Οι πραγματικότητες του συγχρονισμού αγοράς
Τα συστήματα συγχρονισμού αγοράς είναι βασισμένα στα σχέδια της δραστηριότητας στο παρελθόν. Κάθε σύστημα ότι είναι πιθανό να ακούσετε για τις εργασίες καλά όταν εφαρμόζεται στα ιστορικά στοιχεία. Εάν δεν ελειτούργησε ιστορικά, δεν θα ακούγατε ποτέ για το. Αλλά τα σχέδια αλλάζουν, και το μέλλον είναι πάντα μεγάλο το άγνωστο.
Ένα σύστημα αναπτύχθηκε για τα σχέδια αγοράς της δεκαετίας του '70, που περιέλαβε μια σημαντική αγορά αρκούδων που διάρκεσε δύο έτη, θα είχε σώσει τους επενδυτές από μια μεγάλη πτώση. Αλλά αυτός δεν ήταν αυτό που χρειαστήκατε στη δεκαετία του '80, η οποία χαρακτηρίστηκε από μια μακροχρόνια αγορά ταύρων. Και ένα σύστημα που αναπτύσσεται για να είναι ιδανικό στη δεκαετία του '80 δεν θα είχε κάνει καλά εάν πίσω-εξετάστηκε στη δεκαετία του '70 Και ένα σύστημα που αναπτύσσεται για να είναι ιδανικό στη δεκαετία του '80 δεν θα είχε κάνει καλά εάν πίσω-εξετάστηκε στη δεκαετία του '70 Μέχρι τώρα στη δεκαετία του '90, οποιαδήποτε αμυντική στρατηγική καθόλου όλες είναι πιθανότερο να βλάψει τους επενδυτές από να τους βοηθήσει.
Εάν η συναισθηματική ασφάλειά σας εξαρτάται από να καταλάβει τι να συμβεί με τις επενδύσεις σας οποιαδήποτε στιγμή, ο συγχρονισμός αγοράς θα είναι σκληρός. Η απόδοση και η κατεύθυνση του συγχρονισμού αγοράς θα προκαλέσουν συχνά τις καλύτερες προσπάθειές σας να τις καταλάβετε. Και θα προκαλέσουν την κοινή αίσθηση. Χωρίς συγχρονισμό, οι μετακινήσεις της αγοράς μπορούν να φανούν πιθανές να καταλάβουν. Κάθε ημέρα, οι αναρίθμητες εξηγήσεις κάθε blip δημοσιεύονται και μεταδίδουν ραδιοφωνικά στην τηλεόραση, ραδιόφωνο, στα περιοδικά και τις εφημερίδες και στο διαδίκτυο. Οι οικονομικές και τάσεις αγοράς εμμένουν συχνά, και έτσι φαίνονται τουλάχιστον ελαφρώς λογικές. Αλλά όλα αυτά αλλάζουν όταν αρχίζετε το συγχρονισμό οι επενδύσεις σας.
_ εκτός αν εσύ αναπτύσσομαι σας συγχρονισμός διαμορφώνω ο και εσύ καταλαβαίνω αυτός στενά, ή εκτός αν εσύ είμαι ο ένας κριτσανίζω ο αριθμός κάθε ημέρα, εσύ θα όχι ξέρω πώς εκείνος σύστημα πραγματικά λειτουργώ. Θα ζητιέστε για να αγοράσετε και να πωλήσετε στην πίστη. Και η αιτία των βραχυπρόθεσμων αποτελεσμάτων σας μπορεί να παραμείνει ένα μυστήριο, επειδή η απόδοση συγχρονισμού εξαρτάται από τον τρόπο με τον οποίο τα πρότυπά σας αλληλεπιδρούν με τα σχέδια της αγοράς. Τα αποτελέσματά σας από χρόνο σε χρόνο, το τέταρτο στο τέταρτο και το μήνα στο μήνα μπορούν να φανούν τυχαία.
