Inscrutable στρατηγική νομίσματος των Κινών
Σκοπός: Εκθέστε τις ευκαιρίες για τους έξυπνους επενδυτές
Η κίνηση από την κεντρική τράπεζα της Κίνας για να ρίξει το yuan άκαμπτο γόμφο στο δολάριο την ημέρα της επιστροφής μου μετά από ένα τριών εβδομάδων ταξίδι στην Ασία άφησε έναν πλήθο των ερωτήσεων αναπάντητων. Το καλάθι των νομισμάτων που θα καθορίσει σύμφωνα με τους ισχυρισμούς την αξία της yuan μετάβασης προς τα εμπρός δεν αποκαλύφθηκε. Ποιο είδος της ζώνης το νόμισμα θα επιτραπεί για να κυμαθεί μέσα δεν είναι καθόλου σαφές. Η ανατίμηση 2% στο νόμισμα την Πέμπτη που ακολουθείται με μια μικρή ενίσχυση την Παρασκευή εβδομάδα μπορεί πραγματικά να ενθαρρύνει την περαιτέρω βραχυπρόθεσμη κερδοσκοπία δεδομένου ότι οι περισσότεροι οικονομολόγοι θεωρούν ότι ο yuan υποτιμιέται κατά κατά προσέγγιση 10% ως 20%. Με $1 τρισεκατομμύρια από τις εμπορικές συναλλαγές κάθε έτος και καυτές κύριες εισροές χρημάτων ισοδύναμα με 5% του ΑΕΠ της, η αβεβαιότητα σχετικά με το κινεζικό νόμισμα είναι υψηλή.
Όχι στην ηπειρωτική χώρα
Στη μικρή προθεσμία, αυτή η αβεβαιότητα δίνει στους επενδυτές μια ευκαιρία να ωφεληθεί όχι μόνο από την αναμενόμενη ενίσχυση του κινεζικού νομίσματος αλλά τη γενική άνοδο των ασιατικών νομισμάτων ενάντια στο δολάριο. Στις αρχές του 2005, πληροφόρησα τους πελάτες ότι η άνοδος των ευρώ ενάντια στο δολάριο τελείωσε και ότι τα ασιατικά νομίσματα θα ήταν η επόμενη περιοχή που εκτιμά εναντίον του δολαρίου. Μπορεί να βγάλει ότι πολλές από τις καλύτερες επιλογές επένδυσης της Κίνας σας δεν περιλαμβάνουν την επένδυση στις κινεζικές επιχειρήσεις καθόλου όλες ηπειρωτικών χωρών.
Αμεση προσέγγιση νομίσματος
Το καθαρότερο άμεσο παιχνίδι νομίσματος στην αναμενόμενη άνοδο στον yuan (επίσης αναφερόμενος ως renminbi) είναι να ανοιχτεί ένας απολογισμός νομίσματος renminbi σε Everbank. Μια κορυφαία σε απευθείας σύνδεση τράπεζα ταξινόμησε "το καλύτερο του Ιστού" από Forbes, Everbank προσφέρει ποικίλους απολογισμούς παγκόσμιου νομίσματος καθώς επίσης και FDIC υποστήριξε του CD τριών και έξι μήνα που προσφέρει τα ελκυστικά ποσοστά.
Αμεση προσέγγιση iShare
Ένα άλλο άμεσο παιχνίδι της Κίνας δικαιοσύνης είναι μέσω της Κίνας iShare (FXI) που ακολουθεί το FTSE/to Xianhua Κίνα 25 δείκτης που αποτελείται από 25 των μεγαλύτερων και υγρότερων ονομάτων της Κίνας. FTSE είναι με έδρα το UK επιχείρηση δεικτών και Xianhua είναι μια Κίνα βάσισε την επιχείρηση μέσων.
Όλα τα 25 αποθέματα που περιλαμβάνονται στην Κίνα iShare παρατίθενται στην ανταλλαγή αποθεμάτων του Χογκ Κογκ. Μερικοί από τους ενσωματώνονται στην ηπειρωτική χώρα Κίνα (μετοχές χ) και μερικοί από τους ενσωματώνονται στο Χογκ Κογκ (κόκκινα τσιπ). Η συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς του δείκτη είναι $170 δισεκατομμύρια. Ο ευρύτερος δείκτης Xinhua Κίνα περιλαμβάνει 1.355 απαριθμημένες επιχειρήσεις με μια συνολική αγορά ΚΑΠ $550 δισεκατομμυρίων.
