Cheque de la cordura - comprar un negocio
En la comunidad del corredor del negocio hay un proceso de la revisión que ayuda a un comprador a determinarse si un sentido de las marcas de la compra del negocio o no. Este cheque se puede hacer por una compañía de la fortuna 500 donde todo se calcula abajo al penique y toma 1000 horas de investigación o puede ser hecha por un comprador principal pequeño de la tienda de la calle que lo calcule hacia fuera sobre 1 hora. Cada artículo en este proceso de la revisión requiere una decisión. Esta decisión se puede basar en la investigación extensa o apenas en una conjetura razonable.
La belleza de este proceso es; cuánto tiempo usted desea pasar en hacer esta actividad está totalmente hasta usted. Pues repasamos este proceso, explicaré las variables de este sistema así que usted puede tomar las decisiones necesarias donde necesitado. Recuerde, esto es solamente una herramienta para ayudarle a tomar decisiones sobre una compra del negocio; no es un sistema a toda prueba del seguro-fuego. Apenas lo pondré hacia fuera para usted y usted toma su propia decisión en cuanto a la validez de este fórmula para analizar una compra del negocio que usted pueda desear para hacer.
El cheque de la cordura requiere dos fórmulas matemáticos, que requieren las cantidades del dólar u otros números que se entrarán en cada fórmula. Se calcula la matemáticas y entonces los resultados se comparan contra el precio de compra. Si no resuelve la manera que usted deseó, usted tiene la opción entonces de ir detrás y cambie algunos de los números y haga el cálculo una segunda vez.
Los dos fórmulas son:
1. ¿SP + WC? BF = CR
Precio de venta + Fondo De operaciones - Fondos Prestados = Requisito De Efectivo
2. ¿SDE? ¿FMW (FO)? Ds - ROI = Extraordinariamente Profit/Loss
Ganancias discrecionales de los vendedores - salario justo del mercado (para el dueño) - servicio de deuda - vuelta en la inversión (tipo de interés del requisito de efectivo x - indicado como porcentaje) = extraordinariamente Profit/Loss
Puesto que cada artículo en el fórmula necesita tener una cantidad del dólar determinada, definiremos los términos y después discutiremos en cómo la cantidad del dólar se deriva.
Definición De los Términos:
Precio de venta: El precio que se está pidiendo el negocio o el precio el comprador está pensando en el ofrecimiento. Dependiendo de cuando usted hace este análisis. Si usted está intentando determinar un precio que pide usted calcularía el resto de números en estos dos fórmulas para determinarse qué debe ser su precio de ofrecimiento. Haremos ejemplos para hacer este claro más adelante en este artículo.
Fondo De operaciones: Los activos a corto plazo menos las responsabilidades a corto plazo son la definición de la contabilidad. La explicación simple sería la cantidad de dinero necesaria para ser invertido por el comprador para funcionar las operaciones diarias del negocio, una vez que estuvo comprada. Esto incluiría los dineros atados para arriba en inventario, y considera los efectos a cobrar. Dinero invertido para pagar los depósitos del propietario o de la empresa de servicio público. También se incluye el dinero pasado en la compra del negocio para cubrir los costes de las creaciones de préstamo y para comprar honorarios del fideicomiso al comprar el negocio. Es los fondos totales invertidos en el negocio para guardarlo el funcionar. La señal dada al vendedor no es parte de este número, puesto que se incluye como artículo separado.
Notas del cálculo:
1. Coste del inventario: $_________________ (+)
2. Cuentas por cobrar: $_________________ (+)
3. Depósito del propietario: $_________________ (+)
4. Depósitos De la Utilidad: $_________________ (+)
5. Honorarios del fideicomiso a comprar: $_________________ (+)
6. Costes de las creaciones de préstamo: $_________________ (+)
7. Responsabilidades a corto plazo * _________________ de $ (- -)
Fondo De operaciones Total $_________________
* ¿Las responsabilidades a corto plazo se definen como responsabilidades que deban ser pagadas apagado en el plazo de 1 año? cantidades por pagar de las cuentas y la parte de cualquieres pagaderos de notas que deban ser pagadas en el plazo de 1 año.
Fondos Prestados: El préstamo hecho para una compra del negocio de un banco o de un partido privado. El partido privado puede ser el vendedor o algún amigo o pariente que pudieron estar dispuestos a hacer un préstamo. Éste es el dinero prestado que debe ser pagado de nuevo alguien en una cierta hora en el futuro.