Οι περισσότεροι από μας είναι στη συνήθεια της σκέψης ότι οποιοσδήποτε συνέβη μόλις θα συνεχίσει. Αλλά με το συγχρονισμό αγοράς, ο οποίος δεν είναι ακριβώς έτσι. Η απόδοση στο άμεσο μέλλον δεν θα επηρεαστεί λίγο από αυτήν του άμεσου παρελθόντος. Αυτός σημαίνει ότι δεν ξέρετε ποτέ τι για να αναμένετε έπειτα. Για να τεθεί μέσω ενός * προσομοιωτή συγχρονισμού * σε αυτό το σημείο, φανταστείτε ότι ξέρετε όλες τις μηνιαίες επιστροφές μιας ιδιαίτερης στρατηγικής κατά τη διάρκεια μιας είκοσι ετών περιόδου στην οποία η στρατηγική ήταν επιτυχής.
Πολλές από εκείνες τις μηνιαίες επιστροφές, φυσικά, θα είναι θετικές, και ένας σημαντικός αριθμός θα αντιπροσωπεύσει τις απώλειες. Τώρα φανταστείτε ότι γράφετε κάθε επιστροφή σε μια κάρτα, βάζετε όλες τις κάρτες σε ένα καπέλο και μια έναρξη σύροντας τις κάρτες τυχαία. Και φανταστείτε ότι αρχίζετε με έναν σωρό των τσιπ πόκερ. Όποτε σύρετε μια θετική επιστροφή, λαμβάνετε περισσότερα τσιπ. Αλλά όταν η επιστροφή σας είναι αρνητική, πρέπει να σταματήσετε μερικά από τα τσιπ σας * η τράπεζα * σε αυτό το παιχνίδι. Εάν η πρώτη μισή δωδεκάδα κάρτες που σύρετε είναι όλες θετικές, θα αισθανθείτε αρκετά βέβαιοι. Και θα αναμείνετε τους καλούς χρόνους να συνεχιστείτε. Αλλά εάν σύρετε ξαφνικά μια κάρτα που αντιπροσωπεύει μια απώλεια, η ευφορία σας θα μπορούσε να εξαφανιστεί γρήγορα.
Και εάν η πρώτη -πρώτη κάρτα που σύρετε είναι μια σημαντική απώλεια και πρέπει να σταματήσετε μερικών από τα τσιπ σας, θα αρχίσετε πιθανώς πόσο θέλετε πραγματικά για να παίξετε αυτό το παιχνίδι. Και ακόμα κι αν ο εγκέφαλός σας ξέρει ότι το σχέδιο είναι όλα τυχαίο, εάν σύρετε δύο αρνητικές κάρτες σε μια σειρά και βλέπετε το σωρό σας εξαφάνισης τσιπ, μπορείτε να αρχίσετε να αισθάνεστε σαν είστε * σε έναν αρνητικό ρόλο * και μπορείτε να αρχίσετε να θεωρείτε ότι το επόμενο τέταρτο θα είναι όπως τον τελευταίο. Ακόμα η επόμενη κάρτα που σύρετε δεν θα είναι προβλέψιμη καθόλου όλοι. Είναι εύκολο να δει όλο αυτό όταν παίζετε ακριβώς ένα παιχνίδι με τα τσιπ πόκερ. Αλλά είναι σκληρότερο στην πραγματική ζωή.
Παραδείγματος χάριν, το τέταρτο τρίμηνο του 2002, η στρατηγική χαρτοφυλακίων Nasdaq μας, με έναν στόχο για να ξεπεράσει το δείκτη Nasdaq 100, παρήγαγε μια επιστροφή 5,9 τοις εκατό, πολύ ικανοποιητική για ένα χαρτοφυλάκιο που επενδύθηκε στα κεφάλαια τεχνολογίας μόνο. Αλλά αυτός ακολουθήθηκε από μια απώλεια 7,8 τοις εκατό στο πρώτο τρίμηνο 2003, Οι περισσότεροι επενδυτές σε αυτήν την στρατηγική, τουλάχιστον εκείνοι ξέρουμε για, κολλημένος με το. Αλλά δοκίμασαν τη σημαντική ανησυχία με την απώλεια και ο κλονισμός μιας αιχμηρής αντιστροφής σε αυτό που είχαν τη σκέψη ήταν μια θετική τάση. Το ίδιο φαινόμενο συνέβη, με τους πιό δραματικούς αριθμούς, στις επιθετικότερες στρατηγικές μας.
