Usando el análisis técnico para la gestión de riesgo y mantener el cuartil superior de rendimiento
Para administrar una solución de gestión de riesgo efectiva requiere algo más que el cálculo de VAR. En última instancia el éxito del programa de gestión del riesgo requiere la ejecución de un programa eficaz de cobertura. El análisis técnico es un elemento vital elemento de esta estrategia.
Los recientes retrocesos del mercado provocada por la hipotecas de fundir es claramente un caso de corrección de mercado significativa. No importa si usted trabaja en el departamento de riesgo de una grandes con muchos empleados de banco o un pequeño fondo de fondos como co-gerente, que comparten las mismas preocupaciones básicas sobre la gestión de su cartera (s).
1. cómo conservar el cuartil superior rendimiento;
2. la manera de proteger los bienes en tiempos de incertidumbre económica;
3. cómo ampliar la reputación de la empresa para atraer a nuevos clientes activos;
Sigue siendo común en la industria financiera a escuchar experimentados gestores de carteras de gestión del riesgo de exponer su programa consta de momento el mercado utilizando su superior activo recoger competencias. Cuando se les preguntó un poco más es evidente que una cierta confusión existe cuando se trata de la cobertura y el uso de derivados como una herramienta de gestión de riesgos.
análisis de la gestión de riesgos puede ser un proceso intensivo de instituciones como bancos o compañías de seguros que tienden a tener muchas y diversas divisiones de cada uno de ellos con diferentes mandatos y la capacidad de añadir a los beneficios del centro de la empresa matriz. Sin embargo, no todas las empresas son de este complejo. Si bien los fondos de cobertura y planes de pensiones puede tienen una gran base de activos, tienden a ser directa en la determinación del riesgo.
Aunque Value-at-Risk comúnmente conocido como el VaR se remonta muchos años, no fue hasta 1994, cuando JP Morgan banco RiskMetrics desarrollado su modelo de VaR que se convirtió en un elemento básico para las instituciones financieras para medir su exposición al riesgo. En sus términos más sencillos, el VaR mide la pérdida potencial de una cartera de más de un horizonte temporal dado, normalmente 1 día o 1 semana, y determina la probabilidad y la magnitud de un movimiento de mercado adversas. Por lo tanto, si el VaR de un activo determina una pérdida de 10 millones de dólares en una semana, 95% nivel de confianza, entonces hay un 5% probabilidades de que el valor de la cartera se reducirá más de $ 10 millones a lo largo de cada semana, en el año. El inconveniente es el VaR de su incapacidad para determinar qué parte de una pérdida superior a $ 10 millones se va a producir. Esto no no reducir su eficacia como herramienta de medición de riesgo crítico.
Una buena estrategia de gestión de riesgos debe estar integrado en el departamento de comercio de los derivados. Ahora que el Portfolio Manager es consciente de el riesgo que enfrenta, debe aplicar algún tipo de estrategia de reducción de riesgo para reducir la probabilidad de que un inesperado acontecimiento económico o de mercado de la reducción de su cartera por valor de $ 10 millones o más. 3 opciones son disponibles.
1. No hacer nada - Esto no va a buscar favorable a los inversionistas su inversión cuando sufre una pérdida. Reputación y sufre un descenso neto de los activos probablemente resultado;
2. Vender $ 10 millones de la cartera - dinero en efectivo está muerto. No es bueno para el regreso en caso de que el mercado la corrección de evento no se produce desde hace varios años. Ser excesivamente prudentes mantiene una buena cartera de alcanzar Manger arriba cuartil estado;
3. Cobertura - Se cree que todos los mundos más grandes y sofisticados a las instituciones financieras a ser la respuesta.
Vamos a examinar cómo se hace.
de cobertura es realmente muy simple, y una vez que entender el concepto, la mecánica se sorprenderá que en su simplicidad. Vamos a examinar $ 100 millones de cartera de acciones que realiza el seguimiento del S & P 500 y un cálculo de VaR de 10 millones de dólares. Un experimentado CTA recomendará el Gerente de Cartera a corto vender $ 10 millones de S & P 500 futuros sobre el índice de futuros de cambio. Ahora bien, si las pérdidas de la cartera de $ 10 millones la cobertura ganará 10 millones de dólares. El resultado neto es cero pérdida.
Algunos críticos argumentan que el mercado no puede corregir acontecimiento ocurrirá durante muchos años y el resultado de la pérdida de la cobertura afectará negativamente a los retornos. Si bien cierto, hay una respuesta a este problema que es muy debatido. Después de todo, el conjunto de efectos de la aplicación de una cobertura se debe a la imposibilidad de predecir con precisión el momento de peso significativo en el mercado la corrección de estos eventos. La respuesta es la uso de análisis técnico para ayudar en la colocación de órdenes de compra y vende para su cobertura.
El análisis técnico tiene la capacidad emocional para eliminar las decisiones de la negociación. También establece que el comerciante con una opinión imparcial de los acontecimientos recientes y las tendencias, así como a más largo plazo los acontecimientos y tendencias. Por ejemplo, una cabeza y los hombros o la formación de un doble principio indicará una manifestación puede ser importante llegando a su fin con una inminente corrección a seguir. Si bien el calendario puede estar en conflicto, no hay duda de una completa cobertura está garantizada. Llegar a un gran nivel de apoyo podrían justificar la anulación del 30% de la cobertura con la expectativa de una tire hacia atrás. Un fondo de redondeo deberá indicar la formación de la eliminación de la cobertura en su totalidad a la espera del comienzo de un gran mitin.
Es evidente que el peso significativo en el mercado la corrección de eventos ocurren con poca frecuencia, en el barrio de cada 10 a 15 años. Sin embargo, muchas pequeñas correcciones y pullbacks puede perjudicar gravemente a los retornos, los fondos de rendimiento y la reputación.
Si se han enfrentado con las próximas ganancias trimestrales o un complemento de formación que ha causado que usted considere liquidación entonces usted debe tener en primer lugar una cobertura usado en conjunción con las pruebas de un análisis bien de indicadores técnicos. Juntos son una herramienta poderosa, pero sólo para aquellos que tienen la idea de considerar la protección de los activos tan importantes como las grandes retornos. Te garantizo su competencia comprende y también lo hace el clientes que son cada vez más sofisticadas cada año. Es importante que lo haga también.
Dwayne Strocen es una comercio de Asesor especializado en el análisis y cobertura de mercado y Riesgo Operacional y de comercio mediante el intercambio de derivados OTC. Sitio web: http://www.genuineCTA.com.
Ver en profundidad la información sobre quiénes somos y los beneficios de la cobertura de su riesgo.
Artículo Fuente: Messaggiamo.Com
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