Για να βάλει αυτό στην προοπτική, η μέση κεφαλαιοποίηση αγοράς για μια επιχείρηση στο δείκτη S&P σφαιρικό 100 είναι $70 δισεκατομμύρια. Πάλι, αυτός για μια επιχείρηση. Η Κίνα iShare παρέχει την καλή έκθεση σε τρεις βασικούς τομείς της Κίνας: ενέργεια (20%), telcom (19%) και βιομηχανικός (18%). Αυτή η συγκέντρωση μπορεί να αντιμετωπισθεί ως α συν ή μείον α ανάλογα με την προοπτική σας. Παραδείγματος χάριν, μερικοί έξυπνοι επενδυτές τοποθετούν ένα μεγαλύτερο στοίχημα στις καταναλωτικές αγορές της Κίνας. Οι κορυφαίες πέντε επιχειρήσεις αντιπροσωπεύουν 40% του δείκτη. Τα ετήσια έξοδα λειτουργίας της Κίνας iShare είναι μόνο 0,74% έναντι σε 2% συν για άλλες εναλλακτικές λύσεις έξω εκεί συμπεριλαμβανομένης της ενεργά διοικούμενης Ασίας και των μεγαλύτερων κεφαλαίων περιοχών της Κίνας. Λάβετε υπόψη ότι οι περισσότερες από αυτές τις επιχειρήσεις ακόμα κατά ένα μεγάλο μέρος ελέγχονται και είναι κύριες από την κινεζική κυβέρνηση.
Έμμεση προσέγγιση
Ο καλύτερος τρόπος να επενδύσει στην Κίνα μπορεί να είναι μέσω περισσότερων έμμεσων οχημάτων που ωφελούνται από την κινεζική αύξηση και τις κινήσεις νομίσματός του. Ένα παράδειγμα μιας έμμεσης επένδυσης στην Κίνα είναι μέσω του Χογκ Κογκ iShare (EWH). Έχει τις αρκετά μεγάλες κατανομές στην ακίνητη περιουσία του Χογκ Κογκ (33%), τις χρησιμότητες (17%) και τις τραπεζικές εργασίες (16%). Επιστρέφοντας ακριβώς από ένα ταξίδι στο Χογκ Κογκ, φαίνεται σαφές σε με ότι οι αγορές ακίνητων περιουσιών έχουν έναν τρόπο να πάνε πρίν γίνονται πάρα πολύ ακριβές. Ο ανεφοδιασμός είναι άκαμπτος και ακόμα κι αν η άνοδος τιμών ως αναμενόμενο 30% κατά τη διάρκεια των επόμενων 18 μηνών, επίπεδα τιμών θα είναι ακόμα περίπου 50% κατωτέρω όπου ήταν σε 1997, όντας το τελευταίο ασιατικό νόμισμα που στερεώνεται στο δολάριο πρέπει να ενθαρρύνει τις κύριες εισροές. Επιπλέον, η αγορά του Χογκ Κογκ είναι επιτυχέστερη από τις ανταλλαγές των αποθεμάτων Σαγγάη και Shenzhen που επισημαίνουν ότι θα είναι οικονομικό κεφάλαιο της Κίνας για το εγγύς μέλλον.
