea más atractivo a un comprador anticipado de la nota del negocio.
Asunción: Este artículo discute la estructura de una nota que incluya solamente los activos del negocio de un negocio. Si un negocio también incluye las propiedades inmobiliarias se están vendiendo que al mismo tiempo que el negocio, esas propiedades inmobiliarias se debe vender en una transacción que se financie por separado de los activos del negocio. Esto permite que que financiaa cada uno sea valorada y de la manera más óptima. Por ejemplo, puede ser posible financiar las propiedades inmobiliarias con una señal más baja, para más a largo plazo, con un tipo de interés más bajo, y sin una garantía personal.
El objetivo de un comprador o de un inversionista de la nota del negocio al comprar la nota del negocio pagos futuros es reducir al mínimo el riesgo de un defecto en la nota. Por lo tanto, buscan cosas específicas al evaluar la compra de los pagos futuros de su nota del negocio. Ésos incluyen el siguiente:
señal del comprador
número de los pagos hechos en la nota (también conocida como "condimento")
historia del crédito de comprador
garantía personal del comprador
cantidad total de pagos que son vendidos
flujo de liquidez del negocio y más allá de lo beneficioso
longitud del término de la nota
cantidad del pago
compensaciones
posición del embargo preventivo de la nota
amortización de la nota
la experiencia del comprador con el tipo de negocio compró
tipo de interés en la nota del negocio
documentación de la venta del negocio
Desemejante de la compra de un pedazo de las propiedades inmobiliarias, los activos tangibles de una pequeña empresa pueden no ser adecuados cubrir la cantidad debida en la nota del negocio si el comprador del negocio omite. Por lo tanto, el comprador de la nota del negocio está buscando maneras de disminuir la probabilidad de un defecto. Si hay un defecto en la nota, el comprador de la nota del negocio requerirá que el comprador del negocio siga a través en su garantía personal que asegure la nota del negocio.
Una señal del efectivo por lo menos de 33 por ciento se debe hacer por el comprador del negocio. Esta señal no debe venir de fondos prestados. La razón de requerir una señal tan grande es hacerla menos atractiva para el comprador a "camina lejos" del negocio si encuentran problemas. Si tienen una cantidad significativa de su propio dinero invertido en el negocio, pueden pensar dos veces de caminar lejos del negocio cuando las cosas consiguen resistentes.
Si la señal era menos de 33 por ciento, después el comprador de la nota del negocio requerirá que la diferencia sea compuesta por pagos adicionales en la nota del negocio. El comprador de la nota del negocio desea ver que el nuevo dueño del negocio tenga por lo menos una inversión de equidad de una mitad en el negocio entre la combinación de la señal del efectivo y los pagos hechos en el negocio observan mientras que funcionan el negocio.
Los compradores de la nota del negocio desean ver que por lo menos dos cuotas hayan sido hechas en la nota por el nuevo dueño del negocio. Para los nuevos dueños de prácticas profesionales tales como doctores o dentistas, un número más grande de cuotas pagadas será requerido. Esto sirve un par de propósitos. Debe demostrar que el nuevo dueño está generando flujo de liquidez del negocio. También permite que el nuevo dueño vea si el negocio está resolviendo sus expectativas. Como parte de la "diligencia debida" realizada por el comprador de la nota del negocio, se entrevistarán con a nuevo dueño para ver si existen algunos problemas que pudieran conducir a los problemas futuros que hacían pagos en la nota del negocio. Desearán saber si era el nuevo dueño "engaña" por el vendedor del negocio.
El comprador del negocio debe tener una cuenta del crédito de por lo menos 600. Una cuenta más alta es requerida por el comprador de la nota del negocio cuando el valor de los pagos futuros de la nota del negocio que son alcances comprados a cierto nivel. Ninguna "nubes" en la historia del crédito de comprador del negocio no deben ser actual. Éstos se deben haber resuelto antes de la compra del negocio.
La nota del negocio se debe garantizar personalmente por el comprador. No puede ser garantizada por la compañía que compra su negocio. Específicamente, no puede ser garantizada por una persona que firma a nombre de la compañía. Si hay un defecto, el comprador de la nota del negocio vendrá después de los activos personales del individual(s) que hace la garantía personal. Un estado financiero personal para el comprador se debe obtener para verificar que tienen los activos necesarios si es necesario satisfacer la garantía personal.
