Ένα μειωμένο δολάριο θα εκτροχιάσει τα σχέδιά σας για την αποχώρηση;
Πόσο είστε πρόθυμοι να πληρώσετε για μια δεξαμενή του αερίου; Όλοι έχουμε προσέξει ως υψηλότερα σημεία τιμής χτυπήματος τιμών αερίου, αλλά τι εσείς θα έκανε εάν γεμίσατε τη δεξαμενή σας και που πληρώνετε από την πιστωτική κάρτα για να ανακαλύψει μόνο στη μηνιαία δήλωσή σας ότι πληρώσατε $80 για να γεμίσετε ένα αυτοκίνητο οικονομίας. Όχι, αυτό δεν είναι κάποια μελλοντική προβολή Ημέρας της Κρίσεως των τιμών του πετρελαίου. Αυτό το σενάριο συνέβη πρόσφατα σε έναν συνάδελφο στην επιχείρηση στην Ευρώπη.
Δεν προγραμματίζετε ένα ταξίδι στην Ευρώπη, έτσι ρωτάτε, «προσοχές cWho;» Καλά, οι συνέπειες ενός δολαρίου αποδυνάμωσης δεν περιορίζονται στις υπερπόντιες συναλλαγές. Είναι σημαντικό για σας να ξέρεις ακριβώς πώς το μειωμένος αμερικανικό νόμισμα έχει επιπτώσεις στην κράτος-πλευρά Αμερικανών.
Τι αυτός ο μέσος όρος σε σας;
Το αμερικανικό δολάριο θεωρείται νόμισμα παγκόσμιων εμπορικών συναλλαγών. Αυτό σημαίνει ότι τα περισσότερα αγαθά και υπηρεσίες διατιμώνται σε δολλάρια ΗΠΑ. Οποιαδήποτε παρατεταμένη αδυναμία θα αναγκάσει τις χώρες που κάνουν εμπόριο με τις ΗΠΑ για να αυξήσει τις τιμές τους σε αναμονή για την περαιτέρω πτώση. Πολλά προϊόντα όπως, το έλαιο, ο καφές, το χρώμιο, ο χαλκός, και ο σίδηρος έχουν θέτουν ήδη τις τιμές αρχείων λόγω της πτώσης στο δολάριο. Δεδομένου ότι οι αξίες των ξένων εισαγόμενων αγαθών αυξάνονται, έτσι κάνετε τις αξίες των πρώτων υλών και των μερών που χρησιμοποιούνται από τις αμερικανικές επιχειρήσεις. Κατά συνέπεια, η τιμή θα αυξηθεί επίσης σε όλα τα αγαθά που παράγονται μέσα στις ΗΠΑ. Εν ολίγοις, Αμερικανοί θα πληρώσουν περισσότερων και θα λάβουν λιγότερους.
Αυτή η οικονομική επίδραση είναι γνωστή ως πληθωρισμός και ο αντίκτυπός του είναι ιδιαίτερα καταστρεπτικός στα χαρτοφυλάκια αποχώρησης και αποταμίευσης. Αυτή η πτώση στο αμερικανικό δολάριο σημαίνει μια μείωση της αγοραστικής δύναμης του δολαρίου και μια αντίστοιχη μείωση του βιοτικού επιπέδου για εκείνους που κερδίζουν, ξοδεύει και σώζει τα δολλάρια ΗΠΑ. Εν ολίγοις, ένα πιό αδύνατο δολάριο σημαίνει ότι Αμερικανοί θα εργαστούν σκληρότερα για λιγότερους.
Τι συνεχίζεται με το αμερικανικό $;
Το Δεκέμβριο του 2004, το δολάριο χτύπησε έναν όλα χρόνο χαμηλό ενάντια στο ευρώ σε $1.3667. Αυτό ήταν κάτω αισθητά από $1.20 το Σεπτέμβριο του 2004. (Πηγή: Associated Press MSNBC.com, 30 Δεκεμβρίου 2004)
Το ευρώ δεν είναι το μόνο νόμισμα που αυξάνεται ενάντια σε ένα μειωμένο δολάριο. Το αυστραλιανό δολάριο κάνει εμπόριο στις εξάμηνες ψηλά και το ιαπωνικό γεν είναι κοντά στο υψηλότερο ποσοστό εμπορικών συναλλαγών του σε 8 μήνες. Το καναδικό δολάριο κινήθηκε μόλις προς τις πολυετείς ψηλά ενάντια στο αμερικανικό νόμισμα. (Πηγή: Jubak TheStreet.com, 10 Νοεμβρίου 2004)
Οι ξένοι επενδυτές είναι πρόσεξαν πολύ τα τεράστια αμερικανικά ελλείμματα στους απολογισμούς ομοσπονδιακών προϋπολογισμών και εμπορίου. Σύμφωνα με το υπουργείο Εμπορίου το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ ήταν $618 δισεκατομμύρια το 2004. Τα του Κογκρέσου προγράμματα γραφείων προϋπολογισμών ένα δημοσιονομικό έλλειμμα $400 δισεκατομμυρίων για το 2005 και το τρέχον αμερικανικό εθνικό χρέος είναι σχεδόν $7.7 τρισεκατομμύρια.