Έμμεσο παιχνίδι νομίσματος
Η κίνηση της Κίνας την προηγούμενη εβδομάδα θα αυξήσει επίσης τις πιέσεις για διάφορα άλλα υποτιμημένα ασιατικά νομίσματα που εκτιμούν. Για να ανταγωνιστούν με τη μηχανή εξαγωγής της Κίνας, πολλές ασιατικές χώρες έχουν αντισταθεί να αφήσουν τα νομίσματά τους να αυξηθούν αλλά τώρα έχουν λίγο δωμάτιο για να ελιχτούν. Το μαλαισιανό RINGGIT αποδεσμεύθηκε από το γόμφο του στο δολάριο την προηγούμενη εβδομάδα και αυξήθηκε 0,7% η πρώτη ημέρα. Ενώ η εκτίμηση νομίσματος θα υγράνει κάπως την αύξηση εξαγωγής θα μειώσει επίσης το κόστος των αυξανόμενων δαπανών ενεργειακών εισαγωγών και οι αναλυτές αναμένουν την οικονομία για να αυξηθούν 5,5% φέτος. Ο ευκολότερος τρόπος να επενδύσει στη Μαλαισία είναι μέσω της Μαλαισίας iShare (EWM) που ακολουθεί ένα καλάθι των κορυφαίων επιχειρήσεων που απαριθμούνται στην ανταλλαγή της. Μια άλλη έλξη - η ετήσια αμοιβή για τη Μαλαισία iShare είναι μόνο 70 σημεία βάσης.
Το παιχνίδι για ενημερωμένη
Η Μαλαισία αγνοείται πολλάκις από τους επενδυτές ακόμα κι αν έχει προχωρήσει ήσυχα αλλά εντυπωσιακά από έναν σχετικά φτωχό παραγωγό των πρώτων υλών σε μια δραστήρια και ευρέως διαφοροποιημένη μέση εισοδηματική χώρα.
Η Μαλαισία, που τοποθετείται κατά μήκος των στρατηγικά σημαντικών στενών malacca, πρέπει να είναι σε κάθε οθόνη ραντάρ επενδυτών για τους ακόλουθους λόγους: Έχει λίγο εξωτερικό χρέος και τις υγιείς επιφυλάξεις συναλλάγματος. Στην περιοχή, είναι ελαφρώς μεγαλύτερο από το New Mexico. Η Μαλαισία έχει μια ισορροπημένη οικονομία με τον ισχυρό βιομηχανικό και τομέα των υπηρεσιών, σημαντικοί φυσικοί πόροι και ειλικρίνεια στην ξένη επένδυση. Έχει ένα κοινοβουλευτικό σύστημα και διαιρεμένες δυνάμεις μεταξύ κεντρικής κυβέρνησης και 16 ομοσπονδιακών εδαφών κρατών και. Η Μαλαισία είναι καλά τοποθετημένη για να ωφεληθεί από την αύξηση της περιοχής με τους βασικούς εταίρους εξαγωγής και επενδυτικοου που είναι Ιαπωνία, Κίνα και οι ΗΠΑ. Οι φυσικοί πόροι περιλαμβάνουν τον κασσίτερο, πετρέλαιο, φυσικό αέριο, ξυλεία, χαλκός, μετάλλευμα σιδήρου, βωξίτης. Μικρός αλλά συνεπής εξαγωγέας του πετρελαίου και φυσικός αέριο. Έχει έναν νέο και όλο και περισσότερο μορφωμένο πληθυσμό με μια μεσαία ηλικία 24 και ένα ποσοστό βασικής εκπαίδευσης 90%. Το κατά κεφαλήν εισόδημα της Μαλαισίας πλησιάζει $5,000. τη στερεά μεσαίου εισοδήματος χώρα με την ανάπτυξη της μέσης κατηγορίας. Η ανταλλαγή αποθεμάτων της Κουάλα Λουμπούρ, επίσης γνωστή ως Μαλαισία Bursa απαριθμεί πάνω από 800 επιχειρήσεις.
Καναδάς;
Ένα άλλο έξυπνο έμμεσο παιχνίδι της Κίνας θα ήταν να επενδύσει στον Καναδά iShare (EWC). Οι Κινέζοι πηγαίνουν σε ένα ξεφάντωμα αγοράς επενδύοντας στις καναδικές ενεργειακές επιχειρήσεις και πρόσφατα κάτω από $2 δισεκατομμύρια για να στηριχτούν τη σωλήνωση χιλίων μιλίων από τις άμμους πίσσας Αλμπέρτα στο λιμένα στη δυτική ακτή και προς τα εμπρός στο Πεκίνο και τη Σαγγάη. Ο Καναδάς iShare ακολουθεί το δείκτη MSCI Καναδάς που έχει την έκθεση 40% στην ενέργεια του Καναδά και τον τομέα των υλικών.
