Βασικές αρχές της τιμολόγησης επιλογής
Όταν το ένα αρχίζει να εξετάζει μια επιλογή, είναι πολύ σημαντικό να υπολογιστεί πώς το ασφάλιστρο υπολογίζεται. Τα ασφάλιστρα επιλογής εξαρτώνται από ποικίλους παράγοντες συμπεριλαμβανομένου του χρόνου που αφήνονται στη λήξη καθώς επίσης και της τιμής της ελλοχεύουσας ασφάλειας. Υπάρχουν δύο μέρη σε ένα ασφάλιστρο επιλογής: εγγενής αξία και χρονική αξία. Συνεπώς, διάφοροι διαφορετικοί παράγοντες έχουν μια επιρροή στην εγγενή και χρονική αξία.
Εγγενής αξία
Η εγγενής αξία είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς των ελλοχευουσών μετοχών σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή εγκαίρως και της τιμής άσκησης της επιλογής. Ο ακόλουθος είναι μερικά παραδείγματα για την κλήση και βάζει τις επιλογές.
Επιλογές κλήσης
Παραδείγματος χάριν, για παράδειγμα οι επιλογές κλήσης ότι MicroCeuticals (MC) Απρίλιος $25.00 κάνουν εμπόριο σε ένα ασφάλιστρο $6,00 και οι μετοχές MC κάνουν εμπόριο $30.00 ανά μερίδιο, η επιλογή έχει την εγγενή αξία $5,00. Το τελευταίο είναι αληθινό επειδή ο κτήτορας επιλογής έχει το δικαίωμα να αγοράσει τις μετοχές για $25.00, το οποίο είναι $5,00 χαμηλότερα από την τιμή αγοράς. Τέτοιες επιλογές, που έχουν την εγγενή αξία, θεωρούνται "τα-Ο-ΧΡΉΜΑΤΑ". Σε αυτό το παράδειγμα, τα υπόλοιπα $1,00 του ασφαλίστρου είναι χρονική αξία ($6,00 - $5,00).
Εάν οι μετοχές του MC έκαναν εμπόριο $23.00, η εγγενής αξία θα ήταν αποτελεσματικά μηδέν επειδή η $25.00 σύμβαση επιλογής κλήσης θα επέτρεπε μόνο στον κτήτορα για να αγοράσει τις μετοχές για $25.00 ανά μερίδιο, το οποίο είναι $2,00 υψηλότερα από την τιμή αγοράς. Όταν η τιμή μεριδίου είναι λιγότερο από την τιμή άσκησης της επιλογής κλήσης, η επιλογή θεωρείται "έξω-$$$-Ο-ΧΡΉΜΑΤΑ".
Είναι σημαντικό να αναφερθεί ότι οι επιλογές κλήσης μεταβιβάζουν στον κτήτορα το δικαίωμα, αλλά ΟΧΙ την υποχρέωση να αγοράσουν τις ελλοχεύουσες μετοχές. Εάν η τιμή μεριδίου είναι κάτω από την τιμή άσκησης, κατόπιν είναι πιθανώς καλύτερο να αγοραστούν οι μετοχές στην αγορά μεριδίου και να αφεθεί το σφάλμα επιλογών.
Τεθειμένες επιλογές
Τεθειμένη εργασία επιλογών με τον αντίθετο τρόπο στις κλήσεις. Εάν η τιμή άσκησης είναι μεγαλύτερη από την τιμή αγοράς του μεριδίου, κατόπιν η τεθειμένη επιλογή είναι-Ο-ΧΡΉΜΑΤΑ και κατέχει την εγγενή αξία. Η άσκηση της μέσα τεθειμένης επιλογής επιτρέπει στον κτήτορα για να πωλήσει τις μετοχές για μια υψηλότερη τιμή από την τρέχουσα τιμή αγοράς.
Παραδείγματος χάριν, μια τεθειμένη επιλογή MC Απρίλιος $40.00 επιτρέπει στον κάτοχο για να πωλήσει τις μετοχές MC για $40.00 όταν η τρέχουσα αξία αγοράς του MC είναι $35.00. Αυτή η επιλογή έχει ένα ασφάλιστρο $5,50, το οποίο αποτελείται από $5,00 της εγγενούς αξίας αξίας και χρόνου 50 σεντ. Μια τεθειμένη επιλογή είναι έξω-$$$-Ο-ΧΡΉΜΑΤΑ όταν είναι η τιμή μεριδίου επάνω από την τιμή άσκησης, δεδομένου ότι ένας κτήτορας δεν θα ασκήσει βαλμένη για να πωλήσει τις μετοχές κάτω από την τρέχουσα τιμή μεριδίου.