Requisito De Efectivo: Éste es el efectivo invertido requerido a ambos compra un negocio, y el trabajo capital- a funcionamiento del negocio. La cantidad de efectivo necesitó hacer la compra del negocio y funcionar las operaciones del negocio después de deducir todos los fondos prestados, sin importar fuente.
Ganancias Discrecionales De los Vendedores/Ventajas Totales De los Dueños: Éste es el total de todas las ventajas relacionadas no-negocio que van a un dueño del negocio o a su familia sobre una base anual la cual se han pagado, por el negocio. Se incluye en esto la definición es beneficio de operaciones imponible, ingresos en efectivo no denunciados, dueños sueldo, sueldos a los miembros non-working de la familia, cualquier cantidad sobre el valor comercial justo de los sueldos pagados a los miembros de trabajo de la familia, costos auto de la familia, teléfono de la familia, costos de oficina de la familia, seguro de la salud y de vida cualesquiera o todos los miembros de la familia, contribuciones de la distribución de beneficios del plan de jubilación pagadas la ventaja de los miembros de la familia. Esto se puede también indicar como la razón por la que la mayoría de la gente va a trabajar diario; ella consigue la ayuda de la familia para trabajar.
Notas del cálculo:
1. Beneficio de la operación imponible $_________________ (+)
2. Efectivo $_________________ (+)
3. Sueldo $_________________ De los Dueños (+)
4. Sueldos de los miembros non-working $_________________ de la familia (+)
5. Cantidad sobre el valor comercial justo de salarios
de los miembros de trabajo $_________________ de la familia (+)
6. Costos Auto $_________________ De la Familia (+)
7. Costo $_________________ Del Teléfono De la Familia (+)
8. Costo De Oficina De la Familia $_________________ (+)
9. Seguro de la salud y de vida de
Miembros $_________________ de la familia de Any/all (+)
10. Miembros $_________________ de la familia de la parte de la pensión plan/profit (+)
Ganancias Discrecionales Del Vendedor Total: $_________________
Vuelta en la inversión: Necesitamos tener esto indicada como cantidad del dólar en el fórmula dos. Se calcula el ROI como sigue:
¿Por ciento Del?a Del Requisito De Efectivo X? - cuanto mayor es el riesgo, más altos son los por ciento
Primero debemos determinarnos lo que desea la vuelta del tipo de interés nosotros en nuestra inversión. Esto es un porcentaje muy subjetivo y un cambio en este número puede cambiar el resultado entero de este análisis. ¿Si está de alguna ayuda, muchos inversionistas financieros en el?Corporate América? se siente que necesitan conseguir una vuelta del 20% en su capital invertido. Las compañías no hacen siempre el dinero y por lo tanto el posible pierde se construye en el ROI. Algunas de las razones son: compran y quiebran a las compañías, competición de ultramar que causa expectativas del crecimiento y de la renta que no se reunirán, y pasado las industrias enteras periódicamente cercanas de las regulaciones del gobierno. Éstos son justos algunos de los muchos riesgos implicados en poseer un negocio.
Poner su dinero en un banco tiene poco riesgo, porque el gobierno federal asegura sus depósitos en el banco. La bolsa tiene muchos del riesgo que mucha gente no entienda completamente, haciéndolos aceptar un ROI a largo plazo de 10-13% de inversiones del fondo mutuo. Una gota del 95% en los precios comunes tiene gusto de la acción de dot.com o qué sucedió cuando teníamos el embargo del aceite en 1992 es indicaciones que la bolsa puede ser un riesgo mucho más alto que gente realiza.
Me siento personalmente que eso poseer su propio negocio y comprar las propiedades inmobiliarias son riesgos mucho más bajos, proporcionando una vuelta mucho más alta. La prueba de esto se puede encontrar en el número de la gente que consiguió rica en propiedades inmobiliarias y sobre 25 millones de dueños de la pequeña empresa a través de este país.
Calcule fuera de qué ROI usted quisiera que e inserta este número como cantidad del 20 representara el 20% o el 06 para representar el ROI del 6%. Esto es una vuelta anual en el dinero invertido.
Una vez que usted tenga una vuelta del porcentaje en su inversión necesitamos multiplicarla por el requisito de efectivo para venir para arriba con una vuelta de la cantidad del dólar necesitada. Éste expuesto en forma modificada es porcentaje invertido los dólares de x (indicado como decimal) = vuelta del dólar en la inversión.