Δημοσιονομικό έλλειμμα = ξοδεύοντας περισσότερο από τα φορολογικά έσοδα συλλεχθε'ντα. Το εμπορικό έλλειμμα = αγοράζοντας περισσότερες εισαγωγές από εσείς πωλεί τις εξαγωγές. Το εθνικό χρέος = συσσώρευσε τα ελλείμματα + συσσωρευμένος μακριά; πλεονάσματα προϋπολογισμού
CRN 0503-1256
Μια σημαντική αιτία του τρέχοντος ελλείμματος είναι το αποτέλεσμα των αυξανόμενων ποσοστών αύξησης στις ΗΠΑ. Όταν οι ΗΠΑ αυξάνονται γρηγορότερα από άλλες παγκόσμιες οικονομίες, καταναλώνουμε πολύ περισσότερα αγαθά και υπηρεσίες από στο εξωτερικό από καταναλώνουν από μας. Αυτό δημιουργεί τη δυσαναλογία στους εμπορικούς απολογισμούς μας που δοκιμάζουμε σήμερα.
Πρέπει επίσης να είμαστε προσεκτικοί των αποτελεσμάτων που η ροή των δολαρίων ξένης επένδυσης στις ΗΠΑ έχει στην οικονομία μας. Οι αμερικανικές αγορές είχαν μια μεγαλύτερη επιστροφή στο κεφάλαιο από την Ευρώπη ή την Ιαπωνία για τα τελευταία 20 έτη. Οι ξένες κυβερνήσεις όπως η Κίνα και η Ιαπωνία έχουν αγοράσει επίσης τους τίτλους αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών μεγάλων ποσών ως επιφύλαξη, προκειμένου να υποστηριχτούν τα νομίσματα και η φρουρά τους ενάντια στο δολάριο από να πέσουν πάρα πολύ γρήγορα και να βλάψουν την οικονομία τους.
Οι παγκόσμιοι έμποροι νομίσματος αναγνωρίζουν αυτές τις τάσεις. Και οι επενδυτές βλέπουν τα αυξανόμενα έξοδα στον πόλεμο στο Ιράκ, τις ογκώδεις περικοπές στα φορολογικά έσοδα και τη δυνατότητα της ιδιωτικοποίησης κοινωνικής ασφάλισης όπως σημάδια που ο προϋπολογισμός και τα εμπορικά ελλείμματα θα συνεχίσουν να κλιμακώνουν.
Τι οι επαγγελματίες λένε;
Bill ακαθάριστος ο διευθυντής για PIMCO, ένας από παγκόσμιοι οι μεγαλύτεροι σταθερής απόδοσης διευθυντής εν λόγω, «πραγματικά επιτόκια στις Ηνωμένες Πολιτείες θα πρέπει να κρατηθεί χαμηλός». Πηγαίνει για να πει, «πάρα πολύ χρέος σε μια χρηματοδότηση-βασισμένη στην οικονομία αποκλείει την αύξηση των επιτοκίων όπως εμείς έχει στο παρελθόν και ενώ εκείνες οι συντηρήσεις η υπομονετική/αναπνοή οικονομίας οδηγεί στις φυσαλίδες προτερημάτων, τον πιθανό πληθωρισμό, και ένα μειωμένος νόμισμα με την πάροδο του χρόνου.» Οι ακαθάριστοι υπαινιγμοί Bill σε μια συνεχή φωτογραφική διαφάνεια στην αξία του δολαρίου αλλά της πραγματικής ερώτησης είναι: τι αυτός ο μέσος όρος;
Υπάρχουν τρεις κύριες Σχολές Διαλογισμού σχετικά με την τρέχουσα οικονομική κατάσταση της Αμερικής όσον αφορά το μειωμένο δολάριο.
