Marktrisiko - nicht zu übersehen oder ignoriert
Market Risk Verständnis und die Lösungen zur Verfügung zu mildern oder zu beseitigen finanziellen Verlust in der heutigen globalen Markt.
Erste von zwei Teil Artikel.
Fonds-Manager, ob es sich um Aktien-oder Anleihe Händler, wissen nur zu gut, dass die Erträge sind nicht nur aufgrund ihrer Asset-Auswahl Können. Viele externe Faktoren ins Spiel kommen. Aber was sind die Fragen, mit denen die professionelle Geld-Manager. Management von Risiko ist eines der wichtigsten, und nicht alle Fondsmanager analysieren ihre Marktrisiken. Dies wird oft als ein Mangel an Bildung und ein Scheitern zu verstehen, die mildernden Lösungen für den Off-Einstellung Risiko.
Marktrisiko ist definiert als "die unerwartete finanzielle Verluste nach einem Rückgang aufgrund von Ereignissen aus der Kontrolle." Aktien-oder Rentenmarkt Volatilität oder Markt Auflösungen kann das Ergebnis der globale Ereignisse in weit entfernten Ecken der Welt. Top Analysten und Fondsmanager einfach nicht die Mittel haben, um Kristallkugel blicken und diese Ereignisse vorherzusagen.
Beispiele von mehreren großen unerwartete Ereignisse, hat Schockwellen in der gesamten Finanz-Community sind:
- 1982 Mexikanischer Peso Abwertung.
- 1987 Börsencrash bekannt als "Black Monday".
- USA 1989 Einsparungen und Loan Krise.
- 1998 Russischer Rubel-Abwertung.
- 1998 $ 125 Milliarden Zusammenbruch des Hedge Fonds Long Term Capital Management.
- 2006 Zusammenbruch des Hedge-Fonds Amaranth mit Verlusten von $ 5,85 Milliarden Euro.
im Jahr 1994 Bank JP Morgan ein Risiko Metriken Modell bekannt als Value-at-Risk oder VaR. Während VaR wird als Industrie-Standard der Risikomessung, sie hat auch ihre Nachteile. VaR messen kann insgesamt Dollar Wert eines Fonds Risiken in einem bestimmten Maß an Vertrauen, in der Regel 95 oder 99 Prozent. Was sie nicht kann, ist, vorherzusagen, wenn ein auslösendes Ereignis eintritt, oder das Ausmaß der späteren Fallout. Für einige Unternehmen und Fonds, einem starken Rückgang oder längeren Rezession können verheerende Folgen haben. Auch zwingt einige un-Unternehmen in den Bankrott abgesichert. Ein auslösendes Ereignis kann eine Welligkeit Wirkung zwingt die Menschen aus der Arbeits-und Volkswirtschaften in die Rezession wirksam, mehr Menschen ohne Arbeit. Keine Person und keine Wirtschaft ist immun.
Wenn Sie investiert in einen Fonds, sind Ihre Chancen, ist un-Fonds abgesichert. Bis vor kurzem, die gegenseitige Fonds Gesetzgebung verhindert Investmentfonds aus Sicherungsgeschäften. Viele Länder haben diese Regelung jedoch aufgehoben Fonds-Manager haben sich nur langsam oder beschlossen, weiter mit "business as usual". Der Grund dafür ist, dass die meisten Investoren der Fonds sind ungekünstelt und nicht die Absicherung von Prozess und kann wieder als ihr Geld von einer Anlagestrategie sie nicht verstehen.
Hedge-Fonds auf der anderen Seite kann nicht über diese Beschränkungen. Die Anleger werden immer ausgefeilter und sind offen für die Art-of-Hedge-Fund-Strategien. Einige, die nicht offengelegt werden aufgrund der Angst vor Piraterie von konkurrierenden Hedge-Fonds Manager.
Risikobegrenzungsmaßnahmen Lösungen nicht kompliziert, aber Sie benötigen einen Experten, der versteht den Prozess. Dies ist die Rolle eines Commodity Trading Advisor, auch bekannt als CTA. Während die meisten CTA's sind Hedge-Fonds-Portfolio-Manager, einige sind spezialisiert auf Risikomanagement Analytics. Der Schwerpunkt der ein Risiko-Manager ist auf die Analyse von Lösungen zur Verringerung oder Verhinderung von Markt-und / oder das operationelle Risiko. Nein unabhängig von der Rolle, die alle Commodity Trading Advisors sind Spezialisten auf dem Derivate-Bereich.
Der erste Schritt ist die Value-at-Risk Berechnung zur Ermittlung eines Fonds Risiko Haftung. Eine Strategie zur Risikobegrenzung bekannt als Hedge wird dann umgesetzt. Nachdem alle, die Identifizierung von einem Risiko ist nur von Vorteil, wenn eine Lösung für aus-gesetzt, dass Risiko eingeführt. Hedging erfordert den Einsatz von Derivaten, entweder Exchange Traded oder Over-the-counter. Diese kann viele Formen annehmen. Die am häufigsten verwendeten Hedging-Instrumente sind Index-Futures, Zins-Futures, Devisen-, Exchange Traded Commodities wie Erdöl, Optionen und SWAPS.
Eine detailliertere Erklärung von Derivaten und Hedging werden in unserem nächsten Artikel. Nun haben wir festgestellt, dass eine einfache Lösung für das Marktrisiko Sorgen, die Umsetzung der richtige Strategie können so einfach wie einen Anruf an einen qualifizierten und registrierten Commodity Trading Advisor.
Dwayne Strocen ist eine eingetragene Commodity Trading Advisor, spezialisiert auf die Analyse und Absicherung Markt-und das operationelle Risiko nach börsengehandelte und OTC-Derivate. Website: http://www.genuineCTA.com.
Weitere detaillierte Informationen über Risiko-Management-und Devisenhandel.
Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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