Ejemplos:
1) la inversión de $50.000.00 @ vueltas del 6% en la inversión (ROI) sería calculada como sigue: $50.000.00 X 06 = $3.000.000 (vuelta de los dólares en la inversión)
2) la inversión de $50.000.00 @ vueltas del 20% en la inversión (ROI) sería calculada como sigue: $50.000.00 X 20 = $10.000.00 (vuelta de los dólares en la inversión)
Servicio De Deuda: La razón que necesitamos este número es porque éste es un costo financiero de poseer un negocio. No es gastos de explotación de las operaciones de negocio diarias pero si usted tiene deuda, en su negocio, usted debe poder hacer los pagos, fuera del beneficio de las operaciones de negocio. Este pago es generalmente sobre todo interés y una porción más pequeña es la reducción principal del equilibrio del préstamo.
La mayoría de los profesionales deducen el pago entero al hacer este análisis, porque el negocio debe generar bastante beneficio para hacer el pago entero. Mi preferencia personal es apenas deducir la porción del interés y agregar la porción principal del pago a la cantidad del fondo de operaciones necesitada. Esto cuenta como más dinero que es puesto en el negocio apenas como inventario del financiamiento y/o considera los efectos a cobrar.
Para los análisis de una hora simples no está digno de la división del pago. En el caso de un pago principal muy grande de la reducción podría ser desrazonable no partirlo para arriba. Está hasta usted. ¡Usted puede intentarlo siempre ambas maneras, puesto que esto es un proceso para levantar su comprensión, de no venir para arriba con una respuesta fija de, sí! ¡es una compra o no! no es una compra.
Salarios Justos Del Mercado: Ésta es una cantidad que el nuevo o viejo dueño sería pagado, si él era empleado no el dueño. Si el dueño fuera el vendedor de la compañía y también el contador de la compañía que trabajaban un total 60 horas a la semana, un sueldo razonable tendría que ser determinado para cada trabajo. Como ejemplo solamente, deja la opinión que un vendedor exterior, en su industria, podría hacer $40.000 por año. Y un contador carga generalmente $15 por hora. El vendedor pudo muy manar trabajo 50 horas en este trabajo de ganar este sueldo. Si un contador trabajara 10 horas por la semana que hace la contabilidad que significaría que 520 horas por el año (10 horas x 52) mide el tiempo de $15.00 por la hora que viene a $7800 por el año para el contador. Los dos sueldos justos del mercado vendrían a $47.800 ($40.000 + $7.800).
Los sueldos del mercado no son a veces tan fáciles de calcular. Deja la toma un dueño que posea un tipo almacén del descuento 99-cent. Este comerciante trabaja 70 horas por semana detrás de un contador en el almacén. Usted puede emplear a una persona contraria para $7.00 por hora se convierte tan que ésta (70 horas x $7.00 por la hora x 52 semanas).
Entonces usted comienza a discutir que estos $7.00 por persona del contador de la hora no podrían hacer la compra. Usted puede ser que desee calcular un sueldo del agente que compraba. Esto puede ser hecha o usted puede apenas hacer los números simples, saliendo del sueldo basado solamente en los salarios de una persona del contador.
HACER LA MATEMÁTICAS
Ahora usted tiene la información a venir para arriba con números poner en el fórmula. Creemos un panorama. Esto era una tienda de la transmisión. La paga COD-upon de los clientes toma del coche. El inventario de las piezas es de viejas transmisiones y demostración en los libros como digno de nada. El vendedor-dueño está pidiendo $75.000 este negocio que él puede a toma hacia fuera $50.000 en beneficio o ventajas. En una entrevista, el dueño mencionó que si un comprador pone $40.000 pues una señal él llevaría el equilibrio $35.000 en el interés del 5% por 5 años. Por la observación, podemos ver que el dueño actual se sienta en la oficina y hace la contabilidad, las órdenes parte y hacemos depósitos de banco. Él tiene un encargado que haga una oferta trabajos y maneje la producción. Nadie es que sale y que invita el negocio anticipado, que es una cosa que el dueño debe hacer con su tiempo, pero él no está haciendo. Deja para pasar con cuáles son los números con este ejemplo.
Fórmula De la Matemáticas # 1: Precio de venta + Fondo De operaciones - Fondos Prestados = Requisito De Efectivo
Precio de venta: $75.000
Fondo De operaciones: El negocio requiere la infusión de efectivo $10.000 sobre el cierre del fideicomiso, sobre todo para pagar a los propietarios depósitos y para comenzar una nueva campaña de la comercialización.