Μερικοί επενδυτές εισήγαγαν εκείνα τα χαρτοφυλάκια το χειμώνα του 2002, και ήταν έπειτα συγκλονισμένοι να δοκιμάσουν τις μεγάλες πρώτος-τέταρτες απώλειες τόσο γρήγορα αφότου είχαν επενδύσει. Μερικά, που θεωρούν τις απώλειες ήταν πιθανότερο να συνεχιστούν από να αντιστρέψουν, εγγυημένος γηα. Τους είχε όντας πρόθυμος να υπομείνει λίγο περισσότερο, θα είχαν δοκιμάσει τα διψήφια κέρδη κατά τη διάρκεια του υπολοίπου του 2003 που θα είχε αποκαταστήσει και θα είχε υπερβεί τις όλες απώλειές τους. Αλλά φυσικά δεν υπήρξε κανένας τρόπος να είναι γνωστός αυτός εκ των προτέρων.
Τα περισσότερα χρονόμετρα δεν θα σας πουν αυτό, αλλά όλα τα συστήματα συγχρονισμού αγοράς * βελτιστοποιούνται * για να εγκαταστήσουν το παρελθόν. Αυτός σημαίνει ότι είναι βασισμένοι στο στοιχείο που είναι προσεκτικά επιλεγμένη * εργασία * να πάρει μέσα και έξω από την αγορά στους σωστούς χρόνους. Σκεφτείτε από το μέσω αυτής της αναλογίας. Φανταστείτε ότι προσπαθούσαμε να βάλουμε μαζί μια ενισχυμένη έκδοση των προτύπων & του δείκτη 500 των φτωχών, βασισμένη στα προηγούμενα 30 έτη. Με βάση την ύστερη γνώση, θα μπορούσαμε πιθανώς σημαντικά να βελτιώσουμε την απόδοση του δείκτη με μόνο μερικές απλές αλλαγές.
Παραδείγματος χάριν, θα μπορούσαμε βολικά * να αφαιρέσουμε * τη χειρότερα-εκτελώντας βιομηχανία των αποθεμάτων από το δείκτη μαζί με οποιεσδήποτε επιχειρήσεις που χρεωκόπησαν στα προηγούμενα 30 έτη. Αυτός θα αφαιρούσε ένα καλό χοντρό κομμάτι των * απορριμάτων * ότι σερθμένος κάτω από την απόδοση στο παρελθόν. Και για να προσθέσουμε μια δόση της θετικής επιστροφής, θα μπορούσαμε να τριπλασιάσουμε τις σταθμίσεις στο νέο δείκτη μερικών επιλεγμένων αποθεμάτων πέστε τη Microsoft, την Intel και την κοιλάδα. Θα παίρναμε έναν νέο * δείκτη * ότι στο παρελθόν θα είχε παραγάγει τις σημαντικά καλύτερες επιστροφές από το πραγματικό S&P 500. Να πιστεψουμε ότι έχουμε ανακαλύψει κάτι πολύτιμο. Αλλά δεν παίρνει έναν επιστήμονα πυραύλων για να υπολογίσει ότι αυτή η στρατηγική έχει λίγη πιθανότητα την ανώτερη απόδοση κατά τη διάρκεια των επόμενων 30 ετών.