Μείωση της προοπτικής εμπορικού ελλείμματος
Μερικοί εμπειρογνώμονες λένε ότι η πτώση του δολαρίου είναι καλή επειδή καθιστά τις αμερικανικές εξαγωγές λιγότερο ακριβές και ότι η υψηλότερη ζήτηση θα κόψει το εμπορικό έλλειμμα. Αυτή η ομάδα επίσης υποστηρίζει ότι οι σφαιρικές χρηματοοικονομικές αγορές είναι awash σε τόσο πολλά χρήματα ότι οι ΗΠΑ μπορούν να δανειστούν πολύ περισσότερο από πιθανές 20 έτη πριν.
Το δολάριο μπορεί να μειωθεί στην αξία, σύμφωνα με αυτήν την άποψη, αλλά η πτώση θα ήταν βαθμιαία και θα βοηθούσε να μειώσει τις αμερικανικές ανισορροπίες εμπορικού ισοζυγίου με να καταστήσει τις εξαγωγές φτηνότερες και τις εισαγωγές ακριβότερες.
Η διοίκηση των Μπους πηγαίνει ένα βήμα περαιτέρω, υποστηρίζοντας ότι το τεράστιο ξένο χρέος της Αμερικής απεικονίζει απλά την προθυμία άλλα που επενδύουν εδώ.
«Η παραγωγικότητα είναι εντυπωσιακά υψηλή στα τελευταία έτη,» εν λόγω John Taylor, αναπληρωτής γραμματέας του Υπουργείου Οικονομικών σε μια πρόσφατη διάσκεψη. «Οι αλλοδαποί θέλουν επενδύω στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτός είναι αυτό που το χάσμα επεξηγεί.»
Διεθνής προοπτική επενδυτών
Μια δεύτερη Σχολή Διαλογισμού υποστηρίζει ότι οι ξένες κυβερνήσεις όπως την Κίνα και την Ιαπωνία θα συνεχίσουν να χρηματοδοτούν τον αμερικανικό δανεισμό και να κρατούν το δολάριο ισχυρό επειδή καθορίζονται για να στηρίξουν τις εξαγωγές τους και να δημιουργήσουν τις εργασίες.
Οι διεθνείς επενδυτές είναι κύριοι $1.9 τρισεκατομμυρίων από τους $3.8 τρισεκατομμύρια από τους εμπορεύσιμους τίτλους ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΟΥ Υπουργείου Οικονομικών. (Πηγή: Gilbert Bloomberg.com, 17 Νοεμβρίου 2004)
Πιθανή προοπτική κατάρρευσης δολαρίων
Ένα τρίτο σχολείο, που περιλαμβάνει τους ανώτερους υπαλλήλους στο διεθνές νομισματικό Ταμείο, ανησυχεί για μια κατάρρευση στο δολάριο που θα έστελνε τα κρουστικά κύματα μέσω της σφαιρικής οικονομίας.
Ο πρώην ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΟΣ Γραμματέας στο υπουργείο Θησαυροφυλακίου Robert Rubin προειδοποίησε τον περασμένο Νοέμβριο ότι η πρόσφατη πτώση του δολαρίου θα μπορούσε να επιταχύνει και τα επιτόκια θα μπορούσαν να αυξηθούν εάν οι πολιτικοί στην Ουάσιγκτον δεν ενεργούν γρήγορα για να στενεψουν το έλλειμμα ομοσπονδιακών προϋπολογισμών.
Ο Alan Greenspan που μιλά σε μια τραπεζική διάσκεψη στη Φρανκφούρτη είπε στις 19η Νοεμβρίου 2004: «Καθένας που δεν έχει προστατεύσει κατάλληλα τη θέση του είναι ήδη προφανώς φιλοδοξών τα χρήματα». Πήγε για να πει, οι «αξιώσεις δικτύου ενάντια στους κατοίκους των Ηνωμένων Πολιτειών δεν μπορούν να συνεχίσουν αυξάνω για πάντα στα διεθνή χαρτοφυλάκια στον πρόσφατο ρυθμό τους.» Και στην τώρα διάσημη αινιγματική μόδα του έριξε τη βόμβα, «συνεχής χρηματοδότηση ακόμη και των σημερινών δημοσιονομικών ελλειμμάτων δεδομένου ότι ένα ποσοστό του ΑΕΠ αναμφίβολα, σε κάποιο μελλοντικό σημείο, θα αυξήσει τις μετοχές των αξιώσεων δολαρίων στα χαρτοφυλάκια επενδυτών στα επίπεδα που υπονοούν ένα απαράδεκτο ποσό κινδύνου συγκέντρωσης.»