Όπως μπορείτε να θυμηθείτε, βάλτε τις επιλογές μεταβιβάζει το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση να πωληθούν οι ελλοχεύουσες μετοχές. Εάν η τιμή μεριδίου είναι επάνω από την τιμή άσκησης έπειτα είναι πιθανώς καλύτερο να πωληθούν οι μετοχές στην αγορά μεριδίου και να αφεθεί το σφάλμα επιλογής.
Πρέπει να σημειωθεί ότι όταν είναι ίση με η τιμή μεριδίου την τιμή αγοράς, η κλήση και οι τεθειμένες επιλογές θεωρούνται "τα-Ο-ΧΡΉΜΑΤΑ".
Χρονική αξία
Η χρονική αξία αντιπροσωπεύει το ποσό ότι είστε έτοιμοι να πληρώσετε για τη δυνατότητα ότι η αγορά να κινηθεί στην εύνοιά σας καθ' όλη τη διάρκεια της ζωής της επιλογής. Αντιπροσωπεύει και πρόσθετη πληρωμή στο συγγραφέα της επιλογής να αντισταθμιστεί ο κίνδυνος ότι το ελλοχεύον μερίδιο θα κινηθεί, και οδηγεί σε μια απώλεια στο συγγραφέα. Η χρονική αξία θα ποικίλει με τα-Ο-ΧΡΉΜΑΤΑ, τα-Ο-ΧΡΉΜΑΤΑ, και τις επιλογές έξω-$$$-Ο-ΧΡΗΜΑΤΩΝ και είναι μέγιστη για τις επιλογές-Ο-ΧΡΗΜΑΤΩΝ. Καθώς ο χρόνος της λήξης σύρει πλησίον και οι ευκαιρίες για την επιλογή να γίνει κερδοφόρα πτώση, η χρονική αξία μειώνεται. Αυτή η διάλυση της αξίας επιλογής καλείται τη χρονική αποσύνθεση. Η χρονική αξία δεν αποσυντίθεται σε ένα σταθερό ποσοστό, αλλά γίνεται γρηγορότερη, ενδεχομένως ακόμα και εκθετικός, όπως το ένα φτάνει πιό κοντά στη λήξη.
Η χρονική αξία επηρεάζεται από τους ακόλουθους παράγοντες, μεταξύ των άλλων: χρόνος στη λήξη, τα επιτόκια, την αστάθεια αγοράς (που μπορείτε να ποσολογήσετε τη χρησιμοποίηση των ζωνών Bollinger), τις πληρωμές μερισμάτων, και τις προσδοκίες αγοράς.
Η χρονική αξία μιας επιλογής είναι μεγαλύτερη όσο περισσότερο ο χρόνος στη λήξη. Το ασφάλιστρο θα είναι υψηλότερο υπό τους όρους της υψηλής αστάθειας αγοράς. Πάλι, οι ζώνες Bollinger είναι ένας μεγάλος τρόπος να μετρηθεί η αστάθεια αγοράς. Αυτό είναι μια συνέπεια του ευρύτερου φάσματος πέρα από το οποίο το απόθεμα ή τα προϊόντα μπορεί ενδεχομένως να κινηθεί. Δεδομένου ότι τα επιτόκια αυξάνονται, καλέστε τα ασφάλιστρα επιλογής θα οδηγηθεί επάνω, ενώ τα τεθειμένα ασφάλιστρα επιλογής θα ωθηθούν κάτω. Η προσφορά και η ζήτηση θα καθορίσουν την αγοραστική αξία όλων των επιλογών. Κατά τη διάρκεια των χρόνων της ισχυρής απαίτησης, τα ασφάλιστρα θα είναι αναμφισβήτητα υψηλότερα.
Ενδεχομένως αυτό το άρθρο θα παράσχει στους επενδυτές και τους εμπόρους που θεωρούν ή τις επιλογές περισσότερες πληροφορίες. Αν και η τεχνική ανάλυση είναι χρήσιμη στην προσπάθεια να προβλεφθεί η μετακίνηση αγοράς, η θεμελιώδης ανάλυση των επιλογών μέσω της χρήσης των παραγόντων που περιγράφονται ανωτέρω μπορεί να παρέχει σε πολλούς εμπόρους τα οφέλη επίσης.
Joshua Μ. Kunken είναι Προϊστάμενος αναλυτής νομίσματος για ForeignMarketWatch.com. Τα άρθρα του έχουν χαρακτηριστεί επίσης σε ForexTrack.
Αρθρο Πηγη: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster παίρνει τον κώδικα HTML
Προσθεστε αυτο το αρθρο στον ιστοτοπο σας τωρα!
Webmaster υποβάλλει τα άρθρα σας
Εγγραφή που απαιτείται καμία! Συμπληρώστε τη μορφή και το άρθρο σας είναι στον κατάλογο Messaggiamo.Com