La cantidad máxima que un comprador de la nota del negocio comprará en una sola transacción está entre $300.000 y $450.000. Usted puede crear una nota del negocio para más que esta cantidad máxima, pero el comprador de la nota del negocio no comprará más que su máximo contemporáneamente. Esto los medios cuando se termina el período para el cual los pagos se han vendido cualquier pago restante vendrá de nuevo a usted. A este punto usted tendrá la opción de vender los pagos futuros otra vez, si usted desea a.
El flujo de liquidez del negocio debe ser adecuado mantener la nota y proporcionar el efectivo adicional para que el nuevo dueño viva encendido. El flujo de liquidez debe ser por lo menos 1.25 veces la cantidad requerida para mantener la nota. El negocio debe haber estado en la misma localización por por lo menos 3 años (4 años para los restaurantes y las barras), y debe haber sido excedente provechoso que mide el tiempo.
El término de la nota no debe ser más largo de 72 meses con 36 a 60 meses que son preferidos. Usted puede crear una nota del negocio para más de largo que el período recomendado, pero un comprador de la nota del negocio comprará solamente el número de los pagos con los cuales son cómodos. El objetivo es reducir al mínimo el riesgo al comprador de la nota. Cuanto más largo es el término, mayor es la probabilidad a que algo irá mal. El comprador de la nota está mirando para reducir al mínimo su riesgo porque la nota no es asegurada completamente por los activos del negocio.
Un artículo dominante se relacionó con el término de la nota es el término del arriendo del espacio en el cual el negocio funciona. Para evitar una interrupción importante al negocio debido a un problema que renueva el arriendo, el término del arriendo debe estar por lo menos mientras el término de la nota del negocio.
La nota del negocio debe estar en la primera posición del embargo preventivo. La nota del negocio no puede ser un segundo embargo preventivo de la posición detrás de un préstamo de banco. Si hay un defecto, el segundo sostenedor del embargo preventivo de la posición puede tener un rato difícil el recuperar de su inversión.
La nota del negocio se debe amortizar completamente sobre su término. No puede haber un globo en el extremo porque no hay probablemente manera de financiar de nuevo el globo en el final del término de la nota. Si un banco no estuviera dispuesto a financiar la transacción original, es inverosímil que estarían dispuestos a financiar el globo en un date.(Notes más último: Algunos compradores de la nota del negocio pueden aceptar un globo si puede ser amortizado en el plazo de 24 meses usando la misma cuota usada para pagar la nota. Otros compradores de la nota del negocio pueden comprar pagos hasta algunos meses antes del final del término de la nota, pero dejan el globo para el sostenedor de nota del negocio.)
El comprador de la nota del negocio desea ver que el nuevo dueño del negocio tenga experiencia anterior el funcionar del tipo de negocio que es comprado. Esto es especialmente importante para la compra de un negocio "de alta tecnología" o de una práctica profesional. La asunción es que alguien con experiencia en el tipo de negocio tiene una ocasión mejor de tener éxito que alguien sin experiencia anterior.
Uno de los factores más grandes que contribuían al descuento que el vendedor tendrá que tomar cuando la venta de los pagos futuros es la diferencia entre el tipo de interés en la nota original del negocio, y la producción requirió en su inversión del comprador de la nota del negocio cuando compran los pagos futuros de la nota. Por lo tanto, el tipo de interés en la nota del negocio se debe fijar tan alto como sea posible mientras que todavía permite una cuota que se pueda cubrir por el flujo de liquidez del negocio para el término de la nota.
El reparto no se hace hasta que se hace el trabajo de papel. Hay las historias donde la gente documentó la venta de un negocio en una estera del lugar de la servilleta o del restaurante. Eso no será adecuado si usted tiene algún pensamiento de vender su nota del negocio en el futuro. Hay cuatro documentos principales que deben ser elaborados. Se recomienda que utilicen a un abogado para ayudar correctamente a elaborar estos documentos. Los documentos se enumeran abajo.
UCC-1
acuerdo de seguridad del bien mueble o hipoteca de bien mueble
nota promisoria
acuerdo de compra
Los documentos UCC-1 que el vendedor está sosteniendo "perfeccionaron" embargo preventivo en el negocio. Este documento se archiva con el gobierno del condado y es parte del expediente público. Si hay un defecto, este documento indica que el vendedor del negocio será primer (después de embargos preventivos de impuesto) para recibir ingresos de la venta de cualquier activo del negocio.
"el acuerdo de seguridad del bien mueble" es una lista de los activos tangibles del negocio. Éste será generalmente los muebles, los accesorios, y el equipo que son los activos tangibles del negocio. Los activos intangibles son cosas como una base de cliente leal que pueda ser perdida si la nueva propiedad no proporciona el servicio recibido de la propiedad anterior. El acuerdo de seguridad del bien mueble no se convierte en parte del expediente público, sino es necesario documentar cuáles eran los activos tangibles a la hora de la venta del negocio.