Μια απότομη πτώση του δολαρίου θα μπορούσε να οδηγήσει στα υψηλότερα επιτόκια για την ομοσπονδιακή κυβέρνηση και τους αμερικανικούς ιδιωτικούς οφειλέτες, δεδομένου ότι οι ξένοι επενδυτές απαιτούν τα υψηλότερα επιτόκια για να τους αντισταθμίσουν για τον υψηλότερο κίνδυνο.
Οι θρυλικοί επενδυτές προστατεύουν τα στοιχήματά τους
Οι καταλαβαίνω επενδυτές από όλες τις κοινωνικές τάξεις εκμεταλλεύονται αυτήν την ευκαιρία να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους και να προστατεύσουν τα στοιχήματα αμερικανικών δολαρίων τους. Σύμφωνα με το Forbes ο Warren Buffet είναι κύριος 20% του παγκόσμιου ασημιού, ο Bill Gates είναι κύριος 10-20% των παναμερικανικών ασημένιων ορυχείων, και George Soros έχει επίσης τις μετοχές στα χρυσά και ασημένια ορυχεία.
Τι μπορείτε να κάνετε για το;
Έχετε ακούσει την παλαιά παροιμία επένδυσης, «μην βάλτε τα όλα αυγά σας σε ένα καλάθι.» Αυτό είναι ένας καλός χρόνος που υπενθυμίζεται ότι ένα καλά-διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο πρέπει να είναι ο πυρήνας οποιασδήποτε καλά-προγραμματισμένης στρατηγικής επένδυσης. Και η κατασκευή ενός καλά διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου αρχίζει στα πλαίσια της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίων.
Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίων είναι το φιλοσοφικό αντίθετο της παραδοσιακής επιλογής αποθεμάτων. Είναι η δημιουργία δύο οικονομολόγων William Sharpe και Harry Markowitz που κέρδισαν το βραβείο Νόμπελ του 1990 στα οικονομικά για την εργασία τους. Η αναζήτησή τους επρόκειτο να προσπαθήσει να καταλάβει την αγορά συνολικά. Οι επενδύσεις περιγράφονται στατιστικά, από την άποψη του προσδοκώμενου μακροπρόθεσμου επιστροφής ποσοστού τους και της αναμενόμενης βραχυπρόθεσμης αστάθειάς τους. Η αστάθεια εξισώνεται με «τον κίνδυνο», και μετρά πόσος χειρότερος από υπολογίστε κατά μέσο όρο τα κακά έτη μιας επένδυσης είναι πιθανό να είναι. Ο στόχος είναι να προσδιοριστεί το αποδεκτό επίπεδό σας ανοχής κινδύνου, και έπειτα να σχεδιαστεί ένα χαρτοφυλάκιο με τη μέγιστη πιθανή επιστροφή για εκείνο το επίπεδο κινδύνου
Θυμηθείτε, κανένας τύπος επένδυσης δεν αποδίδει καλύτερα κάτω από όλες τις οικονομικές καταστάσεις. Ένα διαφοροποιημένο πρόγραμμα είναι ικανό της διάβρωσης που ποικίλλει τους οικονομικούς κύκλους και βοηθά να βελτιώσει την ανταλλαγή μεταξύ του κινδύνου απώλειας και της αναμενόμενης επιστροφής. Φυσικά, η διαφοροποίηση βοηθά να μειώσει τον κίνδυνο αλλά δεν μπορεί να αποβάλει εξ ολοκλήρου τον κίνδυνο απωλειών επένδυσης.
Οι περισσότεροι εμπειρογνώμονες συστήνουν τα χαρτοφυλάκια επένδυσης τουλάχιστον μία φορά το χρόνο. Με τον προσδιορισμό των αδυναμιών και τη διενέργεια των προσαρμογών, μπορείτε να βοηθήσετε να εξασφαλίσετε ότι το χαρτοφυλάκιό σας αποδίδει αποτελεσματικά.