Αυτό το απλό παράδειγμα το καθιστά εύκολο να δει πώς μπορείτε να επιδιορθώσετε με τα προηγούμενα στοιχεία για να παραγάγετε ένα * σύστημα * ότι αγαθό βλεμμάτων σε χαρτί. Αυτή η πρακτική, αποκαλούμενη * data-mining, * περιλαμβάνει τη χρησιμοποίηση του οφέλους της ύστερης γνώσης στα ιστορικά στοιχεία μελέτης και τα κομάτια αποσπασμάτων πληροφοριών που αρμόζουν βολικά σε κάποια φιλοσοφία ή κάποια έννοια της πραγματικότητας. Οι ακαδημαϊκοί ερευνητές θα ήταν γρήγοροι να σας πουν ότι οποιαδήποτε συμπεράσματα που σύρετε από data-mining είναι άκυροι και αναξιόπιστοι οδηγοί στο μέλλον. Αλλά κάθε σύστημα συγχρονισμού αγοράς είναι βασισμένο σε κάποια μορφή data-mining, ή για να χρησιμοποιήσει έναν άλλο όρο, κάποιο επίπεδο * βελτιστοποίησης. * Ο μόνος τρόπος που μπορείτε να επινοήσετε ένα πρότυπο συγχρονισμού είναι να υπολογιστεί τι θα είχε λειτουργήσει σε κάποια προηγούμενη περίοδο, κατόπιν να εφαρμόσει τα συμπεράσματά σας σε άλλες περιόδους.
Απαραιτήτως, κάθε πρότυπο συγχρονισμού αγοράς είναι βασισμένο στη βελτιστοποίηση. Το πρόβλημα είναι ότι μερικά συστήματα, όπως το ενισχυμένο παράδειγμα S&P 500, πέρα από-βελτιστοποιούνται στο σημείο ότι πετούν έξω τα * απορρίματα του παρελθόντος * με έναν τρόπο που είναι απίθανο να είναι αξιόπιστος στο μέλλον. Παραδείγματος χάριν, εξετάσαμε πρόσφατα ένα σύστημα που είχε μερικοί * κανόνες * για πότε για να εκδώσει αγοράζει το σήμα, και πρόσθεσε έπειτα ότι ένα ρητό φίλτρων ένα τέτοιο αγοράζει θα μπορούσε να εκδοθεί μόνο κατά τη διάρκεια τεσσάρων συγκεκριμένων μηνών κάθε έτος. Εκείνο το σύστημα φαίνεται θαυμάσιο σε χαρτί επειδή ρίχνει έξω το μη παραγωγικό αγοράζει μέσα το παρελθόν από τους άλλους οκτώ ημερολογιακούς μήνες. Εκεί κανένας ironclad κανόνας για ποια συστήματα είναι ισχυρά, ή κατάλληλα βελτιστοποιημένος, και όποιοι πέρα από-βελτιστοποιούνται. Αλλά γενικά, ψάξτε τα απλούστερα συστήματα αντί πιό σύνθετων.
Ένα απλούστερο σύστημα είναι λιγότερο πιθανό από πολύ έναν σύνθετο να παραγάγει τις εξαιρετικές υποθετικές επιστροφές. Αλλά το απλούστερο σύστημα είναι πιθανότερο να συμπεριφερθεί όπως θα αναμένατε.
Για να είστε επιτυχής επενδυτής, χρειάζεστε μια μακροπρόθεσμη προοπτική και τη δυνατότητα να αγνοήσετε τις βραχυπρόθεσμες μετακινήσεις όπως ουσιαστικά * θόρυβο. * Αυτό μπορεί να είναι σχετικά εύκολο για τους επενδυτές αγοράζω-και-λαβής. Αλλά ο συγχρονισμός αγοράς θα σας σύρει στη διαδικασία και θα σας απαιτήσει για να εστιάσει στο βραχυπρόθεσμο. Όχι μόνο θα πρέπει να ακολουθήσετε τις βραχυπρόθεσμες μετακινήσεις, θα πρέπει να ενεργήσετε σε τις. Και έπειτα θα πρέπει αμέσως να τους αγνοήσετε. Μερικές φορές αυτός μη εύκολος, με θεωρεί. Στην πραγματική ζωή, οι έξυπνοι άνθρωποι παίρνουν συχνά έναν τελικό * έλεγχο εντέρων * των συναισθημάτων τους προτού να κάνουν οποιαδήποτε σημαντική κίνηση. Αλλά όταν ακολουθείτε μια μηχανική στρατηγική, πρέπει να αποβάλετε αυτό το βήμα κοινής λογικής και να λάβετε απλά μέτρα. Αυτό μπορεί να είναι σκληρό να κάνει.