Si algunos vehículos son parte de la seguridad para el negocio, el título de los vehículos debe indicar que usted es el dueño de los vehículos de modo que el nuevo dueño del negocio no pueda vender estos vehículos sin su conocimiento.
La nota promisoria documenta los detalles de la venta como el valor de la nota a la hora de venta, el término de la nota, la cuota, el tipo de interés, y cualquier otro término especial tal como honorarios del pago tardío.
El acuerdo de compra ata la transacción entera junto. Puede contener la información que no se contiene específicamente en los otros documentos tales como provisiones de proporcionar estados financieros periódicos al vendedor que podría entonces ser puesto a disposición un comprador anticipado de la nota para la evaluación.
La nota promisoria o el acuerdo de compra no debe contener cualquier "compensó" las declaraciones que permitirían que el comprador del negocio dedujera de los pagos hechos en la nota debido a los problemas que funcionan el negocio o a los problemas con el equipo comprado como parte del negocio. Si la nota promisoria o acuerdo de compra contiene "compensaciones", después el comprador de la nota del negocio requerirá por lo menos 6 meses de aderezo para ver si ha habido algunos acontecimientos que activaran las provisiones "compensadas".
La tabla siguiente resume los factores que contribuyen a una nota del negocio que sea más atractiva a un inversionista anticipado de la nota.
Observe El Factor
Valor preferido para el factor de la nota
Señal Del Comprador
Por lo menos el 33% en el efectivo que no fue pedido prestado
Número mínimo de los pagos hechos ya (condimento)
2 cuotas (más se prefieren y se requieren más para las prácticas profesionales) por el nuevo dueño
Historia Del Crédito De Comprador
El comprador debe tener una cuenta del crédito de por lo menos 600 sin las "nubes recientes" en historia del crédito
Garantía Personal
Garantía personal requerida (no puede ser una persona que firma a nombre de la corporación o de la sociedad)
Cantidad total de pagos que son vendidos
El máximo es $300.000 a $450.000 en una sola transacción (la nota se puede crear para más que esta cantidad, pero el máximo que puede ser vendido contemporáneamente es $300.000 a $450.000)
Flujo de liquidez del negocio
El flujo de liquidez debe ser por lo menos 1.25 veces la cantidad de la cuota en la nota del negocio.
Longitud del término de la nota
se prefieren 72 meses de máximo pero 36 a 60 meses (la nota se puede crear para más a largo plazo pero el comprador de la nota del negocio no comprará los pagos más allá de cierto punto.)
Posición del embargo preventivo de la nota
Primera posición del embargo preventivo solamente
Amortización de la nota
La nota se debe amortizar completamente dentro del término de la nota
Experiencia del comprador
El comprador debe tener experiencia anterior en el tipo de negocio que es comprado.
Tipo De Interés
Tan arriba como sea posible tales que el flujo de liquidez puede apoyar el pago requerido para el término de la nota.
Documentación Para La Venta
UCC-1
Acuerdo De Seguridad Del Bien mueble
Nota Promisoria
Acuerdo De Compra
Propiedades Inmobiliarias
Las propiedades inmobiliarias que son parte del negocio se deben vender en una transacción separada de los activos del negocio
Por supuesto, una nota del negocio se puede estructurar con excepción de recomendado arriba, especialmente si el vendedor no anticipa la venta de los pagos futuros de la nota. Sin embargo, si el vendedor tiene algún pensamiento que puede ser que deseen vender los pagos futuros de la nota, entonces el vendedor debe seguir las recomendaciones antedichas tanto como sea posible.
Si usted tiene una nota existente del negocio o está en el proceso de crear uno como parte de la venta de un negocio, y usted está pensando de vender algunos o todos sus pagos futuros en esa nota, después podemos ayudarle a determinarse cuál estaría dispuesto un inversionista a pagar esos pagos. Éntrenos en contacto con por favor hoy para un libre, ninguna cotización de la obligación en la venta de sus pagos futuros de la nota del negocio.
Afra AmirSanjari es el principal para el capital del peacock. El capital del peacock se especializa en solucionar los desafíos del flujo de liquidez de los negocios de Small/Medium, de los vendedores del gobierno y de los individuos con las soluciones financieras innovadoras proporcionando una red para asegurar el capital de funcionamiento.
http://www.peacockcapital.com
info@peacockcapital.com
Artículo Fuente: Messaggiamo.Com
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