¿Qué es la cobertura y sus usos en la gestión de riesgos
De cobertura, la comprensión de los beneficios de la gestión de riesgos en una empresa amplia solución. Gestión del riesgo y la cobertura es un instrumento útil para reducir el mercado de la responsabilidad. Estos son algunos consejos sobre su usos.
Segunda parte de dos artículos.
Antes de discutir el uso de la cobertura de riesgo fuera de serie, tenemos que comprender el papel y efectos de la cobertura. La historia de la moderna se inició en el comercio de futuros Chicago a principios de 1800. Chicago se encuentra en la base de los Grandes Lagos, cerca de las granjas de ganado y los países del Medio Oeste de los EE.UU. que lo convierten en un centro natural para el transporte, la distribución y el comercio de los productos agrícolas. Excesos y carencias de estos productos caótico causado fluctuaciones en el precio. Esto llevó al desarrollo de un mercado que permitan el grano comerciantes, procesadores, y la agricultura con el comercio de las empresas contratos de aislar el riesgo de variación de precios que les permitan la cobertura.
La primera bolsa de productos básicos fue la creación de la Chicago Board of Trade, CBOT en 1848. Desde entonces, el moderno productos derivados ha crecido hasta incluir más de la industria agrícola. Los productos incluyen los índices bursátiles, tipos de interés, divisas, metales preciosos, petróleo y gas, de acero y un anfitrión de otros. Los orígenes de la y los futuros de cambio se ha creado para apoyar la cobertura. El papel de los especuladores es beneficiosa, ya que añadir el volumen de comercio y la volatilidad a lo importante, de otro modo, un pequeño mercado y de liquidez lugar.
Una buena fe hedger es alguien con un producto para comprar o vender. El hedger establece un ajuste de fuera de posición en el plazo o en bolsa de productos básicos, con lo que establece un precio fijo para su producto. Alguien compra una cobertura que se conoce como "largo" o "Toma de entrega". A alguien vendiendo una cobertura que se conoce como "corta" o "La entrega". Estas posiciones conocidas como "Los contratos son jurídicamente vinculantes y ejecutadas por el intercambio.
Introducción de su comercio, ya sea por la especulación o de cobertura se realiza a través de su corredor o asesor de comercio de productos básicos. Y los intercambios de futuros son distintos de stock Los intercambios, a pesar de que funcionan con los mismos directores. Están reguladas por diferentes organismos como la Commodity Futures Trading Commission, que son los responsables de la regulación de los intermediarios en la venta al por menor en EE.UU. así como asesores de comercio de productos básicos que son realmente los gestores de cartera de derivados.
Ahora vamos a ver algunos ejemplos de la vida real de la cobertura o mitigación de riesgos mediante el intercambio de comercio derivados.
Ejemplo 1: Un gestor de fondos de una cartera valorada en 10 millones de dólares muy parecidas el índice S & P 500. El Gerente de Cartera considera que la economía está empeorando con el deterioro de rendimientos empresariales. Los próximos dos a tres semanas informes trimestrales de beneficios empresariales. Hasta que el informe expone que las empresas tienen ingresos pobres, a él se refiere de los resultados de corto plazo del mercado general correcciones. Sin el privilegio de previsión, no está seguro de la magnitud de los ingresos se producen cifras. Ahora tiene una exposición a riesgos de mercado.
El director piensa en sus opciones. El mayor riesgo es no hacer nada, si el mercado cae como se espera, corre el riesgo de renunciar a todos los logros recientes. Si vende su cartera temprana, también corre el riesgo de ser mal y faltan más del rally. También incurre en la venta de importantes los honorarios de corretaje con tasas adicionales a comprar de nuevo más tarde.
[* * BR] A continuación se da cuenta de una operación de cobertura es la mejor opción para mitigar su riesgo a corto plazo. Comienza llamando a su CTA (Asesor de comercio de productos básicos) y lugares después de una consulta para vender corto el equivalente de 10 millones de dólares del índice S & P 500 en la Bolsa Mercantil de Chicago "CME". Su resultado es ahora cuando el mercado está como se esperaba, que él fuera de cualquier conjunto pérdidas en la cartera con las ganancias del índice de cobertura. En caso de que las ganancias que se informe mejor de lo esperado, y su cartera sigue al alza, que seguirá obteniendo beneficios.
Dos semanas más tarde, el fondo llama a su nuevo administrador de la CTA y cierra la compra de cobertura por el equivalente número de contratos en el CME. Independientemente de los acontecimientos resultantes de mercado, el gerente de fondos mutuos fue protegido durante el período de la volatilidad a corto plazo. No hubo riesgo para la cartera.
Ejemplo 2: Una empresa de electrónica de ABC ha firmado recientemente un fin de entregar 5 millones de dólares en componentes electrónicos de los próximos años a un modelo minorista de ultramar situado en Europa. Estos componentes serán construidos en 6 meses para la entrega, dos meses después de que. ABC inmediatamente se da cuenta de que están expuestos a dos riesgos. 1. el aumento y la volatilidad de los precios del cobre en 6 meses puede resultar en pérdidas para la empresa. 2. la fluctuación de la moneda podría añadir fácilmente a las pérdidas. ABC es una empresa joven no puede absorber las pérdidas, en vista de la fuerte competencia del mercado de otros en el campo. Pérdidas derivadas de esta orden daría lugar a despidos y, posiblemente, cierres de fábricas.
ABC teléfonos CTA y sus lugares después de una consulta para que dos coberturas, tanto para un vencimiento en 8 meses, la fecha de entrega. # 1 de cobertura es comprar a largo 5 millones de dólares de cobre de manera eficaz en el bloqueo de hoy contra el precio de más aumentos de precios. ABC ha eliminado todos los riesgos de precios. El riesgo de cierres de plantas es superior a la tentación del aumento de los beneficios debe disminución de los precios del cobre. Después de todo, el ABC no está en el negocio de especular con los precios del cobre.
# 2 de cobertura es vender corto el equivalente de divisas vs Euro EE.UU. Dólares. ABC es eficaz desde la aceptación de la CE en el pago, un aumento de EE.UU. y la debilidad del dólar CE sería perjudicial y erosionar aún más los beneficios. El resultado de la cobertura de riesgos y no es ninguna sorpresa a ABC, ya sea en Moneda de cobre o de los niveles. Una transacción libre de riesgo y una transparencia total es el resultado. En 8 meses con el fin terminado y el cliente acepte la entrega, notifique a la CTA ABC para cerrar la cobertura mediante la venta de los cobre y la recompra de divisas el euro contactos.
Existen muchos ejemplos para demostrar la mitigación de riesgo para una institución financiera o de cartera. Nuevos productos son creados y constantemente disponible en tanto los de contrarrestar los mercados y el intercambio de comercio. Sería aconsejable consultar con un asesor de comercio de productos básicos o agente a discutir el análisis de un curso sobre gestión del riesgo de una solución o un tiempo sólo de cobertura.
Dwayne Strocen es una comercio de Asesor especializado en el análisis y cobertura de mercado y riesgos operacionales y de comercio mediante el intercambio de derivados OTC. Sitio web:
Artículo Fuente: Messaggiamo.Com
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