Fondos Prestados: $35.000
Así pues, el cálculo para el fórmula #1 parece esto:
Precio de venta: $75.000
Fondo De operaciones (+) $10.000
Fondos Prestados (-) $35.000
= Requisito De Efectivo: $50.000.00
Fórmula De la Matemáticas # 2: Ganancias discrecionales de los vendedores - salarios justos del mercado para el dueño - servicio de deuda - vuelta en la inversión (porcentaje del requisito de efectivo x) = extraordinariamente Profit/Loss
Las ganancias discrecionales del vendedor en este caso deben, nos dejan decir, $50.000.00.
Salario Justo Del Mercado: Usted puede calcular lo que usted considera feria o usted puede poner todos los otros números en la ecuación y ver lo que se va para el sueldo. Si usted tiene gusto del sueldo que usted compra el negocio, si no usted no . Si me calculáramos qué el sueldo del dueño debe ser no pagaríamos mucho lo que él lo hace. Aunque él introduce 50 horas a la semana él trabaja realmente solamente 15 horas una semana de la producción verdadera. Figura 5 horas para la contabilidad y las actividades bancarias y 10 horas para las piezas que ordenan y las llamadas telefónicas que contestan. En $15.00 por hora él está ganando $225.00 por semana ($15.00 x 15 horas) y eso las épocas multiplicadas 52 semanas viene a $11.700 por año.
Servicio De Deuda: Mi calculadora financiera dice que si usted pide prestados $40.000 por 5 años (60 meses) en el 5% y el equilibrio en el final de los 60-meses es cero, las cuotas vienen a $660.49. Puesto que el fórmula requiere figuras anuales que nos multiplicamos por 12 y consiga $7.925.92. La mayoría de este pago es reducción principal pero vamos apenas a deducir todo el pago como se acepta generalmente en la industria.
Vuelta en la inversión: Vamos a utilizar la figura del 20% que discutimos arriba. El fórmula uno se determinó que $50.000 fueron necesitados como inversión que es multiplicada por el 20% (20) = $10.000 por vuelta del año en la inversión.
El fórmula #2 (ganancias discrecionales de los vendedores - mercado justo emprende (para el dueño) - el servicio de deuda - vuelta en la inversión (porcentaje del requisito de efectivo x) = extraordinariamente Profit/Loss) el parecer esto:
Ganancias Discrecionales Del Vendedor: $50.000.00
- Salarios Justos Del Mercado: $11.700.00 (-)
- Servicio De Deuda: $ 7.925.00 (-)
- vuelta en la inversión: $10.000.00 (-)
= Extraordinariamente Profit/Loss: $20.375.00
Esto significa que después de deducir de la renta, de los salarios, de los costes que financian y de una vuelta en su inversión de efectivo el negocio todavía genera $20.375 más beneficios. ¿Ahora usted compraría este negocio bajo estas circunstancias? ¡Aparecería, sí! Por supuesto esto se basa en algunas asunciones, que no pudieron ser verdades. Deja mirada en ellas otra vez.
El dueño está trabajando solamente 15 horas a la semana o él está haciendo solamente 15 horas de trabajo verdadero aunque él se está sentando alrededor todo el dia. La otra asunción es que una vuelta del 20% en su inversión es una suficiente vuelta para el riesgo.
Podemos también considerar que si el nuevo dueño pone en un suplemento 25 horas a la semana que hace ventas productivas el negocio debe poder producir pagarle otros $20.375 por el primer año. Aparecería que si el trabajo de las ventas entonces fue hecho el beneficio debe aumentar grandemente del segundo año o igualar quizá el segundo mes.
Conclusión:
Esto es una herramienta para ayudarle a analizar un negocio. No es el extremo-todo de una valoración o de una evaluación del negocio. Apenas una herramienta a ayudar a aumentar su comprensión de un valor de negocio que usted puede intentar para comprar. Tenga diversión con ella.
Sobre el autor:
Willard Michlin es un inversionista, corredor del negocio, corredor de propiedades inmobiliarias de California, contable, un consultor financiero de la señal de socorro, un locutor público bien conocido y un consultor de Administrative/Business. Él puede ser entrado en contacto con en su Ventura, oficina de California llamando 805-529-9854 o por E-mail en kismetrei@earthlink.net. Vea el otro artículo de Willard en http://www.kismetbusinessbrokers.com
Artículo Fuente: Messaggiamo.Com
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