Σύμφωνα με συχνά-αναφεμένη και έναν χρόνο που εξετάζονται study* κρατημένος στη μεγάλη εκτίμηση από πολλούς επαγγελματικούς διευθυντές επένδυσης, περισσότερο από 90% της επιτυχίας επένδυσης οφείλεται στην κατανομή προτερημάτων παρά την επιλογή αποθεμάτων ή οποιαδήποτε άλληδήποτε στρατηγική. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές που καταλογίζουν προσεκτικά τα προτερήματά τους μεταξύ ποικίλων κατηγοριών προτερημάτων (μετρητά, δεσμοί, αποθέματα, κ.λπ.) έχουν μια μεγαλύτερη δυνατότητα του χαμηλώματος του γενικού κινδύνου τους επένδυσης και αγοράς από εκείνοι που επενδύουν μόνο σε μια κατηγορία προτερημάτων. Είναι ένας από τους παράγοντες κλειδί στη διαδικασία προγραμματισμού επένδυσης. (*Source: Το περιοδικό Brinson, τραγουδιστών & οικονομικών αναλυτών Beebower, μπορεί Ιουνίου 1991)
Η κατώτατη γραμμή είναι ότι οι σοφοί επενδυτές δεν δοκιμάζουν την δεύτερος-εικασία οι χρηματοοικονομικές αγορές. Υιοθετούν μια δομημένη, πειθαρχημένη μέθοδο στην επένδυση που αναγνωρίζει ότι οι πτώσεις αγοράς αναπόφευκτα θα εμφανιστούν. Η γενική στρατηγική σύνθεση ενός χαρτοφυλακίου δεν θα αλλάξει εκτός αν η κατάσταση του επενδυτή αλλάζει ουσιαστικά. Εντούτοις, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις περιοδικές αναθεωρήσεις χαρτοφυλακίων για να διενεργήσετε τις τακτικές προσαρμογές ανάλογα με τις επικρατούσες οικονομικές καταστάσεις. Ένας από τους καλύτερους τρόπους να προετοιμαστεί για την οικονομική αβεβαιότητα είναι να υπάρξει ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο στη θέση και ένα σχέδιο για να εξασφαλίσει ότι διατηρεί μια υψηλή πιθανότητα της βοήθειας σας να επιτευχθούν οι στόχοι σας.
Ο Christopher T. Lawson, οικονομικός αρμόδιος για το σχεδιασμό, είναι εγγραμμένος αντιπρόσωπος της οικονομικής εταιρίας συμβούλων του Λίνκολν, ένας μεσίτης/ένας έμπορος. Οι γνωμοδοτικές υπηρεσίες επένδυσης πρόσφεραν μέσω Sagemark της διαβούλευσης, ένα τμήμα της οικονομικής εταιρίας συμβούλων του Λίνκολν, ένας εγγραμμένος σύμβουλος επένδυσης, οδική 31111 Agoura ακολουθία 200 Westlake χωριό, ασβέστιο 91361 (818) - 540-6916.
Αυτό το υλικό αντιπροσωπεύει μια αξιολόγηση του περιβάλλοντος αγοράς σε μια συγκεκριμένη συγκεκριμένη στιγμή και δεν προορίζεται να είναι μια πρόβλεψη των μελλοντικών γεγονότων ή μια εγγύηση των μελλοντικών αποτελεσμάτων.
Ο κ. Lawson έχει πάνω από 11 έτη εμπειρίας που παρέχει τις υγιείς οικονομικές συμβουλές στις εταιρικές συνταξιοδοτικές καλύψεις και τις εύπορες οικογένειες. Είναι οικονομικός αρμόδιος για το σχεδιασμό με τη διαβούλευση Sagemark και έχει παρουσιάσει στις περιφερειακές και εθνικές διασκέψεις για τις ακόλουθες επιχειρήσεις: Linsco/ιδιωτικό καθολικό, οικονομικοί σύμβουλοι της American Express, σχετικοί τίτλοι, τίτλοι του TD Waterhouse, και συμμαχία παγκόσμιου μάρκετινγκ. Έχει συνεργαστεί επίσης με τη Merrill Lynch, UBS PaineWebber, Salomon Smith Barney (CitiGroup), και αμερικανικό Skandia (μια συνετή επιχείρηση).
Αρθρο Πηγη: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster παίρνει τον κώδικα HTML
Προσθεστε αυτο το αρθρο στον ιστοτοπο σας τωρα!
Webmaster υποβάλλει τα άρθρα σας
Εγγραφή που απαιτείται καμία! Συμπληρώστε τη μορφή και το άρθρο σας είναι στον κατάλογο Messaggiamo.Com
