¿El escribir en la pared - es REITs una inversión mejor para usted?
Cuando era un niño joven tenía muchas tendencias molestas. Mi madre explicó a mí que el más molesto era mi necesidad de escribir en las paredes de cada sitio. Tomaría mis creyones y arruinaría el papel pintado arriba y abajo de la casa. Estas acciones no fueron inadvertidas ni unpunished. Me gritarían en, yo sería restringido a mi sitio, yo hice mis creyones confiscar. Cuando retrocedió el castigo, volvería a mis raíces artísticas y arruinaría las paredes otra vez. El cálculo de daños todavía está en curso.
Mi madre finalmente aprendió que era incapaz de controlar mi impulso del dibujo. Tan en vez de intentar conseguirme parar, ella decidía atenuar la destrucción. Ella compró sea marcadores y creyones lavables. Y la los viajes para seleccionar el papel pintado nuevo dieron vuelta adentro a las excursiones de lavado con esponja con esponja y que se lavaban alrededor de la casa. En el extremo, conseguí expresarme y ella tenía paredes que no hicieron que ella cringe con la vergu|enza. Era ganar-gana.
¿Qué esto tiene que hacer con los mercados financieros o la inversión? Pienso que el americano medio tiene un problema similar, sólo no son excitados escribiendo en las paredes, ellos es propiedades inmobiliarias que compran adictas. Qué quisiera hacer debe encontrar una solución del interino de modo que él pueda continuar con su inversión y pueda sentirme como he hecho poco para ahorrar sus paredes (apesadumbradas, tomo siempre analogías demasiado lejos).
En los partidos de coctel oigo las preguntas, ' si I 1031 mis beneficios de mi venta del condo adentro a un edificio de apartamento four-unit?' Las preguntas vienen adentro a este Web site, ' son él una buena idea de tomar un segundo hacia fuera en mi casa para entrar con algunos amigos en un edificio de oficinas pequeño en el condado siguiente encima?' ¿Mi madre pregunta si ella hace un reparto de la tierra en Fresno? ella vive en Los Ángeles y tiene otro trabajo.
Como alguien que es un believer firme en la competitividad viciosa de los mercados de capitales americanos, nunca sugeriría que un principiante enfermo-capitalizado hiciera undiversified apuesta en algo que entienden solamente parcialmente. Con casi cualquier análisis, esa persona debe hacer su asno financiero darles. Pero el sueño americano se fija siempre en ángulo recto en nuestras mentes. Tengo tan una solución, el marcador lavable si usted .
Lectores, si usted tiene el insecto de la inversión de propiedades inmobiliarias, el intento que invierte en REITs público o (para la familia más sola residentially-importada) homebuilders públicos. Las razones de hacer hasta ahora compensan los pocos costes agregados. Oferta de las sociedades o de REITs de inversión de las propiedades inmobiliarias los activos individuales que compran excelentes de un alternativa, compran, manejan y venden las propiedades inmobiliarias. Los constructores caseros públicos compran típicamente zonas grandes de la tierra dada derecho y construyen y venden solos hogares de la familia.
¿Por qué REITs es mejor que la compra un edificio de la oficina o de apartamento?
Liquidez -
La primera razón es simple, liquidez. Éste es algo que es pasado por alto peligroso por los inversionistas individuales de las propiedades inmobiliarias (y en mi trabajo, compro a esos vendedores). Si usted ha hundido una cantidad significativa de su ganado difícilmente cobra adentro a un activo de propiedades inmobiliarias y usted entonces tiene una necesidad de ella, usted está en apuro. Las propiedades inmobiliarias de liquidación son un proceso lento, costoso y difícil. ¿Entiendo que eso la venta de un hogar ahora se parece fácil? pero la venta de un edificio de oficinas o del edificio de apartamento puede ser extremadamente difícil. También, su ' necesidad de la velocidad ' traducirá adentro a un precio bajo para su activo. REITs público no tiene obviamente ese problema, sus partes son siempre líquidas y su necesidad de vender no afectará probablemente el precio. ¿[ a menos que por supuesto usted está intentando poner centenares de millones de dólares? en qué caso usted debe probablemente llamarme y debemos fechar o por lo menos partido juntos. ] Nunca subestime el valor de la liquidez.
¿Diversificación?
Porque REITs es grande, poseen típicamente muchos diversos edificios, más bien que apenas uno. Si usted ha leído el artículo del seneca en la diversificación, después usted puede saltar al párrafo siguiente. Cuando usted y su dinero del rascado del hermano junto para comprar un solo activo de propiedades inmobiliarias, usted están tomando en un enorme, undiversified riesgo. Si ese edificio tiene una caída del árbol en él, coge el fuego o aún apenas tiene un par de la explosión de las pipas, usted están en una situación difícil. Usted ha adquirido una cantidad grande de riesgo del específico del edificio. Invirtiendo en un REIT usted consigue el valor de su diversificación. Si uno de edificios del SAM Zell coge el fuego, es aceptable. ¿SAM (presidente de las características de la oficina de la equidad? EOP) posee 699 otros que no han cogido probablemente el fuego. Él ha separado su excedente del riesgo lejos más edificios. Los inversionistas pequeños de las propiedades inmobiliarias no tienen este lujo.