Starbucks;
Και τι γίνεται με Starbucks (SBUX) ως παιχνίδι της Κίνας; Το Starbucks έχει περίπου 9.000 καταστήματα παγκοσμίως και το πρώτο τρίμηνο του 2005 οι πωλήσεις της ήταν επάνω 27% και το εισόδημα υπερέβη $100 εκατομμύρια. Μπήκε στην κινεζική αγορά το 1999 και έχει περίπου 300 καταστήματα που έχουν αποδώσει πέρα από τις προσδοκίες. Η επιχείρηση ελπίζει να επεκταθεί σε 30.000 καταστήματα και η Κίνα είναι ένα βασικό μέρος της στρατηγικής επέκτασής της. Με μεσαία τάξη προσέγγισης 250 εκατομμυρίων την κινεζική και τα εκατομμύρια της νέας εύπορης συνειδητής νεολαίας θέσης, Starbucks αναμένει ότι σε λίγο η Κίνα θα είναι η δεύτερη πλέον σημαντική αγορά της. Κατά τη διάρκεια του πρόσφατου ταξιδιού μου στο ταξίδι της Κίνας, επισκέφτηκα δέκα καταστήματα Starbucks και όλα τους ανάπτυξαν τη βιαστική δραστηριότητα με τα πολλά νέα κινέζικα που απολαμβάνουν όχι μόνο τα προϊόντα καφέ αλλά την υψηλότερη ειδικότητα περιθωρίου πίνουν. Σκεφτείτε ότι οι Κινέζοι θα προτιμήσουν πάντα το τσάι; Η Ιαπωνία δείχνει ότι όταν φθάνουν τα εισοδηματικά επίπεδα σε ορισμένα τοποθετώντας αιχμή σημεία, οι καταναλωτικές προτιμήσεις αλλάζουν από το τσάι στον καφέ. Το Starbucks φαίνεται πάντα ακριβό αλλά πολλές μεγάλες επιχειρήσεις είναι πάντα. Οι επενδυτές Starbucks έχουν κάνει 43 φορές την επένδυσή τους το 1992 του IPO και το εισόδημα ήταν επάνω 27% τον Ιούλιο.
Η Κίνα αντιπροσωπεύει μια τεράστια ευκαιρία για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές αλλά μια έμμεση προσέγγιση μπορεί να είναι η εξυπνώτερη στρατηγική.
Την προσεχή εβδομάδα: ανακαλύψτε ποια είναι η επόμενη μεγάλη ασιατική αγορά του Bull στο 21$ο αιώνα; υπαινιγμός "που δεν είναι Κίνα!
Ο Carl Delfeld είναι επικεφαλής των σφαιρικών συμβουλευτικών σταθερών συνεργατών Chartwell και του συντάκτη του συμβούλου Chartwell και των ενημερωτικών δελτίων νοημοσύνης επενδυτών της Ασίας. Εξυπηρέτησε στο εκτελεστικό συμβούλιο της ασιατικής τράπεζας ανάπτυξης και είναι ο συντάκτης του νέου σφαιρικού επενδυτή (iUniverse:2005). Για περισσότερες πληροφορίες πηγαίνετε σε www.chartwelladvisor.com ή την κλήση 877-221-1496
Ο Carl Delfeld είναι επικεφαλής των σφαιρικών συμβουλευτικών σταθερών συνεργατών Chartwell και είναι συντάκτης "σύμβουλος Chartwell" και των ενημερωτικών δελτίων "νοημοσύνης επενδυτών της Ασίασ". Εξυπηρέτησε στο εκτελεστικό διοικητικό συμβούλιο της ασιατικής τράπεζας ανάπτυξης στη Μανίλα και είναι ο συντάκτης του νέου σφαιρικού επενδυτή (iUniverse: 2005). Για περισσότερες πληροφορίες πηγαίνετε σε http://www.chartwelladvisor.com ή την κλήση 877-221-1496.
Αρθρο Πηγη: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster παίρνει τον κώδικα HTML
Προσθεστε αυτο το αρθρο στον ιστοτοπο σας τωρα!
Webmaster υποβάλλει τα άρθρα σας
Εγγραφή που απαιτείται καμία! Συμπληρώστε τη μορφή και το άρθρο σας είναι στον κατάλογο Messaggiamo.Com