Θα έχετε τις μεγάλες περιόδους όταν underperform η αγορά ή να το ξεπεράσετε. Θα πρέπει να διευρύνετε την έννοια κανονικής, αναμενόμενης δραστηριότητάς σας για να περιλάβετε την ύπαρξη στην αγορά όταν πηγαίνει κάτω από και από την αγορά όταν ανεβαίνει. Μερικές φορές θα κερδίσετε λιγότερο από τα ποσοστά χρήμα-αγορά-κεφαλαίων. Και εάν χρησιμοποιήσετε το συγχρονισμό για να υποστηρίξετε τις σύντομες θέσεις, μερικές φορές θα χάσετε τα χρήματα όταν τα κάνουν άλλοι άνθρωποι. Μπορείτε να δεχτείτε αυτού ως τμήμα της κανονικής πορείας των γεγονότων στη ζωή επένδυσής σας; Αν όχι, μην επενδύστε σε μια τέτοια στρατηγική.
Ακόμη και ένα μεγάλο σύστημα συγχρονισμού μπορεί να σας δώσει τα κακά αποτελέσματα. Αυτό πρέπει να είναι προφανές, αλλά ο συγχρονισμός αγοράς προσθέτει ένα στρώμα της περιπλοκής στην επένδυση, μια άλλη ευκαιρία να κάνει λάθος σωστός ή. Το πρότυπο συγχρονισμού σας μπορεί να κάνει όλες τις κατάλληλες κλήσεις για την αγορά, αλλά εάν εφαρμόζετε εκείνο τον συγχρονισμό σε ένα κεφάλαιο που κάνει κάτι εκτός από την αγορά, τα αποτελέσματά σας θα είναι καλύτερα ή χειρότερα από τι να αναμείνετε. Αυτό είναι ένας λόγος να χρησιμοποιηθούν τα κεφάλαια που συσχετίζουν καλά εσείς είναι το σύστημά σας.
Η κατώτατη γραμμή για με είναι ότι ο συγχρονισμός είναι πολύ προκλητικός. Πιστεύω ότι για τους περισσότερους επενδυτές, η καλύτερη διαδρομή στην επιτυχία πρόκειται να έχε κάποιο άλλο να κάνει τις πραγματικές κινήσεις συγχρονισμού για σας. Μπορείτε να τον έχετε που γίνεται από έναν επαγγελματία. Ή μπορείτε να έχετε έναν συνάδελφο, το μέλος φίλων ή οικογενειών κάνει πραγματικά τα εμπόρια για σας. Εκείνος ο τρόπος οι συγκινήσεις σας δεν θα σας εμποδίσει της ακολουθίας της πειθαρχίας. Θα είστε σε θέση να πάτε στις διακοπές ξέροντας το σύστημά ότι σας θα ακολουθηθεί. Οι σημαντικότεροι, θα είστε ένα βήμα που αφαιρείται από τα συναισθηματικά εμπόδια να πάρετε μέσα και έξω από την αγορά.
Περίπου ο συντάκτης
Θ*Ροψερτ βαν Delden έχει διαχειριστεί την ομάδα FundSpectrum από το 1998, ο της οποίας στόχος είναι να βοηθήσει τους μεμονωμένους επενδυτές για να αυξήσει τα έσοδα από επενδύσεις τους που χρησιμοποιούν τις στρατηγικές συγχρονισμού αγοράς χαμηλού κινδύνου .. Περισσότερες λεπτομέρειες μπορούν να βρεθούν στον ιστοχώρο ιδιότητας μέλους μας: http://www.fundspectrum.com
Αρθρο Πηγη: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster παίρνει τον κώδικα HTML
Προσθεστε αυτο το αρθρο στον ιστοτοπο σας τωρα!
Webmaster υποβάλλει τα άρθρα σας
Εγγραφή που απαιτείται καμία! Συμπληρώστε τη μορφή και το άρθρο σας είναι στον κατάλογο Messaggiamo.Com