¿Gerencia Profesional?
Sé que se parece fácil funcionar un edificio. Usted lo alquila hacia fuera, recoge el alquiler y pasa el dinero. Pero no es ése simple. Soy un propietario para una compañía de inversión de las propiedades inmobiliarias y toma tiempo y energía para mantener un edificio arrendado y funcionamiento. Para funcionar una maestría de las tomas del pozo del edificio, experiencia, software, buenos contactos (entre contratistas, los fontaneros, traban smiths, corredores?) y porciones de tiempo. Cuando usted compra un REIT usted consigue la ventaja de su gerencia profesional. La desventaja leve es que usted paga ella. Pero a menos que usted esté planeando parar su trabajo del día de funcionar su característica, usted pagará también la gerencia. Además, porque REITs tiene típicamente listas grandes, pueden funcionar los edificios más eficientemente. Pueden comprar fuentes en bulto y cortar repartos mejores con los abastecedores de servicio. ¿Intente negociar a su comisión del alquiler con opción a compra con un corredor cuando usted posee uno que construye? entonces imagínese cuánto más fácil sería si usted poseyó 40 edificios.
¿Flujo de liquidez Virtualmente Garantizado?
Dividendos de la paga de REITs (es parte de su estructura corporativa, se obliga para pagar fuera del 90% de su renta imponible a los accionistas.) Si usted posee su propio edificio van a ser las épocas en que usted está financiando necesidades capitales y se está sentando con las unidades o las habitaciones vacantes. Pero REITs le pagará cada cuarto. ¿Por supuesto ha habido las situaciones donde REITs ha cortado o ha suspendido sus dividendos? pero en general el flujo de liquidez de poseer REITs es fiable. Y las producciones ahora son más altas de uno esperaría. - como ejemplo, EOP está rindiendo el 6% (en fecha la fecha de esto que imprime).
¿Las Desventajas?
Hay una desventaja grande a la inversión en REITs, usted no puede utilizar sus 1031 fondos sin primero pagar sus ganancias sobre el capital. Pero con impuestos de ganancias sobre el capital en los niveles bajos, y la espuma en el mercado de propiedades inmobiliarias tan arriba, esto sería un gran rato de pagar esos impuestos y de mover su dinero adentro algo un poco menos dependiente en su propia habilidad y de saber. La segunda desventaja es que usted no puede aprovecharse de su propio conocimiento local. Si usted tiene información mejor que el mercado sobre un activo específico, después usted debe pensar de la inversión en ese activo más bien que de comprar un REIT. ¿Pero sea receloso? a menudo, como con extremidades comunes calientes, uno no es generalmente tan elegante como uno piensa. Los honorarios y los gastos indirectos son también desventajas. REITs tiene que pagar grandes sumas de dinero a los contables y a los abogados para publicar sus resultados cada cuarto y para conformarse con regulaciones federales. Además, tienen que pagar sus sueldos grandes de cobre amarillo para guardarlos interesaron y motivaron (véase mi artículo ausente de la mosca). ¿Y también, tienen la desventaja de tener que divulgar a sus competidores su tasación y estrategia? tal es el apuro de compañías públicas.
¿Homebuilders?
Muchas de las discusiones sobre el ser verdad para los homebuilders también. La una diferencia es que los homebuilders no están estructurados pues REITs y no se obligan así para lanzar de efectivo. Sin embargo ofrecen típicamente dividendos. Todavía ofrecen a gerencia de la liquidez, de la diversificación y del profesional.
En el cierre, cuando usted está mirando una inversión en propiedades inmobiliarias, sea realista sobre sus fuerzas competitivas y debilidades. Sea realista sobre el tiempo, la energía y la habilidad que toma para funcionar un edificio eficientemente. Tenga cierta previsión sobre sus propias necesidades del efectivo y qué sucedería si usted o su familia tenía una necesidad repentina del efectivo. REITs y las equidades públicas ofrecen un alternativa excelente que compra sus propios edificios. Déles una mirada.
J.S. La plata es un inversionista y un co-redactor-en-jefe de las propiedades inmobiliarias en whatbubble.com. Si usted quisiera fijar sus propios comentarios, o tiene cualquier pregunta financiera contestada por un experto para libre o si usted quisiera apenas leer más en este tema por favor visita http://www.whatbubble.com.
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Artículo Fuente: Messaggiamo.Com
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